S&P 500 ^GSPC
5,130.95
-0.12%
Tesla TSLA
$188.14
-7.16%
Nvidia NVDA
$852.37
+3.60%
Alphabet GOOG
$134.20
-2.81%
Apple AAPL
$175.10
-2.54%
Meta META
$498.19
-0.82%
Amazon AMZN
$177.58
-0.36%
Microsoft MSFT
$414.92
-0.14%

3 дивидентни акции от интересен сектор, който предлага огромен потенциал, но и риск

Vladimir Mihaylov
13. 5. 2023
1 min read

Корабоплаването е сектор, който има какво да предложи на инвеститорите. Наред с други неща, той често предлага висок дивидент и заедно с това - голям растеж. Но отново не всичко е толкова розово. Секторът има една голяма уловка.

Корабоплаване

Секторът на корабоплаването се характеризира с висока волатилност и цикличност, които са свързани с тенденциите в глобализацията и икономическия цикъл. Корабите са значително капиталоемки машини, които имат дълъг период на възвръщаемост.

Корабите имат високо ниво на постоянни и оперативни разходи, което значително влияе върху рентабилността. Що се отнася до приходите, корабните компании са зависими от малък брой големи клиенти и трябва да се справят със силната конкуренция на пазара. Цената на акциите на тези компании се влияе от силната им зависимост от цената на петрола или от търсенето на пазара на контейнери и други транспортни услуги.

Периодът на растеж на световната икономика носи на корабните компании ръст на приходите от по-високи тарифи, докато рецесията ги принуждава да намалят разходите, което е трудно да се направи, когато трябва да се храни гигантът, който е товарен кораб. Увеличаването на капацитета означава заплаха от свръхпредлагане на кораби и натиск за намаляване на тарифите.

Понастоящем товарните превози са един от най-важните начини за транспортиране на стоки по света. Корабите са способни да пренасят огромни количества стоки на дълги разстояния през океани и морета, което позволява на търговските дружества да пренасят стоки в различни части на света и да получават достъп до нови пазари.

Размер на сектора на контейнерните превози. Източник:

Товарните кораби са проектирани така, че да могат да превозват различни стоки, включително контейнери, нефт, газ, въглища, желязна руда и други промишлени материали. Тези кораби обикновено са големи, понякога с дължина до няколкостотин метра, и имат голям товарен капацитет. Някои от най-големите товарни кораби могат да превозват до 20 000 контейнера наведнъж.

Товарният транспорт има много предимства. Едно от най-важните е ниската цена на превоза в сравнение с други видове транспорт. Въпреки това товарният транспорт носи и някои недостатъци. Например, корабите могат да бъдат податливи на повреди по време на бури и други екстремни метеорологични условия, което може да доведе до закъснения и загуба на стоки. Освен това товарите могат да бъдат податливи на кражби и пиратство.

Като цяло товарните превози са важна част от световната търговия и икономиката и играят ключова роля за осигуряването на международната търговия и транспортирането на стоки по света.

Особености на сектора

Секторът на товарните превози зависи от редица ключови фактори. От решаващо значение е обемът на международната търговия, който изисква транспортирането на стоки и суровини между континентите, което влияе положително върху търсенето на морски транспорт.

Друг решаващ фактор са цените на петрола, тъй като при превоза се изразходват огромни количества гориво. Нарастващите цени на петрола увеличават разходите за експлоатация на корабите и правят корабоплаването по-малко конкурентноспособно спрямо алтернативните видове транспорт.

Съществено влияние оказва и развитието на цените на стоките, превозвани по море, като минерали, селскостопански продукти и т.н. Нарастващото търсене на тези стоки и по-високите им цени мотивират дружествата да използват в по-голяма степен морския транспорт за превоза им. Капацитетът на пристанищата, в които се прехвърлят товари между кораби и други видове транспорт, също може да бъде ограничаващ фактор. Недостатъчният капацитет на пристанищната инфраструктура може да попречи на растежа на корабоплаването.

Секторни рискове

Корабоплаването е изправено пред редица рискове. Един от основните рискове е цикличният характер на сектора, който е много чувствителен към колебанията в световната икономика. Това е може би най-основният момент и специфика на сектора. В периоди на икономически спад търсенето на морски транспорт и обемът на морската търговия намаляват, което оказва отрицателно въздействие върху приходите и рентабилността на дружествата в сектора.

Геополитическите фактори, като политически сътресения, конфликти или затваряне на важни морски пътища, са друг основен риск. Това може да наруши веригите за доставки на дружествата и да доведе до смущения в снабдяването на пазарите. Възможността за търговски бариери като мита или квоти за внос/износ на стоки по море също е риск.

Времето и природните бедствия също представляват значителен риск. Екстремните метеорологични условия, бурите или ураганите могат да нарушат корабоплаването, да повредят товари и пристанищна инфраструктура. Това води до забавяне на доставките, финансови загуби и увеличаване на застрахователните разходи за отрасъла.

Това е корабоплавателната индустрия като цяло. А сега е време да се насочите към конкретни агенти!

Starbulk Carriers $SBLK-1.8%

Starbulk Carriers е гръцка компания, специализирана в морския транспорт на суровини като въглища, нефт, желязна руда и други промишлени материали. Дружеството е основано през 2006 г. и е базирано в Атина.

SBLK
$23.89 -$0.43 -1.77%
1 Day
-0.02%
5 Days
+3.51%
1 Month
+8.69%
6 Months
+32.85%
YTD
+10.04%
1 Year
-5.7%
5 Years
+194.62%
Max.
-92.84%

Capital Structure

Market Cap
2.01B
Enterpr. Val.
2.98B
Revenue
949.27M
Shares Out.
84.02M
Debt/Capital
0.43
FCF Yield
15.55%

Valuation / Dividends

P/E
13.57
EPS
1.76
P/S
2.11
P/B
1.26
Div. Yield
4.06%
Div. Payout
90.09%

Capital Eff. / Margins

ROIC
7.38%
ROE
9.30%
ROA
5.73%
Gross
27.42%
Operating
24.84%
Net Profit
18.27%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

В корабоплаването най-добрите компании обикновено се отличават с качеството на флота си, включително с възрастта на корабите си. По-новите кораби обикновено се нуждаят от по-малка поддръжка и обикновено са по-икономични от по-старите кораби. Star Bulk експлоатира три размера кораби със средна възраст под 10 години, което я прави един от най-рентабилните оператори на сухо и насипно гориво в света.

Star Bulk също така разумно инвестира извънредните печалби от нарастващото търсене, за да се подготви за следващия спад. Компанията е на път да утрои паричните средства и ликвидността си от 2019 г.

Matson $MATX-1.9%

Историята на Matson датира от края на 19-ти век, когато компанията е основана, за да осигури връзка между западното крайбрежие на САЩ и Хавайските острови. Днес тя все още е един от основните превозвачи на стоки до тихоокеанските територии на САЩ и Аляска. Освен това предлага първокласни, ускорени услуги между континенталната част на САЩ и Китай.

MATX
$108.16 -$2.06 -1.87%
1 Day
-0.02%
5 Days
-5.99%
1 Month
-3.05%
6 Months
+32.24%
YTD
+1.76%
1 Year
+71.33%
5 Years
+203.49%
Max.
+11,874.97%

Capital Structure

Market Cap
3.73B
Enterpr. Val.
4.03B
Revenue
3.09B
Shares Out.
34.50M
Debt/Capital
0.15
FCF Yield
7.01%

Valuation / Dividends

P/E
13.01
EPS
8.32
P/S
1.21
P/B
1.58
Div. Yield
1.17%
Div. Payout
11.38%

Capital Eff. / Margins

ROIC
9.65%
ROE
12.71%
ROA
8.05%
Gross
20.16%
Operating
11.08%
Net Profit
9.60%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Matson е една от по-диверсифицираните компании в този списък по отношение на видовете кораби, като разполага с флот от повече от дузина плавателни съдове, включително контейнеровози, специално проектирани баржи и комбинирани контейнеровози, както и плавателни съдове, предназначени за превоз на товари като леки и товарни автомобили и дори железопътни вагони. Matson разполага и с логистично подразделение, което работи с клиентите за маршрутизиране на пратките.

Genco$GNK-2.9%

Genco е оператор на сухи насипни товари с флот от повече от 40 кораба, предназначени за превоз на стоки по целия свят. Компанията работи в тясно сътрудничество с клиентите си и предоставя собствена бизнес оперативна платформа, която помага за управлението на превоза на желязна руда, зърно, стомана, цимент и други сухи насипни стоки.

GNK
$20.10 -$0.60 -2.88%
1 Day
-0.03%
5 Days
+9.99%
1 Month
+15.87%
6 Months
+40.22%
YTD
+20.01%
1 Year
-1.02%
5 Years
+134.82%
Max.
-93.86%

Capital Structure

Market Cap
858.46M
Enterpr. Val.
148.58B
Revenue
115.78B
Shares Out.
42.73M
Debt/Capital
0.18
FCF Yield
2 526.57%

Valuation / Dividends

P/E
-66.97
EPS
-0.30
P/S
0.01
P/B
0.00
Div. Yield
4.73%
Div. Payout
1.40%

Capital Eff. / Margins

ROIC
0.63%
ROE
2.15%
ROA
0.43%
Gross
61.06%
Operating
6.07%
Net Profit
4.25%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Genco отдавна има репутацията на компания с лоши резултати, но ръководството ѝ бавно постига напредък в убеждаването на инвеститорите, че тя е в подем. В началото на 2021 г. Genco обяви план за изплащане на дълга и се съсредоточи върху връщането на парични средства на акционерите. Само през 2021 г. компанията намалява общия си дълг с около 45%.

Поддържането на висок дивидент, докато разширява флота си и управлява дълга, е предизвикателство, но Genco е една от най-добрите дивидентни акции в корабоплаването днес.

Имате ли фаворит в този сектор? И изобщо инвестирате ли тук?

Отказ от отговорност: Това в никакъв случай не е инвестиционна препоръка. Това е единствено мое обобщение и анализ, основани на данни от интернет и други източници. Инвестирането на финансовите пазари е рисково и всеки трябва да инвестира въз основа на собствените си решения. Аз съм просто аматьор, който споделя мнението си.

Прочетете цялата статия безплатно?
Продължете 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Предайте статията нататък или я запазете за по-късно.