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Wie kann man in Japan investieren? Worauf ist zu achten, was sind die Besonderheiten und was ist der einfachste Weg?

Mario Hopp
9. 5. 2023
6 min read

Der japanische Aktienmarkt war in letzter Zeit ein großer Anziehungspunkt für Anleger. Vor allem wegen der Nachrichten über die Käufe von Warren Buffett in diesem Land. Wie kann man hier investieren? Was ist zu beachten und worauf ist zu achten?

Der japanische Aktienmarkt weist einige Besonderheiten auf.

Die japanische Wirtschaft ist in den letzten Jahrzehnten nur sehr langsam gewachsen, was das Ertragspotenzial vieler Unternehmen einschränkt. Die Tokioter Börse gehört daher nicht zu den leistungsstärksten der Welt.

Japan ist mit einer raschen demografischen Alterung und einem Bevölkerungsrückgang konfrontiert, was die Nachfrage nach vielen Produkten und Dienstleistungen einschränkt. Dies bedeutet, dass die Unternehmen umso härter um weniger Kunden kämpfen müssen. Ein großer Teil der japanischen Wirtschaft ist vom Export abhängig, insbesondere nach China und in andere asiatische Länder, so dass wirtschaftliche Probleme in diesen Ländern große Auswirkungen auf die Exporteure haben können.

Der japanische Aktienmarkt wird vor allem vom Finanzsektor dominiert, was die Anfälligkeit des Marktes für fallende Vermögenspreise und andere Probleme im globalen Finanzsektor erhöht. Hohe Bewertungen. Die Kurse vieler japanischer Aktien gelten bereits allgemein als überbewertet, so dass weitere Kursgewinne begrenzt sein könnten. Auch investieren die Aktionäre nicht mehr in großem Umfang in potenziell erfolgreiche neue Unternehmen.

Der japanische Aktienmarkt wird vom Finanzsektor dominiert. Quelle:

Dies wäre spezifisch für Japan als Ganzes.

Vorteile von Investitionen in Japan

Japan ist die drittgrößte Volkswirtschaft der Welt und beheimatet Weltkonzerne wie Nintendo, Toshiba und Honda.

Analysten sagen: "Japan ist eine Alternative zu China und birgt keine politischen Risiken. Es bietet ein Engagement in einem reifen asiatischen Markt mit den führenden Unternehmen der Welt".

"Das beeindruckende Gewinnwachstum Japans in den letzten zehn Jahren wurde unter volatilen makroökonomischen Bedingungen und vor dem Hintergrund eines relativ geringen Umsatzwachstums erzielt. Das Gewinnwachstum war das Ergebnis gezielter Bemühungen des Unternehmenssektors um Verbesserung, Rationalisierung und Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit."

Bevor wir uns damit befassen, wie man in den japanischen Aktienmarkt investieren kann, sollten wir uns einige Hintergrundinformationen ansehen. Japanische Aktien werden an der Tokioter Börse (TSE) gehandelt, die die wichtigste Börse Japans ist und zur Japan Exchange Group (JPX) gehört. Die JPX wurde am 1. Januar 2013 durch den Zusammenschluss der Tokyo Exchange Group und der Osaka Stock Exchange gegründet.

An der Börse sind knapp 4.000 Unternehmen vertreten, was sie nach der Marktkapitalisierung zur drittgrößten Börse der Welt nach der New York Stock Exchange (NYSE) und der Nasdaq macht. Während die TSE die wichtigste Börse ist, ist Japans bekanntester Aktienindex der Nikkei 225 (Japan225), der die Performance von 225 großen Unternehmen aus verschiedenen Branchen abbildet.

Auf herkömmliche Weise in Japan zu investieren, ist nicht schwer. Es gibt mehrere Möglichkeiten, dies zu tun.

Aktien

Direktinvestition in einzelne japanische Aktien. Sie können Aktien japanischer Unternehmen, die an der Tokioter Börse (TSE) oder der Osakaer Börse (OSE) gehandelt werden, über Ihren traditionellen Broker kaufen, der japanische Aktien anbietet.

Typische Vertreter sind Videospieltitel wie $NTDOY

Während die Aktienkurse vieler US-amerikanischer Videospielunternehmen angesichts steigender Zinssätze einbrechen, hat es Nintendo geschafft, sich von der Masse abzuheben. Im Gegensatz zu anderen Aktien von Videospielunternehmen wie Roblox und Take-Two sind die Aktien von Nintendo nicht stark gefallen. Fuji $FUJIY, das in mehreren Sektoren weltweit führend ist, hat ebenso viel Potenzial. Darüber hinaus haben auch Unternehmen wie Toyota, Sony und Honda ADRs.

Zu den größten japanischen Unternehmen im Allgemeinen gehören Mitsubishi, Itochu, Sumitomo, Mitsui und Marubeni.

Die meisten konventionellen Makler erlauben den ADR-Handel, der billiger sein kann als der Handel mit japanischen Aktien über einen Makler mit Sitz in Japan. Wenn Sie sich direkt an einen japanischen Broker wenden, setzen Sie sich außerdem anderen Besonderheiten wie der Sprachbarriere aus.

Was ist ein ADR?

Die Aktien der meisten ausländischen Unternehmen, die auf den US-Märkten gehandelt werden, werden als American Depository Receipts (ADRs) gehandelt. Diese Aktien werden von amerikanischen Depotbanken ausgegeben. Jedes ADR repräsentiert eine oder mehrere Aktien eines ausländischen Unternehmens oder einen Bruchteil einer Aktie.

Bei herkömmlichen Brokern ist die Auswahl an japanischen Aktien etwas begrenzter. Aber Sie können die wichtigsten Titel finden, und wenn Sie nach den größeren Spezialitäten suchen, müssen Sie zu einem japanischen Broker greifen.

ETFS

Wenn Sie diversifizieren wollen, gilt das Gleiche wie bei unseren Bedingungen. Kaufen Sie ETFs. Es gibt eine Reihe von Fonds, die von japanischen Unternehmen verwaltet werden und in japanische Aktien investieren. Diese Fonds werden an der TSE und der OSE gehandelt und sind für ausländische Anleger zugänglich. Einige internationale Fonds und börsengehandelte Fonds bieten ein Engagement auf dem japanischen Aktienmarkt durch Nachbildung von Indizes wie dem Nikkei 225 oder dem Topix.

Typische Beispiele sind

- iShares MSCI Japan ETF $EWJ+0.0% - bildet den breiten MSCI Japan Index nach und konzentriert sich dabei auf große und mittelgroße Unternehmen. Er ist einer der größten und meistgehandelten japanischen ETFs.

- iShares JP Morgan USD Japan ETF - bildet den JP Morgan Japan Index nach, der etwa 400 große und mittelgroße japanische Unternehmen umfasst.

- Vanguard Japan ETF - der hauseigene Index-ETF von Vanguard, der sich auf den japanischen Aktienmarkt konzentriert und niedrige Verwaltungsgebühren aufweist.

- WisdomTree Japan Hedged Equity ETF $DXJ+0.0% - Ein Index-ETF, der sich auf große und mittelgroße japanische Unternehmen konzentriert und die Wechselkurse abdeckt. Verwendet eine Währungsabsicherung (Hedge).

- Franklin FTSE Japan ETF $FLJP+0.0% - Ein Index-ETF, der sich auf große und mittelgroße japanische Unternehmen konzentriert, wobei der Schwerpunkt auf Value liegt. Er bildet den FTSE Japan Index ab.

Der einfachste und zugänglichste Weg für ausländische Anleger sind internationale Fonds und börsengehandelte Fonds, die japanische Indizes nachbilden, oder Investitionen in einzelne japanische Unternehmen, die außerhalb Japans gehandelt werden. Direktinvestitionen in japanische Unternehmen können jedoch ein größeres Gewinnpotenzial bieten.

EWJ
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Warren Buffett

Ich habe in der Einleitung erwähnt, dass Warren Buffett Gefallen an Japan gefunden hat und es sogar besucht hat, indem er ankündigte, dass Berkshire Hathaway seine Investitionen dort auf 7,4 % erhöht hat. Anleger aus Übersee folgten seinem Beispiel und kauften in fünf Handelstagen japanische Aktien im Wert von 7,83 Milliarden Dollar.

Buffett sagte, Unternehmen wie Itochu, Marubeni und Mitsubish seien mit Berkshire selbst vergleichbar. Sie haben diversifizierte Portfolios mit langfristigen Investitionen und konzentrieren sich auf Wert und Cashflow. Und er hat auch in sie investiert.

"Das sind große Unternehmen. Ich mochte sie sofort, als ich sie sah. Es waren Unternehmen, bei denen ich im Allgemeinen verstand, was sie taten. Sie ähneln Berkshire insofern, als dass sie viele verschiedene Sektoren und Ableger besitzen", so Buffett. Und sie wurden zu einem Preis verkauft, den ich für lächerlich hielt, vor allem im Vergleich zu den Zinssätzen, die damals herrschten.

Haftungsausschluss: Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Es handelt sich lediglich um meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und anderen Quellen. Investitionen in die Finanzmärkte sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.

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