S&P 500 ^GSPC
5,088.8
+0.03%
Tesla TSLA
$191.97
-2.76%
Apple AAPL
$182.52
-1.00%
Meta META
$484.03
-0.43%
Nvidia NVDA
$788.17
+0.36%
Microsoft MSFT
$410.34
-0.32%
Amazon AMZN
$174.99
+0.23%
Alphabet GOOG
$145.29
-0.02%

Družba Berkshire je močno spremenila svoj portfelj in se osredotočila predvsem na en sektor.

Primoz Krajnc
20. 5. 2023
5 min read

Warren Buffett in njegova družba Berkshire Hathaway sta ikoni dolgoročnega vlaganja. Buffett je znan po tem, da zna prepoznati podcenjene delnice podjetij s trdnimi temelji, kar pritegne pozornost vlagateljev v dneh, ko se objavijo obrazci 13F, da si lahko ogledamo njegove nakupe in prodaje.

Warren Buffett je v zadnjem četrtletju zmanjšal svojo izpostavljenost dvema drugima bankama, ko je kupil nove delnice družbe Capital One $COF+0.0%. Capital One je banka, ki je specializirana za kreditne kartice in avtomobilska posojila.

Capital One je svoje prve kreditne kartice začela ponujati leta 1996 in dosegla velik uspeh. Postopoma je razširila svoj portfelj produktov in pridobila več strank. Veliko spodbudo je dobila, ko je sodelovala z znanimi osebnostmi, kot je Samuel L. Jackson, ki je nastopal v njeni oglaševalski kampanji.

V naslednjih letih se je družba Capital One uspešno širila na druga področja, leta 2017 pa je kupila maloprodajno verigo Cabela's in tako postala osma največja banka v ZDA. Kljub rasti pa se še naprej osredotoča predvsem na potrošniška posojila in kreditne kartice, s katerimi je osvojila trg.

COF
$135.57 $1.01 +0.75%
Capital Structure
Market Cap
51.6B
Enterpr. Val.
55.1B
Valuation
P/E
11.3
P/S
1.4
Dividends
Yield
1.8%
Payout
21.4%

Milijarderjev investicijski konglomerat Berkshire Hathaway $BRK-A+0.0% je prodal 1,4 milijarde dolarjev svojih preostalih deležev v depozitni banki Bank of New York Mellon $BK+0.0% in regionalni banki Minneapolis US Bancorp $USB.

To sta zadnji dolgoročni bančni naložbi, ki ju je zmanjšal. Oraklja iz Omahe je prodal večino svojih deležev v ameriških bankah med letoma 2020 in 2022, nekatere le nekaj mesecev pred pretresi v bančnem sistemu, ki so se začeli sredi marca.

Buffett je v preteklih desetletjih odigral vlogo rešitelja številnih institucij, tudi v času finančne krize leta 2008. Vendar se v sedanji krizi še ni pojavil v vlogi belega viteza za nobeno banko v težavah, vsaj na način, ki je bil do zdaj objavljen.

Finančne delnice

Prvič, Buffett je resno nameraval ostati v banki Bank of America $BAC+0.0%. Konglomerat je v prvem četrtletju svojemu deležu v Bank of America dodal 22,8 milijona delnic (s tržno vrednostjo približno 615 milijonov dolarjev), s čimer je svoj lastniški delež povečal na več kot 12,9 %.

Buffett se je v tem četrtletju osredotočil na finančne delnice. Berkshire je na primer dodal 954 milijonov dolarjev družbi Capital One (COF) in nekoliko zmanjšal svoj delež v družbi Ally Financial $ALLY+0.0%. Konglomerat je prodal tudi za 1,1 milijona dolarjev delnice Jefferies Financial Group $JEF+0.0%.

Berkshire je nekoliko zmanjšal svojo naložbo v Ally Financial in prodal približno 2 % delnic te finančne družbe, ki se osredotoča predvsem na avtomobilsko industrijo. Vendar je treba opozoriti, da ima Berkshire v lasti več kot 9,6 % družbe Ally, in ker banka pogosto odkupuje lastne delnice, bi lahko šlo za potezo, s katero bi zagotovili, da bo položaj konglomerata ostal pod 10-odstotno ravnjo, pri kateri začnejo padati predpisi za deležnike.

ALLY
$36.20 $0.20 +0.57%
Capital Structure
Market Cap
11.0B
Enterpr. Val.
24.8B
Valuation
P/E
12.1
P/S
2.0
Dividends
Yield
3.3%
Payout
62.6%

Berkshire je v poročilu 13F razkril tudi 41,3 milijona dolarjev vreden delež v družbi Diageo Plc $DEO+0.0%, proizvajalcu alkoholnih pijač, vključno z Johnnie Walker in Guinness.

Medtem je Buffettova družba v tem četrtletju večinoma prodajala delnice, saj jih je kupila za 2,87 milijarde dolarjev in prodala za 13,28 milijarde dolarjev.

Apple $AAPL+0.0% ostaja največja delnica v lasti družbe Berkshire. Buffett je na nedavnem letnem srečanju dejal, da je "boljši od vseh podjetij", ki jih ima Berkshire neposredno v lasti. Dodal je, da je iPhone zaradi zvestobe kupcev "izjemen izdelek".

Po pričakovanjih pa je milijarder prodal delnice družb Chevron $CVX+0.0% in General Motors Co. $GM+0.0%., katerih deleže je Berkshire zmanjšal za 20 % oziroma 19 %.

DEO
$152.29 $0.57 +0.38%
Capital Structure
Market Cap
84.9B
Enterpr. Val.
83.4B
Valuation
P/E
18.7
P/S
5.1
Dividends
Yield
2.7%
Payout
55.3%

Pojavljajo se tudi špekulacije, da Buffettov Berkshire nadaljuje in bo še naprej kopičil delnice podjetja $OXY+0.0%, kljub nedavnim Buffettovim komentarjem, da ne bo kupil celotnega podjetja (nakupi naj bi potekali med 11. in 12. majem).

Ta teden je bilo opravljenih več nakupov družbe OXY, špekulacije pa še dodatno kažejo, da Buffett morda ne namerava kupiti celotne družbe OXY, vendar bi se kljub temu lahko približal nakupu do 40 % družbe.

OXY
$60.02 -$0.50 -0.83%
Capital Structure
Market Cap
52.8B
Enterpr. Val.
73.3B
Valuation
P/E
15.4
P/S
1.8
Dividends
Yield
1.2%
Payout
26.0%

Še ena sprememba, ki jo opažamo pri RH - Delnice družbe $RH+0.0% so v torek padle za več kot 8 %, potem ko je prijava 13F družbe Berkshire Hathaway razkrila, da je Warren Buffett v zadnjem četrtletju prodal svoj celotni delež v podjetju za luksuzne dodatke za dom.

Berkshire je delnice RH prvič kupil v tretjem četrtletju leta 2019, ko so se delnice gibale v razponu od približno 110 do 160 dolarjev.

Delež se je po drugih nakupih povečeval, dokler ni konglomerat ob koncu prvega četrtletja zbral 2,36 milijona delnic podjetja v vrednosti približno 575 milijonov dolarjev.

Kljub strmemu padcu in negativnim dogodkom pa je Buffettov Berkshire s svojim deležem verjetno ustvaril skromen dobiček, saj je večino svojega deleža kupil za manj kot 200 USD na delnico.

RH

RH

RH
$258.43 -$1.54 -0.59%
Capital Structure
Market Cap
4.7B
Enterpr. Val.
8.0B
Valuation
P/E
27.3
P/S
1.5
Dividends
Yield
-
Payout
-

Če pogledamo še najmanjše posle, lahko opazimo res majhna povečanja pozicij v družbah $PARA+0.0% in Vitesse Energy $VTS.

Družba Vitesse Energy je neodvisna energetska družba, ki se ukvarja z raziskovanjem in proizvodnjo nafte in plina. Ustanovljeno je bilo leta 1993 in ima sedež v Calgaryju v Kanadi. Njena glavna interesna področja so raziskovanje in izkoriščanje nekonvencionalnih virov ogljikovodikov, kot so plin iz skrilavca, metan iz premogovne plasti in težka nafta. Družba Vitesse Energy je eden od pionirjev v industriji plina iz skrilavca v Severni Ameriki.

  • Kaj menite o spremembah v portfelju družbe Berkshire?

Upoštevajte, da to ni finančni nasvet.


Posredujte članek naprej ali ga shranite za pozneje.