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Come potranno gli investitori guadagnare quest'anno, secondo Druckenmiller? Personalmente, crede in questi due titoli.

Bonaventura Sorrentino
10. 5. 2023
6 min read

Negli ultimi tempi la situazione dei mercati azionari si è parzialmente calmata. Ma molti analisti ritengono che non siamo ancora alla fine del tunnel. Come possono gli investitori guadagnare quest'anno, secondo Druckenmiller?

Il leggendario investitore Stanley Druckenmiller prevede una recessione negli Stati Uniti entro la fine dell'anno, ma vede enormi opportunità per gli investitori pazienti nel prossimo periodo.

Penso che il modo per fare soldi nei prossimi due anni nel settore azionario sia quello di essere pazienti, perché credo che ci saranno strade difficili da percorrere e che la banca centrale reagirà in un modo folle che vi darà un periodo come l'anno 70-72 in cui potrete fare soldi o l'anno 76-78 in cui potrete fare un sacco di soldi, penso che le opportunità saranno incredibili.

Secondo il suo portafoglio, Druckenmiller attualmente si fida di questi due giganti. Potrebbero quindi esserci grandi profitti? Diamo un'occhiata.

Chevron Corporation $CVX+0.0%

CVX

Chevron

CVX
$154.68 -$0.75 -0.48%
1 Day
+0%
5 Days
+0.04%
1 Month
+9.39%
6 Months
-2.4%
YTD
+3.98%
1 Year
-4.01%
5 Years
+29.94%
Max.
+4,610%

Fondata nel 1879, Chevron è una delle più grandi compagnie petrolifere del mondo, con sede a San Ramon, in California. Con una capitalizzazione di mercato di 302 miliardi di dollari, la società si occupa di produzione, trasporto, lavorazione e commercializzazione di petrolio e gas naturale. Chevron opera in oltre 180 Paesi e ha una presenza significativa nel settore energetico.

Il modello commerciale di Chevron si basa su una serie di attività diversificate che comprendono operazioni a monte, a valle e chimiche.

  • L'upstream comprende la produzione di petrolio e gas naturale.
  • Ildownstream comprende la lavorazione, la distribuzione e la commercializzazione di queste materie prime.
  • L'azienda produce e vende anche prodotti chimici.

Negli ultimi anni, Chevron ha effettuato una serie di acquisizioni e joint venture per rafforzare la propria posizione globale e ampliare il proprio portafoglio. Ad esempio, nel 2020, la società ha acquisito Noble Energy, che ha ampliato la sua presenza nella regione del Mediterraneo orientale e nel bacino permiano degli Stati Uniti.

Nel primo trimestre Chevron ha registrato un trimestre complessivamente positivo, anche se il fatturato è sceso del 6,6% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 50,79 miliardi di dollari. Questo calo è stato parzialmente compensato dal miglioramento dei prezzi del petrolio e del gas e dall'aumento della domanda di prodotti energetici.

I punti di forza di Chevron sono le dimensioni, l'impronta globale e l'ampio portafoglio di attività. Inoltre, l'azienda sta iniziando a puntare sulle energie rinnovabili per adattarsi ai cambiamenti del mercato energetico e sta investendo nella ricerca e nello sviluppo di tecnologie per la cattura e lo stoccaggio del carbonio, che potrebbero contribuire a mitigare il suo impatto ambientale.

D'altra parte, Chevron deve affrontare sfide come la fluttuazione dei prezzi del petrolio e la pressione per ridurre le emissioni di gas serra.

Oltre a Druckenmiller, l'analista Justin Jenkins di Raymond James vede un futuro brillante per l'azienda.

Con una solida base finanziaria, un elevato payout relativo per gli azionisti e un interessante portafoglio di attività relative, riteniamo che Chevron offra ancora il rischio/rendimento positivo più diretto in un mercato che sta diventando sempre più difficile da differenziare tra le grandi compagnie petrolifere e del gas. Gli utili del 1° trimestre sono stati solidi nel portafoglio upstream di CVX, mentre i risultati successivi hanno aumentato il rialzo. Con il proseguimento dell'esecuzione del profilo di produzione permiano ponderato per il 2H23, riteniamo che le preoccupazioni degli investitori si attenueranno.

Oltre a questo commento, Jenkins ha fissato un prezzo obiettivo di 208 dollari per la società. Insieme a lui, un totale di 16 analisti ha recentemente esaminato la società, concordando su un prezzo obiettivo medio di 190 dollari.

Coupang, Inc. $CPNG+0.0%

CPNG
$16.40 $0.16 +0.99%
1 Day
+0.01%
5 Days
+3.77%
1 Month
+9.8%
6 Months
-13.43%
YTD
+3.24%
1 Year
+7.69%
5 Years
-67.03%
Max.
-67.03%

Fondata nel 2010, Coupang è la più grande piattaforma di e-commerce della Corea del Sud, con una capitalizzazione di mercato di oltre 30 miliardi di dollari. L'azienda ha sede a Seul e opera in un'ampia gamma di settori, tra cui elettronica, moda, cibo, salute e bellezza, viaggi e altro ancora. Coupang è un operatore in rapida crescita nel mercato dell'e-commerce che si concentra sull'innovazione e sul miglioramento dell'esperienza del cliente.

Il modello commerciale di Coupang prevede la vendita di prodotti attraverso la sua piattaforma online, dove offre un'ampia gamma di prodotti di rivenditori indipendenti e di marchi propri. L'azienda si concentra inoltre sulla fornitura di un servizio clienti di qualità, come consegne rapide, resi facili e un'assistenza completa.

Uno degli aspetti chiave di Coupang è la sua soluzione logistica, Rocket Delivery. Rocket Delivery garantisce consegne rapide ai clienti, spesso entro 24 ore dall'ordine, grazie alla sua vasta rete di centri di distribuzione e partner. Coupang sta inoltre investendo nello sviluppo dell'intelligenza artificiale e dell'apprendimento automatico per contribuire a migliorare l'efficienza e la competitività dell'azienda.

Nel quarto trimestre, il fatturato è cresciuto del 4,3% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 5,3 miliardi di dollari, ma l'utile netto è migliorato notevolmente, passando da una perdita di 405 milioni di dollari nel periodo precedente a un record di 102 milioni di dollari.

I vantaggi di Coupang risiedono nella sua forte posizione nel mercato sudcoreano, nella rapida crescita, nei servizi innovativi e nell'ampia gamma di prodotti e servizi. L'azienda è in grado di rispondere rapidamente alle mutevoli preferenze dei clienti e alle tendenze del mercato, il che le conferisce un vantaggio competitivo. Inoltre, Coupang investe nella propria logistica e nelle proprie infrastrutture, il che contribuisce a rendere le operazioni più efficienti e competitive.

D'altro canto, Coupang deve affrontare sfide quali l'intensa concorrenza nel mercato dell'e-commerce, i costi di espansione e gli investimenti in nuove tecnologie e servizi. L'azienda deve inoltre far fronte a pressioni per migliorare le condizioni di lavoro e affrontare le questioni di sostenibilità e ambientali.

Tra i tori c'è Eric Cha, analista di Goldman Sachs, che crede nel prossimo grande potenziale dell'azienda.

Il continuo slancio dell'azienda nel guadagnare quote di mercato, come dimostra l'ampio divario tra l'attuale quota di mercato di Coupang (circa il 20% del TAM dell'e-commerce nazionale) e la sua quota di crescita (oltre il 50%), è supportato dal suo fossato difensivo (ossia la copertura nazionale delle consegne il giorno successivo e i bassi ASP) e riteniamo che lo slancio nel guadagnare quote di mercato stia compensando i venti contrari del settore e generando anche significativi miglioramenti della redditività grazie alle economie di scala. Inoltre, riteniamo che Coupang sia pronta a sfruttare altre opportunità (ad esempio fintech, OTT, espansione all'estero, ecc.).

Oltre a questo commento, Cha ha fissato un obiettivo di prezzo di 26 dollari. Oltre a lui, altri 11 analisti hanno recentemente esaminato la società e hanno concordato un obiettivo di prezzo medio di 21 dollari.

Conclusione

Sia Chevron Corporation che Coupang, Inc. sono società che occupano posizioni importanti nei rispettivi settori. Durante l'imminente recessione prevista per quest'anno, gli investitori pazienti potrebbero concentrarsi su società come Chevron e Coupang che hanno un potenziale di crescita a lungo termine. Entrambi questi operatori sono in grado di adattarsi alle mutevoli condizioni di mercato, il che potrebbe offrire opportunità redditizie agli investitori.

ATTENZIONE: non sono un consulente finanziario e questo materiale non costituisce una raccomandazione finanziaria o di investimento. Il contenuto di questo materiale è puramente informativo.


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