S&P 500 ^GSPC
4,981.84
+0.13%
Nvidia NVDA
$674.72
-2.85%
Alphabet GOOG
$143.84
+1.15%
Amazon AMZN
$168.59
+0.90%
Meta META
$468.03
-0.68%
Tesla TSLA
$194.77
+0.52%
Apple AAPL
$182.32
+0.42%
Microsoft MSFT
$402.18
-0.15%

Nie trać niepotrzebnie pieniędzy. Dlaczego reinwestowanie dywidend jest ważne?

Filip Czudny
25. 5. 2023
6 min read

Dywidendy są przyjemną częścią inwestowania. Można je wykorzystać jako pasywny dochód lub wykorzystać ich siłę do reinwestowania w celu zwiększenia całkowitego zwrotu. A moc ta jest naprawdę ogromna!

Prawdopodobnie każdy może pomyśleć o tym, że reinwestując dywidendy, przede wszystkim zwiększamy nasz całkowity zwrot. Strategia ta ma jednak kilka innych zalet.

Reinwestowanie dywidend przynosi szereg pozytywów, takich jak akumulacja kapitału, możliwość osiągnięcia wyższego całkowitego zwrotu, niższe podatki od zysków kapitałowych i ochrona przed inflacją. W poniższym artykule skupimy się zatem na tych aspektach i pokażemy, w jaki sposób reinwestycja dywidend może wpłynąć na długoterminowy zwrot z inwestycji kapitałowych.

  • Reinwestycja umożliwia akumulację kapitału. Gdy inwestor reinwestuje dywidendy, otrzymuje dodatkowe udziały w spółce. Pomaga mu to akumulować kapitał. Im więcej akcji posiada dana osoba, tym większy jest jej udział w zyskach spółki.

Wyobraź sobie, że inwestujesz 10 000 USD w akcje spółki, która wypłaca 5% dywidendy, czyli 500 USD rocznie. Jeśli pobierasz tylko dywidendy, w ciągu 10 lat otrzymasz łącznie 5 000 USD dywidend i nadal będziesz właścicielem akcji za pierwotne 10 000 USD.

Jeśli jednak reinwestujesz każdą wypłaconą dywidendę z powrotem w akcje spółki, Twój udział w spółce wzrośnie. Zsumujmy więc dywidendy wypłacone w ciągu dziesięciu lat:



Rok 1: 500 USD dywidendy = reinwestowane w dodatkowe akcjeRok 2: 525 USD (reinwestowana kwota z roku 1 x stopa dywidendy)itd.

W dziesiątym roku zainwestowałeś już ponad 750 USD. Oznacza to, że wpływy z łącznej dywidendy w wysokości 5000 USD zostały ponownie zainwestowane w spółkę. Tak więc firma wypłaciła ci 5000 USD dywidendy, ale twój udział w firmie również wzrósł, ponieważ nabyłeś nowe akcje o wartości ponad 5000 USD.

Dzięki reinwestycji posiadasz nie tylko 5 000 USD w gotówce z dywidendy, ale także akcje warte więcej niż pierwotnie zainwestowane 10 000 USD. Dzięki reinwestycji zgromadziłeś więcej kapitału. Wyższy udział w spółce zapewni również wyższe dywidendy w przyszłości.

Oczywiście mówimy o przykładzie, w którym chcesz gromadzić pieniądze, a nie "cieszyć się" nimi. To znaczy wyjąć je i wykorzystać do innych celów. Jest to również całkowicie uzasadnione podejście.

  • Pozwala ono uzyskaćwyższy całkowity zwrot. Oprócz wypłaty dywidendy, inwestorzy otrzymują również zysk kapitałowy, gdy cena akcji rośnie. Reinwestując dywidendy, inwestorzy mogą zwiększyć swój udział w tym zysku kapitałowym.
  • Wspiera to rozwój spółki. Gdy inwestorzy reinwestują dywidendy, spółka otrzymuje dodatkowe środki pieniężne, które może wykorzystać na rozwój działalności, ekspansję lub przejęcia. Może to prowadzić do wyższych przyszłych dywidend i ceny akcji.

Reinwestowanie dywidend wspiera rozwój spółki poprzez dostarczanie dodatkowej gotówki. Gdy inwestorzy reinwestują dywidendy z powrotem w spółkę, nawet jeśli spółka nie otrzyma dywidendy pieniężnej, ma do dyspozycji więcej kapitału. Spółka może wykorzystać te środki na różne cele, takie jak rozszerzenie produkcji, otwarcie nowych oddziałów, przejęcia lub rozwój produktów. Umożliwi to rozwój działalności, zwiększenie sprzedaży i zysków.

W ten sposób firma może zmaksymalizować wykorzystanie swojego potencjału wzrostu. Jeśli jej strategia zakończy się sukcesem, znajdzie to odzwierciedlenie w wyższej wycenie inwestycji w postaci wzrostu ceny akcji. Wyższe zyski pozwolą spółce ponownie wypłacić inwestorom wyższą dywidendę. Może to stworzyć pozytywny cykl wzrostu.

Reinwestowane dywidendy stanowią stosunkowo tanie źródło finansowania dla spółki, która nie musi płacić od nich odsetek, jak w przypadku pożyczek. Pozwala to firmie na bardziej efektywne wykorzystanie swoich zasobów na strategie pro-wzrostowe.

  • Pozwala im to korzystać z niższych podatków. W niektórych krajach zyski kapitałowe są opodatkowane niższą stawką niż dywidendy. Reinwestycje mogą wykorzystać tę korzyść podatkową.

W niektórych krajach zyski kapitałowe są opodatkowane według niższej stawki niż dywidendy. Reinwestowanie dywidend może zatem skorzystać z tej korzyści podatkowej, ponieważ dywidenda jest reinwestowana w więcej akcji, które następnie generują zyski kapitałowe. Zyski te są często opodatkowane według niższej stawki.

Reinwestowana dywidenda zwiększa początkową cenę zakupu akcji dla celów podatkowych. W związku z tym inwestor ma wyższą podstawę podatkową do obliczenia zysku kapitałowego w momencie sprzedaży akcji. Zysk kapitałowy podlegający opodatkowaniu jest zatem niższy.

Reinwestycja dywidendy zwiększa koszt akcji ponoszony przez inwestora. Jeśli inwestor sprzeda tylko część swoich akcji, jego podstawa opodatkowania zysków kapitałowych zostanie proporcjonalnie zmniejszona. Dłuższy horyzont inwestycyjny dla reinwestycji dywidendy może również oznaczać niższą stawkę podatkową, ponieważ inwestorzy zazwyczaj płacą niższe podatki od długoterminowych zysków kapitałowych - test terminowy i zwolnienie.

  • Zapewnia ochronę przed inflacją. Reinwestowanie dywidend może utrzymać realną wartość kapitału, ponieważ wartość akcji może rosnąć szybciej niż inflacja.

Reinwestowanie dywidend może zapewnić ochronę przed inflacją z kilku powodów.

  1. Wzrost kapitału: Reinwestowanie dywidend zwiększa udział inwestora w spółce i potencjalnie jego zyski. Pozwala to na utrzymanie realnej wartości inwestycji.
  2. Wzrost firmy. Jak wspomniałem wcześniej - firma reinwestuje dywidendy w swój wzrost, który powinien przekraczać stopę inflacji. Powinno to przełożyć się na wzrost cen akcji, który zrównoważy skutki inflacji.
  3. Zysk kapitałowy. Jeśli cena akcji rośnie szybciej niż inflacja, generuje to realny zysk kapitałowy. Reinwestując dywidendę, inwestor zwiększa swój udział w tym zysku.
  4. Dłuższy horyzont inwestycyjny. Im dłużej inwestor posiada akcje, tym większą ma szansę na wykorzystanie potencjału spółki do przewyższenia inflacji.

Reinwestycja pozwala zatem przyspieszyć tempo, w jakim inwestor gromadzi kapitał w firmie. Jeśli firma generuje aprecjację powyżej inflacji, inwestycja utrzymuje swoją realną wartość. Nie jest to jednak gwarancja - firma musi być w stanie generować wartość powyżej inflacji.

Podsumowując, reinwestycja pozwala inwestorowi przyspieszyć wzrost kapitału, osiągnąć wyższy całkowity zwrot, wspierać rozwój firmy, korzystać z niższych podatków i lepiej chronić się przed inflacją. Jest to zatem bardzo korzystne dla inwestorów.

Zastrzeżenie: To nie jest w żaden sposób rekomendacja inwestycyjna. Jest to wyłącznie moje podsumowanie i analiza oparta na danych z Internetu i innych źródeł. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.

Przeczytać cały artykuł za darmo?
To kontynuuj 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Przekaż artykuł dalej lub zachowaj go na później.