S&P 500 ^GSPC
5,088.8
+0.03%
Tesla TSLA
$191.97
-2.76%
Apple AAPL
$182.52
-1.00%
Meta META
$484.03
-0.43%
Nvidia NVDA
$788.17
+0.36%
Microsoft MSFT
$410.34
-0.32%
Amazon AMZN
$174.99
+0.23%
Alphabet GOOG
$145.29
-0.02%

Bunu kaçırmamalısınız. Defter değerinin altında satılan 2 temettü hissesi

Halil Toprak
17. 5. 2023
6 min read

Hisseler farklı stratejilerle satın alınabilir. Belki ürüne inanırız ve şirketin iyi iş çıkaracağını biliriz. Ya da rakamlara bakar ve onlarla devam ederiz. Böyle mükemmel bir fırsat, bir şirketin defter değerinin altında satılması olabilir!

Defter değerinin altındaki şirketler ilginç bir seçenek olabilir

Bir şirketin defter değerinin altında olması, mali tablolarda gösterilen toplam varlıklarından daha düşük bir fiyata satıldığı anlamına gelir. Bir şirket defter değerinden daha düşük bir fiyata satılıyorsa, bu şirketin mevcut piyasa değerinin defterlerinde gösterilen değerden daha düşük olduğu anlamına gelir. Bu genellikle birkaç nedenden dolayı olur:

  • İlk olarak, varlığın defter değeri, gerçek değer kayıpları ile değil, yalnızca yıllar içindeki amortisman ile azaltılır. Dolayısıyla, piyasa değeri firmanın varlık için defterlerine kaydettiğinden daha az olabilir.
  • İkinci olarak, muhasebede tarihi maliyetin kullanılması, bir firmanın varlıklarının bugünkü gerçeğe uygun değerini yansıtmaz. Firma iyi bir dönemden geçmiyorsa bu değer daha düşük olabilir.

Bu nedenle, defter değerinin altında satış yapmak firmanın sıkıntıda olduğunu gösterebilir - geçmişe göre daha düşük karları vardır, para kaybediyordur ya da sadece piyasada değer kaybediyordur. Bu da yatırımcıların daha iyi fırsatlar aramak için firmadan uzaklaşmasına ve fiyatının düşmesine neden olur.

Potansiyel bir alıcı için defter değerinin altında satış yapmak iyi bir fırsattır çünkü şirketin varlıklarını indirimli olarak satın alabilir. Ancak bu, piyasa değerinin düşük olmasının nedeninin tam olarak ne olduğuna ve bunun çözülebilir bir sorun olup olmadığına bağlıdır. Bugün bankacılık sektöründeki iki şirkete bakacağız ve umarım bu çözülebilir bir sorun olacaktır. Hepimizin bankacılık sektörünün şu anda sıkıntıda olduğunu bildiğimizi ve son derece dikkatli olmamız gerektiğini belirtmek istiyorum!

Penns Woods Bancorp$PWOD+0.0%

Penns Woods Bancorp, 161 milyon $ piyasa değerine sahip daha küçük bir bölgesel bankadır. Merkezi Williamsport, Pennsylvania'da bulunan ve NASDAQ'ta çok az işlem gören hisse senedi şu anda defter değerinin %96'sına ulaşmış durumda. Dahası, %5,6 civarında ilginç bir temettü sunuyor.

PWOD
$19.94 $0.35 +1.79%
1 Day
+0.02%
5 Days
-4.21%
1 Month
-10.43%
6 Months
-22.14%
YTD
-11.92%
1 Year
-26.79%
5 Years
-31.24%
Max.
+178.27%

Capital Structure

Market Cap
140.33M
Enterpr. Val.
518.75M
Revenue
64.80M
Shares Out.
7.16M
Debt/Capital
0.70
FCF Yield
14.12%

Valuation / Dividends

P/E
8.37
EPS
2.34
P/S
2.17
P/B
0.79
Div. Yield
6.53%
Div. Payout
43.55%

Capital Eff. / Margins

ROIC
3.81%
ROE
9.01%
ROA
0.72%
Gross
100.00%
Operating
42.95%
Net Profit
24.02%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Banka hem mevduat hem de kredilerde büyüme kaydetti. Yine de varlık kalitesi göstergelerini akılda tutmak gerekiyor. Kredi zararları için ayrılan karşılıklar dördüncü çeyreğe göre hafif bir artışla 0,7 milyona yükseldi. Takipteki kredilerin toplam varlıklara oranı da %0,24'ten %0,23'e yükselmiştir. Son olarak, takipteki kredilerin toplam kredilere oranı %0,30'dan %0,28'e yükselmiştir.

Banka mükemmel bir temettü öderken, değerleme nispeten adil. Hisse senedi, esas olarak mevduat ve kredi büyümesi sayesinde yolunda gidiyor gibi görünüyor. Defter değerinin altında işlem görüyor olmaları bu durumda güzel bir bonus olacaktır. Ayrıca bu bankanın mevduat kaçışı yaşamamış olması da olumlu bir gelişme.

Banka en büyüklerden biri değil, ancak 20 yıldır temettüyü artırmayı başardı. Kaynak

HSBC Holdings $HSBC+0.0%

Merkezi Londra'da bulunan ve 1865 yılından bu yana faaliyet gösteren HSBC Holdings, defter değerinin %72'sine satın alınabilir durumda. Kazançlar bu yıl %19 ve son 5 yılda %6,30 arttı.

HSBC'nin kârı artıyor. Bu olumlu bir gelişme. Kaynak

HSBC, merkezi Londra'da bulunan küresel bir bankacılık ve finans kuruluşudur. 1865 yılında Hong Kong'da kurulmuştur ve bugün hala Asya'da önemli bir bankadır.

HSBC, kıta genelinde 60'tan fazla ülke ve bölgede aktif müşterileri ile dünyanın en büyük bankacılık gruplarından biridir. İngiltere'den Latin Amerika'ya, Kanada'dan Avrupa'ya, Orta Doğu'ya ve Afrika'ya uzanan pazarlarda ve elbette Asya'nın kilit ülkelerinde faaliyet göstermektedir.

HSBC
$38.21 $0.50 +1.33%
1 Day
+0.01%
5 Days
-6.29%
1 Month
-1.87%
6 Months
+0.27%
YTD
-6.01%
1 Year
-0.71%
5 Years
-7.1%
Max.
-39.24%

Capital Structure

Market Cap
146.18B
Enterpr. Val.
-65.31B
Revenue
73.42B
Shares Out.
3.83B
Debt/Capital
0.33
FCF Yield
-3.04%

Valuation / Dividends

P/E
6.70
EPS
5.70
P/S
1.97
P/B
0.80
Div. Yield
6.97%
Div. Payout
18.83%

Capital Eff. / Margins

ROIC
3.40%
ROE
15.21%
ROA
0.94%
Gross
100.00%
Operating
14.87%
Net Profit
38.55%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

HSBC'nin bankacılık ve finansal hizmetler portföyü, bireyler ve küçük işletmeler için bireysel bankacılıktan ticari bankacılık, yatırım bankacılığı, varlık yönetimi ve sigortacılığa kadar geniş bir yelpazeyi kapsamaktadır. Bugün yaklaşık 220.000 çalışanı olan ve dünya çapında 4.000'den fazla şubesi bulunan HSBC'nin gelirlerinin yarısından fazlası Asya'dan, kârının çoğu da yine Asya'dan gelmektedir.

HSBC için temettü grafiği çok daha az düzenli. Kaynak

Son yıllarda büyük makro riskler ortaya çıkmıştır. HSBC, emlak geliştiricisi China Evergrande Group 'un tahvillerini satın alarak Çin emlak piyasasındaki risklere maruz kalmıştır. Bu firmada bir likidite krizi rapor edilmiştir. HSBC daha sonra yatırımcılara güven vermek amacıyla Evergrande tahvillerini sattı. Yine de Evergrande fiyaskosunun da gösterdiği gibi Çin'e yönelmek potansiyel olumsuzlukları da beraberinde getiriyor.

https://www.youtube.com/watch?v=OABQT3gyYmA

Avrupa'da Credit Suisse $CS+0.0% 'nin çöküşü ve ABD'de Silicon Valley Bank'ın başarısızlığı ekonomik büyümeye zarar verebilir. Avrupa'daki bankalar bu krizlerin ardından nakit biriktirmek için çabalıyor. Bu, enflasyonun keskin bir şekilde düşmesine rağmen gerçekleşiyor.

Son raporlarda, azınlık hissedarlar daha yüksek temettü ödemeleri ve radikal yeniden yapılandırma çağrısında bulundu. Ancak, özellikle 2022 yıllık temettüsünün son dört yılın en büyük ödemesi olduğu düşünüldüğünde, bu haklı görünmüyor. HSBC makro duruma dayanabilirse, defter değerinin altında satış yapmak da yatırımcılar için ilginç bir seçim olabilir.

Sorumluluk Reddi: Bu hiçbir şekilde bir yatırım tavsiyesi değildir. Tamamen internet ve diğer kaynaklardan elde edilen verilere dayanan özet ve analizlerimdir. Finansal piyasalara yatırım yapmak risklidir ve herkes kendi kararlarına göre yatırım yapmalıdır. Ben sadece görüşlerimi paylaşan bir amatörüm.

Přečíst celý článek zdarma?
Tak pokračuj 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Pošli článek dál, nebo si ho ulož na později.