S&P 500 ^GSPC
5,130.95
-0.12%
Tesla TSLA
$188.14
-7.16%
Nvidia NVDA
$852.37
+3.60%
Alphabet GOOG
$134.20
-2.81%
Apple AAPL
$175.10
-2.54%
Meta META
$498.19
-0.82%
Amazon AMZN
$177.58
-0.36%
Microsoft MSFT
$414.92
-0.14%

Companiile petroliere sunt în pericol. Își vor păstra Exxon Mobil și Chevron dividendele grase?

Mihai Dragavei
16. 5. 2023
6 min read

Piața mondială a petrolului este în plină explozie. Se extrage prea mult, rezervele se epuizează, iar acest lucru reduce profiturile companiilor petroliere. Vor reuși marile companii petroliere, ale căror averi și dividende depind de prețul petrolului, să facă față?

Vă spun de la bun început că da. Astfel de companii gigantice se află într-o poziție financiară suficient de puternică pentru a face față unei astfel de fluctuații. Și mai există un al doilea factor - este probabil să vină în curând o inversare, ceea ce le va ajuta la rândul său. De ce?

"În acest moment, piața mondială a petrolului este probabil ușor suprasaturată. Dar cândva, la sfârșitul celui de-al doilea sau la începutul celui de-al treilea trimestru, se va inversa dramatic", a declarat analistul Rob Thummel.

Prețul anual al petrolului. Sursa

"Când piața petrolului este subaprovizionată, există de obicei o reacție pozitivă a prețurilor. Așa că ne-am aștepta ca prețul petrolului să crească puțin", a spus Thummel.

Prețul petrolului a fost sub presiune în ultima perioadă, în ciuda reducerilor de producție anunțate de OPEC+ luna trecută.

OPEC+ este o organizație care reunește principalii producători de petrol din lume. Scopul său este de a coordona cotele de producție ale membrilor săi pentru a influența prețurile petrolului pe piețele mondiale. OPEC+ a fost formată de o alianță între Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol (OPEC) și zece producători independenți de petrol, printre care și Rusia. Ea a fost încheiată în 2016.

Țările membre OPEC produc aproximativ 40% din petrolul mondial. Împreună cu alți producători grupați în cadrul OPEC+, acestea controlează aproximativ jumătate din producția mondială, ceea ce le conferă o putere de piață considerabilă.

OPEC+ organizează reuniuni periodice pentru a conveni asupra nivelurilor de producție pentru perioada următoare. Aceste acorduri influențează apoi în mod semnificativ prețul petrolului pe piețele mondiale. De asemenea, OPEC OPEC monitorizează în mod regulat tendințele cererii și ale ofertei și ajustează cotele de producție pentru a echilibra piața. Scopul este de a menține prețul petrolului la nivelul dorit.

"Întreaga lume așteaptă ca economia chineză să se redeschidă. Și se redeschide treptat", a declarat Thummel. "Ne așteptăm ca cererea de petrol a Chinei să crească la nivel global și să se accelereze pe tot parcursul restului acestui an."

Chevron $CVX-2.5%

Chevron este o companie energetică americană care produce și prelucrează țiței și gaze naturale, produce produse chimice și produce și vinde produse petroliere rafinate. Este una dintre cele mai mari companii energetice din lume și, de asemenea, una dintre cele mai valoroase din Statele Unite.

CVX

Chevron

CVX
$148.93 -$3.88 -2.54%
Capital Structure
Market Cap
276.5B
Enterpr. Val.
289.2B
Valuation
P/E
13.1
P/S
1.4
Dividends
Yield
4.1%
Payout
52.9%

Capital Structure

Market Cap
276.51B
Enterpr. Val.
289.17B
Revenue
195.16B
Shares Out.
1.86B
Debt/Capital
0.12
FCF Yield
5.12%

Valuation / Dividends

P/E
13.12
EPS
11.35
P/S
1.42
P/B
1.73
Div. Yield
4.14%
Div. Payout
52.92%

Capital Eff. / Margins

ROIC
11.93%
ROE
11.85%
ROA
8.16%
Gross
26.06%
Operating
15.40%
Net Profit
10.94%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Fondată în 1879, Chevron își desfășoară activitatea în peste 50 de țări. Este al doilea mare producător de petrol și gaze naturale din Statele Unite, după ExxonMobil. Operațiunile sale de producție proprie includ câmpuri de producție în America de Nord , Africa, Australia, America de Sud, Asia și Orientul Mijlociu. Chevron produce peste 2 milioane de barili de petrol pe zi și produce 11 miliarde de picioare cubice de gaze naturale pe zi. În plus față de producție, deține o rețea extinsă de rafinării în America și deține rețelele de benzinării Chevron și Texaco.

Producția zilnică a Chevron. Sursa:

Compania are 147.000 de angajați în întreaga lume și face investiții mari în noi resurse de petrol și gaze, precum și în tehnologii regenerabile.

Rezultatele financiare ale Chevron din primul trimestru ilustrează faptul că abilitatea sa de a genera profituri în condițiile unei cereri mai scăzute rămâne puternică, chiar dacă vânzările au scăzut cu aproape 7% față de anul trecut. Acest lucru s-a datorat în principal reducerilor de costuri și marjelor mai mari care au stimulat profiturile în activitatea de rafinare.

În timp ce producția de petrol și gaze a scăzut de la an la an, Chevron a reușit să compenseze mai mult decât prețurile mai mici la energie prin rezultate mai bune la rafinării. Profitul a crescut la 6,57 miliarde de dolari, chiar dacă vânzările au scăzut. Această capacitate de a genera un profit chiar și cu o producție mai mică sugerează că firma se concentrează efectiv în primul rând pe creșterea profitabilității.

Mai puțin efort și mai puține investiții de capital nu este neapărat o cale rea dacă societatea poate menține profiturile pe termen lung. Chevron investește cu înțelepciune în creșterea producției și va lucra, de asemenea, la căi de producție energetică mai durabile în viitor. Chiar și în condițiile în care prețurile petrolului scad față de maximele din timpul războiului, Chevron poate continua să genereze profituri și să crească cu prudență producția acolo unde oportunitățile sunt cele mai abundente.

Chiar și Chevron continuă să își majoreze fără compromisuri dividendele. Sursa

Exxon Mobil $XOM-1.4%

ExxonMobil este una dintre cele mai mari companii petroliere din lume. Aceasta activează în toate segmentele industriei petrolului și gazelor, inclusiv în amonte, în amonte, la mijloc, în producția petrochimică și rafinare până la vânzarea de produse rafinate și petroliere către clienți.

În ultima vreme, ExxonMobil s-a concentrat pe reducerea costurilor sale de afaceri și pe îmbunătățirea eficienței. Compania și-a redus semnificativ costurile de producție a petrolului în ultimii ani, concentrându-se pe activele sale cu cel mai mare randament, luând în același timp măsuri pentru a valorifica mai bine scara sa vastă, care îi permite să genereze cantități mari de fluxuri de numerar atunci când prețurile petrolului sunt mult mai mari. Și, după cum știm, probabil că vor fi.

XOM
$104.34 -$1.50 -1.41%
1 Day
-0.01%
5 Days
+0.72%
1 Month
+7%
6 Months
-2.23%
YTD
+2.34%
1 Year
-5.4%
5 Years
+33.45%
Max.
+6,530.38%

Capital Structure

Market Cap
414.08B
Enterpr. Val.
424.09B
Revenue
342.48B
Shares Out.
3.97B
Debt/Capital
0.17
FCF Yield
8.08%

Valuation / Dividends

P/E
11.74
EPS
8.89
P/S
1.21
P/B
2.04
Div. Yield
3.56%
Div. Payout
41.49%

Capital Eff. / Margins

ROIC
14.86%
ROE
17.95%
ROA
9.57%
Gross
30.57%
Operating
15.11%
Net Profit
10.51%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Acest flux de numerar ar trebui să continue să protejeze dividendele ExxonMobil și statutul său de aristocrat al dividendelor. De asemenea, este bine că Exxon este bine poziționată pentru un viitor regenerabil prin dezvoltarea sa în resurse mai ecologice.

Dividendele Exxon au crescut indiferent de fluctuațiile prețului petrolului timp de 34 de ani. Sursa

Randamentul dividendelor Exxon Mobil se situează în prezent la un nivel mizerabil de 3,44%. Dacă adăugați potențialul de creștere, despre care analiștii spun că este de +4,7% chiar și în cel mai pesimist scenariu, ajungeți la un nivel care depășește deja inflația .

Dar dumneavoastră? Ce părere aveți despre prețul petrolului și despre impactul acestuia asupra giganților petroliști? Aveți un favorit?

Disclaimer: Aceasta nu este în niciun caz o recomandare de investiții. Este pur și simplu rezumatul și analiza mea bazată pe date de pe internet și din alte surse. Investițiile pe piețele financiare sunt riscante și fiecare ar trebui să investească în funcție de propriile decizii. Eu sunt doar un amator care își împărtășește opiniile.

Citiți articolul complet gratuit?
Dă-i drumul 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Dați articolul mai departe sau păstrați-l pentru mai târziu.