S&P 500 ^GSPC
5,078.17
+0.17%
Meta META
$487.05
+1.10%
Alphabet GOOG
$140.10
+0.97%
Apple AAPL
$182.63
+0.81%
Amazon AMZN
$173.54
-0.68%
Nvidia NVDA
$787.01
-0.49%
Tesla TSLA
$199.73
+0.17%
Microsoft MSFT
$407.48
-0.01%

Ne izgubljajte denarja po nepotrebnem. Zakaj je ponovno vlaganje dividend pomembno?

Mladen Rudonja
25. 5. 2023
6 min read

Dividende so lep del vlaganja. Uporabite jih lahko kot pasivni dohodek ali pa izkoristite njihovo moč in jih ponovno investirate ter tako povečate svoj skupni donos. In ta moč je resnično ogromna!

Verjetno lahko vsakdo pomisli na dejstvo, da z reinvestiranjem dividend najprej povečamo svoj skupni donos. Vendar ima ta strategija še več drugih prednosti.

Ponovno vlaganje dividend prinaša številne pozitivne učinke, kot so akumulacija kapitala, možnost doseganja višjega skupnega donosa, nižji davki na kapitalski dobiček in zaščita pred inflacijo. V naslednjem članku se bomo zato osredotočili na te vidike in prikazali, kako lahko ponovno vlaganje dividend vpliva na dolgoročni donos lastniških naložb.

  • Ponovno vlaganje omogoča akumulacijo kapitala. Ko vlagatelj ponovno investira dividende, dobi dodatne delnice podjetja. To mu pomaga pri akumulaciji kapitala. Več delnic kot ima oseba v lasti, večji je njen delež v dobičku podjetja.

Predstavljajte si, da vložite 10.000 USD v delnice podjetja, ki izplačuje 5-odstotno dividendo ali 500 USD na leto. Če boste zbirali samo dividende, boste v 10 letih prejeli skupaj 5.000 USD dividend in še vedno imeli v lasti delnice za prvotnih 10.000 USD.

Če pa vsako izplačano dividendo ponovno investirate v delnice podjetja, se bo vaše lastništvo podjetja povečalo. Zato seštejmo dividende, izplačane v desetih letih:



Leto 1: 500 USD dividende = reinvestirano v dodatne delniceLeto 2: 525 USD (reinvestirani znesek iz leta 1 x stopnja dividende)itd.

Do desetega leta ste ponovno investirali že več kot 750 USD. To pomeni, da ste sredstva od skupno izplačane dividende v višini 5.000 USD ponovno investirali nazaj v podjetje. Podjetje vam je torej izplačalo 5.000 USD dividend, vaš delež v podjetju pa se je tudi povečal, saj ste pridobili nove delnice v vrednosti več kot 5.000 USD.

Tako zaradi reinvestiranja nimate le 5.000 USD v gotovini iz dividend, temveč tudi delnice, ki so vredne več kot vaša prvotna naložba v višini 10.000 USD. Z reinvestiranjem ste torej zbrali več kapitala. Višji delež podjetja vam bo zagotovil tudi višje prihodnje dividende.

Seveda govorimo o primeru, ko želite denar kopičiti in ne "uživati" v njem. To pomeni, da ga želite vzeti in uporabiti za druge namene. Tudi to je povsem legitimen pristop.

  • Omogoča višji skupni donos. Poleg izplačila dividend vlagatelji dobijo tudi kapitalski dobiček, ko se cena delnice zviša. Z reinvestiranjem dividend lahko vlagatelji povečajo svoj delež tega kapitalskega dobička.
  • To podpira rast podjetja. Ko vlagatelji reinvestirajo dividende, podjetje prejme dodatna denarna sredstva, ki jih lahko uporabi za rast podjetja, širitev ali prevzeme. To lahko privede do višjih prihodnjih dividend in višje cene delnic.

Ponovno vlaganje dividend podpira rast podjetja, saj zagotavlja dodatna denarna sredstva. Ko vlagatelji ponovno vlagajo dividende v podjetje, ima podjetje, tudi če ne prejme denarne dividende, na voljo več kapitala. Družba lahko ta sredstva uporabi za različne namene, kot so širitev proizvodnje, odpiranje novih podružnic, prevzemi ali razvoj izdelkov. To mu bo omogočilo rast podjetja, povečanje prodaje in dobička.

Tako lahko podjetje v največji možni meri izkoristi svoj potencial rasti. Če bo njegova strategija uspešna, se bo to odrazilo v višjem vrednotenju naložbe v obliki povečanja cene delnice. Višji dobički bodo nato podjetju omogočili, da vlagateljem ponovno izplača višje dividende. To bi lahko ustvarilo ugoden krog rasti.

Reinvestirane dividende predstavljajo relativno poceni vir financiranja za podjetje, ki mu zanje ni treba plačevati obresti kot pri posojilih. To podjetju omogoča, da učinkoviteje uporablja svoje vire za strategije, ki spodbujajo rast.

  • To jim omogoča, da imajo koristi od nižjih davkov. V nekaterih državah so kapitalski dobički obdavčeni po nižji stopnji kot dividende. Z reinvestiranjem lahko izkoristite to davčno prednost.

V nekaterih državah so kapitalski dobički obdavčeni po nižji stopnji kot dividende. Z reinvestiranjem dividend je torej mogoče izkoristiti to davčno ugodnost, saj se dividende reinvestirajo v več delnic, ki nato ustvarjajo kapitalske dobičke. Ta je pogosto obdavčen po nižji stopnji.

Z reinvestirano dividendo se za davčne namene poveča začetna nakupna cena delnic. Zato ima vlagatelj višjo davčno osnovo za izračun kapitalskega dobička ob prodaji delnic. Kapitalski dobiček, ki bo obdavčen, je zato nižji.

Ponovna naložba dividende poveča vlagateljevo nabavno vrednost delnice. Če vlagatelj proda le del svojih delnic, se njegova davčna osnova za davek od dobička iz kapitala sorazmerno zmanjša. Daljši naložbeni horizont za ponovno vlaganje dividend lahko pomeni tudi nižjo davčno stopnjo, saj vlagatelji običajno plačujejo nižje davke na dolgoročne kapitalske dobičke - časovni test in oprostitev.

  • Zagotavlja zaščito pred inflacijo. Z reinvestiranjem dividend lahko ohranite realno vrednost svojega kapitala, saj se lahko vrednost delnic povečuje hitreje od inflacije.

Ponovno vlaganje dividend lahko zagotavlja zaščito pred inflacijo iz več razlogov.

  1. Ponovno vlaganje dividendpovečuje vlagateljev delež v podjetju in potencialno njegov dobiček. To omogoča ohranjanje realne vrednosti naložbe.
  2. Rast podjetja. Kot sem že omenil - podjetje reinvestira dividende v svojo rast, ki bi morala presegati stopnjo inflacije. To bi se moralo odraziti v rasti cene delnice, ki izravna učinke inflacije.
  3. Kapitalski dobiček. Če cena delnice raste hitreje od inflacije, to ustvarja realni kapitalski dobiček. Z reinvestiranjem dividend vlagatelj poveča svoj delež tega dobička.
  4. Daljše naložbeno obdobje. Dlje ko vlagatelj drži delnico, več možnosti ima, da izkoristi potencial podjetja, da preseže inflacijo.

Ponovna naložba zato omogoča, da se pospeši hitrost, s katero vlagatelj akumulira kapital v podjetju. Če podjetje ustvarja rast vrednosti nad inflacijo, naložba ohranja svojo realno vrednost. Vendar to ni zagotovilo - podjetje mora biti sposobno ustvarjati vrednost nad inflacijo.

Če torej povzamemo, ponovna naložba vlagatelju omogoča, da pospeši rast kapitala, doseže višji skupni donos, podpira rast podjetja, izkoristi nižje davke in se bolje zaščiti pred inflacijo. Zato je za vlagatelje zelo koristna.

Izjava o omejitvi odgovornosti: To nikakor ni naložbeno priporočilo. Gre zgolj za moj povzetek in analizo na podlagi podatkov iz interneta in drugih virov. Naložbe na finančnih trgih so tvegane in vsak naj vlaga na podlagi lastnih odločitev. Sem le amater, ki deli svoja mnenja.

Preberite celoten članek brezplačno?
Pojdi naprej 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Posredujte članek naprej ali ga shranite za pozneje.