S&P 500 ^GSPC
5,088.8
+0.03%
Tesla TSLA
$191.97
-2.76%
Apple AAPL
$182.52
-1.00%
Meta META
$484.03
-0.43%
Nvidia NVDA
$788.17
+0.36%
Microsoft MSFT
$410.34
-0.32%
Amazon AMZN
$174.99
+0.23%
Alphabet GOOG
$145.29
-0.02%

2 интересни компании, които увеличават и изплащат дивиденти повече от 50 години. Гарантирано ли е това качество?

Grozdan Iliev
25. 5. 2023
1 min read

Компаниите, които изплащат стабилни и нарастващи дивиденти в дългосрочен план, са сред най-качествените инвестиции на фондовия пазар. Те осигуряват на акционерите редовен доход и са знак за стабилен бизнес. Но дали са с гарантирано качество?

Walmart $WMT+0.0%

Walmart е най-голямата компания за търговия на дребно в света, основана през 1962 г. от Сам Уолтън. Седалището ѝ е в Бентънвил, Арканзас. Компанията управлява верига от магазини за хранителни стоки и продажби на дребно основно в САЩ, но и в други страни по света. Walmart се отличава с ниските си цени, дължащи се на масовите покупки и ефективното управление на веригата за доставки. Освен това предлага финансови, телекомуникационни и интернет услуги за продажби.

WMT

Walmart

WMT
$175.62 $0.20 +0.12%
1 Day
+0%
5 Days
+3.01%
1 Month
+7.75%
6 Months
+10.95%
YTD
+10.12%
1 Year
+23.45%
5 Years
+76.97%
Max.
+272,051.8%

Capital Structure

Market Cap
473.38B
Enterpr. Val.
529.83B
Revenue
638.78B
Shares Out.
2.69B
Debt/Capital
0.47
FCF Yield
2.69%

Valuation / Dividends

P/E
30.69
EPS
5.73
P/S
0.74
P/B
5.95
Div. Yield
1.30%
Div. Payout
37.56%

Capital Eff. / Margins

ROIC
10.97%
ROE
21.15%
ROA
6.29%
Gross
24.27%
Operating
4.13%
Net Profit
2.55%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Миналата година компанията е реализирала продажби за над 622 млрд. долара, като повече от половината от тези продажби идват от САЩ. В Walmart работят близо 2,3 млн. работници по целия свят, включително 1,6 млн. в САЩ. Пазарната капитализация на акциите на компанията е над 400 млрд. долара.

Дружеството е чувствително към икономическите условия, но огромният мащаб на бизнеса му го прави устойчив на икономическите цикли. В дългосрочен план тя изплаща стабилни дивиденти на своите акционери, като сумата им се увеличава точно 50 години подред.

Историята на дивидентите на Walmart е впечатляваща

Въпреки че Walmart е изправен пред предизвикателства, свързани с нарастващата конкуренция от страна на онлайн търговците на дребно, той успява да запази лидерската си позиция в дългосрочен план благодарение на гигантския мащаб на бизнеса си и устойчивостта си.

Компанията и акциите ѝ несъмнено са качествени. Но дали това е гарантирано качество?

Разбира се, че не. Нищо не е гарантирано в инвестирането. И със сигурност не и това, че Walmart ще продължи да изплаща дивиденти. Всяка компания може да промени дивидентната си политика по всяко време. Въпреки че Walmart има 50-годишна история на редовни плащания и увеличения на дивиденти и успява да изплаща дивиденти дори по време на икономически спадове, все пак няма гарантирано продължение. Но тя е в много добра позиция да го направи.

Walmart има силен баланс и генерира много свободни парични средства, много печеливша компания е, а бизнесът ѝ е устойчив на икономическите цикли, което би трябвало да помогне за поддържане на стабилност на приходите. Ръководството отдавна набляга на изплащането на дивиденти. Всичко това предполага, че компанията ще може да продължи да изплаща дивиденти.

FCF $WMT+0.0%

Съществуват обаче и рискове. Конкуренцията от страна на онлайн продажбите, по-високите разходи или регулациите биха могли да намалят бъдещите печалби. Неблагоприятни икономически развития могат да намалят паричните потоци. Дружеството може също така да предпочете различен начин за реинвестиране на паричните си средства.

В заключение, въпреки че е вероятно Walmart да продължи да изплаща дивиденти поради финансовата си сила и здравия си баланс, това не е напълно сигурно. Всичко зависи от развитието на нейния бизнес и приоритетите на ръководството.

За да продължи да изплаща дивиденти, Walmart трябва да продължи да печели достатъчно пари и да поддържа добро финансово състояние. Въпреки това историята на изплащане на дивиденти и ръстът на дивидентите показват, че компанията би трябвало да е в състояние да посрещне нуждите на акционерите в дългосрочен план.

3 МЛН. ДОЛАРА+0.0%

3M е американска мултинационална корпорация, основана през 1902 г. със седалище в Сейнт Пол, Минесота. 3М се описва като научно-технологична компания, която произвежда над 60 000 продукта в различни категории. Те включват материали за здравето, безопасността, транспорта и потребителските стоки.

3M е чувствителна към случващото се в икономиката, тъй като почти половината от продажбите ѝ са на корпоративни клиенти. В миналото компанията е успявала да се справи добре по време на рецесии. Тя осигурява стабилни дивиденти на своите акционери в дългосрочен план, като размерът им се увеличава вече 63 години под ред. Този бързо променящ се свят е създал променящи се условия за 3М по пътя си. Но иновациите в основата на нейния бизнес модел ѝ позволяват да се адаптира бързо и ефективно.

MMM

3M

MMM
$92.56 $0.33 +0.36%
1 Day
+0%
5 Days
+0.4%
1 Month
-4.03%
6 Months
-7.45%
YTD
-16.15%
1 Year
-15.32%
5 Years
-56.2%
Max.
+2,117.07%

Capital Structure

Market Cap
50.85B
Enterpr. Val.
61.90B
Revenue
32.68B
Shares Out.
552.70M
Debt/Capital
0.78
FCF Yield
9.94%

Valuation / Dividends

P/E
-7.28
EPS
-12.63
P/S
1.56
P/B
10.64
Div. Yield
6.52%
Div. Payout
-47.33%

Capital Eff. / Margins

ROIC
-29.33%
ROE
-85.45%
ROA
-13.83%
Gross
43.46%
Operating
-27.93%
Net Profit
-21.40%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

В световен мащаб в компанията работят 94 000 души в повече от 70 държави и тя е реализирала продажби на стойност 33 млрд. долара. Пазарната й капитализация възлиза на около 54 млрд. долара и е една от най-големите корпорации в света. Въпреки че растежът на компанията се забавя в сравнение с миналото, очаква се увеличените инвестиции в научни изследвания и иновации да ускорят темпа на нарастване на приходите през следващите години. 3М има както голям пазарен дял, така и обширна продуктова гама, която ще я постави в по-добра позиция за увеличаване на печалбите.

Отново - дали това е гарантирано бъдеще? Не е гарантирано, че 3M ще продължи да изплаща дивиденти. Макар че има 113-годишна история на редовни плащания и увеличения на дивиденти, все още няма гарантирано продължение. Но отново предположенията са много добри.

Отново впечатляваща история

Има редица факти в подкрепа на това - силна пазарна позиция, добро финансово състояние и способност да се справя с рецесиите. Това би трябвало да позволи на 3М да продължи да изплаща дивиденти. Съществуват обаче и рискове. Промените на пазара или икономическият спад могат да намалят печалбите и паричните потоци. Въпреки това дългата история на стабилна дивидентна политика на 3М прави по-вероятно тя да продължи да повишава и изплаща дивидент.

А къде се намират те в момента?

Прогнозата на ръководството за второто тримесечие беше по-слаба от очакваното, а целогодишната прогноза сега е по-фокусирана върху втората половина на годината. Възможно е индустриалните пазари да се задържат по-добре, но това не е сигурно.

Ценови оценки на анализаторите. Източник:

Анализаторите смятат, че в дългосрочен план може да се очаква 2% ръст на приходите и среден едноцифрен ръст на FCF. Тези оценки дават диапазон на справедливата стойност между 122 и 143 щатски долара и включват оценка за над 30 млрд. щатски долара съдебни плащания, свързани със съдебни спорове за PFAS и тапите за уши. Така че донякъде несигурна оценка в едната или другата посока.

Отказ от отговорност: Това по никакъв начин не е инвестиционна препоръка. Това е единствено мое обобщение и анализ, основани на данни от интернет и други източници. Инвестирането на финансовите пазари е рисково и всеки трябва да инвестира въз основа на собствените си решения. Аз съм просто аматьор, който споделя мнението си.

Прочетете цялата статия безплатно?
Продължете 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Предайте статията нататък или я запазете за по-късно.