S&P 500 ^GSPC
5,123.41
-1.46%
Nvidia NVDA
$881.95
-2.67%
Meta META
$511.90
-2.15%
Tesla TSLA
$171.05
-2.03%
Amazon AMZN
$186.13
-1.54%
Microsoft MSFT
$421.90
-1.41%
Alphabet GOOG
$159.19
-1.00%
Apple AAPL
$176.55
+0.86%

Това ли е най-добрата акция със супердивиден капитал от финансовия сектор?

Teodor Aleksandrov
27. 5. 2023
1 min read

Някои компании имат по-добра репутация сред инвеститорите от други. Сред тях е Johnson & Johnson, която се смята за една от най-устойчивите акции изобщо. Но дали наистина е така? И какво ги очаква сега?

Johnson & Johnson е една от най-големите и най-известните фармацевтични и здравни компании в света. Тя се фокусира върху производството и продажбата на широко портфолио от лекарства, медицински изделия и медицинско оборудване за широката общественост и здравните заведения.

JNJ
$147.52 -$1.27 -0.85%
1 Day
+0.01%
5 Days
-1.54%
1 Month
+0.86%
6 Months
-0.43%
YTD
-0.39%
1 Year
+3.41%
5 Years
+15.26%
Max.
+71,231.36%

Capital Structure

Market Cap
358.40B
Enterpr. Val.
367.31B
Revenue
93.02B
Shares Out.
2.41B
Debt/Capital
0.30
FCF Yield
5.09%

Valuation / Dividends

P/E
28.61
EPS
5.20
P/S
3.86
P/B
5.21
Div. Yield
3.20%
Div. Payout
33.48%

Capital Eff. / Margins

ROIC
20.17%
ROE
49.16%
ROA
20.98%
Gross
67.85%
Operating
25.58%
Net Profit
37.79%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Компанията се характеризира с няколко силни страни. Сред тях са широкото продуктово портфолио, обхващащо различни области на здравеопазването - от грижата за потребителите до фармацевтичните продукти и медицинските изделия.

Най-известните продукти на компанията включват памперси, продавани под различни търговски марки, превръзки, произвеждани за масовия пазар, и редица фармацевтични продукти, като лекарството за рак на простатата Zytiga и биологичното лечение за ревматични заболявания Remicade.

Johnson & Johnson притежава редица патенти за усъвършенствани методи за производство на лекарства, целенасочено лечение на рак и други фармацевтични процеси. Тя изразходва значителни средства за научни изследвания, за да може да придобива нови патенти и да подобрява предлаганите продукти.

Сред най-известните ѝ продукти са утвърдени потребителски продукти като бебешки шампоан и памперси, които са основен източник на приходи за компанията от самото ѝ създаване. През последните десетилетия нараства значението на фармацевтичното подразделение, което генерира значителни приходи.

Приходи на компанията $JNJ-0.9% по сегменти. Източник:

Johnson & Johnson се характеризира със силни научни изследвания и иновации, които й позволяват да добавя нови и по-добри продукти към портфолиото си.

JNJ се счита за най-големия иноватор в последно време и като цяло. Източник:

Трудно е да се каже дали дадена компания е най-добрата по отношение на стабилността или финансовото си състояние. Но във всеки случай $JNJ-0.9% може да се счита за изключително висококачествена и една от най-добрите в своя сегмент.

Компанията може да се възползва от силните си страни, като например широкото предлагане на продукти, качеството, солидната финансова база и стабилността. Това ѝ помага да поддържа силна пазарна позиция и да расте дори в условията на силна конкуренция. Това превръща Johnson & Johnson в една от най-големите и най-уважавани марки в своята бизнес област.

Друг фактор е дивидентът, чиято история тук също е впечатляваща.

Всъщност изплащането на дивиденти от компанията е впечатляващо. Източник:

Когато гледам тази графика, веднага се сещам за едно нещо. Инвеститорите трябва да обръщат голямо внимание на темпа на нарастване на дивидентите , когато разглеждат акции с нарастващ дивидент . Въпреки че една компания може да повишава дивидентите в продължение на много десетилетия, ако прави само скромни увеличения, това не е задължително да е от голямо значение.

Johnson & Johnson се откроява, защото не само има дълга история на повишаване на дивидентите, но и ги повишава агресивно. През последните 10 години дивидентите са се увеличили с 85%, което се равнява на сложен годишен темп на растеж от 6,4%.

Въпреки че компанията е изправена пред многобройни правни предизвикателства и съдебни дела, свързани с някои от нейните продукти, тя поддържа силен марж на печалбата от около 19% през последните пет години.

Маржът на печалбата е бил постоянно около 19 % през последните пет години. Източник

Разбира се, важно е да се помни, че не всичко трябва да е розово.

Когато Johnson & Johnson отчете резултатите за четвъртото тримесечие на 2022 г., инвеститорите бяха разочаровани от спада на общите продажби. Общите продажби се понижиха с 4,4% на годишна база до 23,7 млрд. долара. Основна вина за това имаха по-ниските продажби на ваксината COVID-19 и по-силният щатски долар.

Бизнесът в областта на потребителското здравеопазване беше без промяна. За да се превърне в по-ефективен бизнес, компанията планира да отдели бизнеса си с потребителско здраве в отделна компания, която ще се нарича Kenvue през втората половина на 2023 г.

В края на първото тримесечие Johnson & Johnson имаше 2,63 млрд. акции, което се равнява на пазарна капитализация от 420 млрд. долара. Нетният дълг възлиза на около 15 млрд. долара въз основа на резултатите от 2022 г., като общата стойност на компанията възлиза на около 441 млрд. долара. Стойността на Kenvue от 56 млрд. долара представлява 13% от стойността на Johnson & Johnson, тъй като Kenvue отговаря за около 16% от продажбите през 2022 г., макар и с марж под средния.

Какво е вашето мнение за Johnson & Johnson? Имате ли я в портфейла си?

Отказ от отговорност: Това по никакъв начин не е инвестиционна препоръка. Това е единствено мое обобщение и анализ, основани на данни от интернет и други източници. Инвестирането на финансовите пазари е рисково и всеки трябва да инвестира въз основа на собствените си решения. Аз съм просто аматьор, който споделя мнението си.

Прочетете цялата статия безплатно?
Продължете 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Предайте статията нататък или я запазете за по-късно.