S&P 500 ^GSPC
5,137.08
+0.80%
Nvidia NVDA
$822.79
+4.00%
Meta META
$502.30
+2.48%
Alphabet GOOG
$138.10
-1.20%
Amazon AMZN
$178.22
+0.83%
Apple AAPL
$179.63
-0.62%
Microsoft MSFT
$415.50
+0.45%
Tesla TSLA
$202.64
+0.38%

3 osztalékrészvény egy érdekes szektorból, amely hatalmas potenciált, de kockázatot is rejt magában

Bandi Császár
13. 5. 2023
9 min read

A hajózás olyan ágazat, amely sokat kínál a befektetőknek. Többek között gyakran magas osztalékot és ezzel együtt nagy növekedést kínál. De ismét nem minden olyan rózsás. Az ágazatnak van egy nagy csapdája.

Hajózás

A hajózási ágazatot nagyfokú volatilitás és ciklikusság jellemzi, ami a globalizációs trendekhez és a gazdasági ciklushoz kapcsolódik. A hajók jelentős tőkeigényű gépek, amelyeknek hosszú a megtérülési idejük.

A hajóknak magasak az állandó és működési költségei, ami jelentősen befolyásolja a nyereségességet. Ami a bevételi oldalt illeti, a hajózási társaságok kisszámú nagy vevőtől függenek, és intenzív piaci versennyel kell szembenézniük. E társaságok részvényárfolyamát befolyásolja, hogy erősen függnek az olajáraktól vagy a konténerek és egyéb szállítási szolgáltatások iránti piaci kereslettől.

A növekvő világgazdaság időszaka a hajózási társaságoknak a magasabb tarifákból származó bevételnövekedést hoz, míg a recesszió a költségek csökkentésére kényszeríti őket, ami nehezen kivitelezhető, ha egy teherhajó behemótot kell etetni. A kapacitás növekedése a hajók túlkínálatának veszélyét és az alacsonyabb tarifák iránti nyomást jelenti.

A teherhajózás ma már az egyik legfontosabb módja az áruk szállításának a világon. A hajók hatalmas mennyiségű árut képesek nagy távolságokon keresztül szállítani az óceánokon és tengereken, lehetővé téve a kereskedelmi vállalatok számára, hogy árukat szállítsanak a világ különböző részeire, és új piacokra jussanak.

A konténerszállítási ágazat mérete. Forrás:

A teherhajókat úgy tervezték, hogy képesek legyenek különféle áruk szállítására, beleértve a konténereket, olajat, gázt, szenet, vasércet és más ipari anyagokat. Ezek a hajók általában nagyok, néha akár több száz méter hosszúak, és nagy rakománykapacitással rendelkeznek. A legnagyobb teherhajók némelyike egyszerre akár 20 000 konténert is képes szállítani.

A teherhajózásnak számos előnye van. Az egyik legfontosabb az alacsony szállítási költség más szállítási módokhoz képest. A teherszállítás azonban hátrányokkal is jár. Például a hajók hajlamosak lehetnek a viharok és más szélsőséges időjárási körülmények során bekövetkező károkra, ami késésekhez és az áruk elvesztéséhez vezethet. Emellett a rakományok ki vannak téve a lopásnak és a kalózkodásnak.

Összességében a teherszállítás fontos része a világkereskedelemnek és a gazdaságnak, és kulcsszerepet játszik a nemzetközi kereskedelem biztosításában és az áruk világméretű szállításában.

Az ágazat sajátosságai

A hajózási ágazat számos kulcsfontosságú tényezőtől függ. Döntő fontosságú a nemzetközi kereskedelem volumene, amely megköveteli az áruk és nyersanyagok kontinensek közötti szállítását, ami pozitívan befolyásolja a hajózás iránti keresletet.

Egy másik kritikus tényező az olajárak, mivel a hajózás hatalmas mennyiségű üzemanyagot fogyaszt. Az emelkedő olajárak növelik a hajók üzemeltetési költségeit, és a hajózás kevésbé versenyképessé válik az alternatív szállítási módokkal szemben.

A tengeren szállított áruk, például ásványi anyagok, mezőgazdasági termékek stb. árának alakulása szintén jelentős hatással van. Az ezen áruk iránti növekvő kereslet és a magasabb árak arra ösztönzik a vállalatokat, hogy szállításukhoz nagyobb mértékben használják a hajózást. A kikötők kapacitása, ahol a rakományokat átrakják a hajók és más szállítási módok között, szintén korlátozó tényező lehet. A kikötői infrastruktúra elégtelen kapacitása akadályozhatja a hajózás növekedését.

Ágazati kockázatok

A hajózás számos kockázattal szembesül. Az egyik fő kockázat az ágazat ciklikus jellege, amely nagyon érzékeny a világgazdaság ingadozásaira. Ez talán az ágazat legalapvetőbb pontja és sajátossága. Gazdasági visszaesés idején a hajózás iránti kereslet és a tengeri kereskedelem volumene csökken, ami negatív hatással van az ágazatban működő vállalatok bevételeire és nyereségességére.

Az olyan geopolitikai tényezők, mint a politikai zavargások, konfliktusok vagy a fontos hajózási útvonalak lezárása szintén jelentős kockázatot jelentenek. Ez megzavarhatja a vállalatok ellátási láncait és fennakadásokat okozhat a piacok ellátásában. A kereskedelmi akadályok, például a tengeri árubehozatalra/exportra vonatkozó vámok vagy kvóták lehetősége szintén kockázatot jelent.

Az időjárás és a természeti katasztrófák szintén jelentős kockázatot jelentenek. A szélsőséges időjárási körülmények, viharok vagy hurrikánok megzavarhatják a hajózást, károsíthatják a rakományt és a kikötői infrastruktúrát. Ez szállítási késésekhez, pénzügyi veszteségekhez és megnövekedett biztosítási költségekhez vezet az ágazat számára.

Ez a hajózási ágazat egészét jelentené. És most itt az ideje, hogy konkrét ügynököket célozzunk meg!

Starbulk Carriers $SBLK+1.9%

A Starbulk Carriers egy görög vállalat, amely nyersanyagok, például szén, olaj, vasérc és más ipari anyagok tengeri szállítására szakosodott. A vállalatot 2006-ban alapították, székhelye Athénban található.

SBLK
$24.32 $0.45 +1.89%
1 Day
+0.02%
5 Days
+3.51%
1 Month
+8.69%
6 Months
+32.85%
YTD
+10.04%
1 Year
-5.7%
5 Years
+194.62%
Max.
-92.84%

Capital Structure

Market Cap
2.00B
Enterpr. Val.
2.91B
Revenue
949.27M
Shares Out.
84.02M
Debt/Capital
0.43
FCF Yield
16.15%

Valuation / Dividends

P/E
13.31
EPS
1.79
P/S
2.04
P/B
1.20
Div. Yield
6.82%
Div. Payout
90.09%

Capital Eff. / Margins

ROIC
7.38%
ROE
9.30%
ROA
5.73%
Gross
27.42%
Operating
24.84%
Net Profit
18.27%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

A hajózásban a legjobb cégeket általában flottájuk minősége különbözteti meg, beleértve a hajóik korát is. Az újabb hajók jellemzően kevesebb karbantartást igényelnek, és általában üzemanyag-takarékosabbak, mint a régebbi hajók. A Star Bulk háromféle méretű hajót üzemeltet, amelyek átlagos életkora kevesebb mint 10 év, így a világ egyik legköltséghatékonyabb száraz- és ömlesztettáru-üzemeltetője.

A Star Bulk a növekvő keresletből származó váratlan nyereséget is bölcsen fektette be, hogy felkészüljön a következő visszaesésre. A vállalat 2019-től a készpénz és a likviditás megháromszorozására készül.

Matson $MATX-0.8%

A Matson története a 19. század végére nyúlik vissza, amikor is azért alapították, hogy kapcsolatot biztosítson az USA nyugati partvidéke és a Hawaii-szigetek között. Ma is az egyik legnagyobb áruszállító az Egyesült Államok csendes-óceáni területeire és Alaszkába. Emellett prémium, gyorsított szolgáltatást is kínál az amerikai szárazföld és Kína között.

MATX
$110.19 -$0.86 -0.77%
1 Day
+0.01%
5 Days
-5.99%
1 Month
-3.05%
6 Months
+32.24%
YTD
+1.76%
1 Year
+71.33%
5 Years
+203.49%
Max.
+11,874.97%

Capital Structure

Market Cap
4.07B
Enterpr. Val.
4.29B
Revenue
3.11B
Shares Out.
34.93M
Debt/Capital
0.15
FCF Yield
7.05%

Valuation / Dividends

P/E
13.97
EPS
8.33
P/S
1.29
P/B
1.69
Div. Yield
1.11%
Div. Payout
14.36%

Capital Eff. / Margins

ROIC
9.27%
ROE
13.53%
ROA
7.28%
Gross
20.60%
Operating
11.59%
Net Profit
10.06%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

A Matson a hajótípusok tekintetében az egyik legsokoldalúbb vállalat ezen a listán, flottája több mint egy tucat hajóból áll, köztük konténerhajókból, egyedi tervezésű uszályokból és kombinált konténerhajókból, valamint olyan hajókból, amelyeket teherautók és teherautók, sőt vasúti kocsik szállítására terveztek. A Matson logisztikai részleget is működtet, amely az ügyfelekkel együttműködve irányítja a szállítmányokat.

Genco$GNK+1.5%

A Genco egy száraz ömlesztettáru-üzemeltető, amelynek flottája több mint 40 hajóból áll, amelyek árukat szállítanak szerte a világon. A vállalat szorosan együttműködik ügyfeleivel, és saját üzleti működési platformot biztosít a vasérc, gabona, acél, cement és más száraz ömlesztett áruk szállításának irányításához.

GNK
$20.70 $0.30 +1.47%
1 Day
+0.01%
5 Days
+9.99%
1 Month
+15.87%
6 Months
+40.22%
YTD
+20.01%
1 Year
-1.02%
5 Years
+134.82%
Max.
-93.86%

Capital Structure

Market Cap
845.24M
Enterpr. Val.
927.47M
Revenue
395.28M
Shares Out.
42.54M
Debt/Capital
0.14
FCF Yield
9.67%

Valuation / Dividends

P/E
79.48
EPS
0.25
P/S
2.10
P/B
0.91
Div. Yield
4.87%
Div. Payout
621.11%

Capital Eff. / Margins

ROIC
0.07%
ROE
1.15%
ROA
0.99%
Gross
19.90%
Operating
0.44%
Net Profit
2.75%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

A Genco régóta alulteljesítő vállalat hírében áll, de a vezetőség lassan halad előre a befektetők meggyőzésében, hogy a vállalat felfelé ívelő pályán van. A Genco 2021 elején bejelentette, hogy tervbe vette az adósságok visszafizetését, és a részvényeseknek történő készpénz-visszafizetésre összpontosít. Csak 2021-ben a vállalat mintegy 45%-kal csökkentette a teljes adósságállományát.

A magas osztalék fenntartása a flotta bővítése és az adósság kezelése mellett kihívást jelent, de a Genco ma az egyik legjobb osztalékrészvény a hajózásban.

Önnek van kedvence ebben a szektorban? És fektetsz-e egyáltalán ide?

Jogi nyilatkozat: Ez semmiképpen sem befektetési ajánlás. Ez pusztán az én összefoglalóm és elemzésem, amely az internetről és más forrásokból származó adatokon alapul. A pénzügyi piacokon való befektetés kockázatos, és mindenkinek a saját döntései alapján kell befektetnie. Én csak egy amatőr vagyok, aki megosztja a véleményét.

Olvassa el a teljes cikket ingyenesen?
Gyerünk 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Adja tovább a cikket, vagy tegye el későbbre.