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È il miglior titolo a super dividendi del settore finanziario?

Ciriaco Lecce
27. 5. 2023
4 min read

Alcune società godono di una reputazione migliore di altre tra gli investitori. Tra queste c'è Johnson & Johnson, considerata uno dei titoli più resistenti in assoluto. Ma è davvero così? E cosa c'è in serbo per loro adesso?

Johnson & Johnson è una delle aziende farmaceutiche e sanitarie più grandi e conosciute al mondo. Si concentra sulla produzione e sulla vendita di un ampio portafoglio di farmaci, dispositivi medici e attrezzature mediche per il pubblico e le strutture sanitarie.

JNJ
$147.52 -$1.27 -0.85%
1 Day
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5 Days
-1.54%
1 Month
+0.86%
6 Months
-0.43%
YTD
-0.39%
1 Year
+3.41%
5 Years
+15.26%
Max.
+71,231.36%

Capital Structure

Market Cap
358.40B
Enterpr. Val.
367.31B
Revenue
93.02B
Shares Out.
2.41B
Debt/Capital
0.30
FCF Yield
5.09%

Valuation / Dividends

P/E
28.61
EPS
5.20
P/S
3.86
P/B
5.21
Div. Yield
3.20%
Div. Payout
33.48%

Capital Eff. / Margins

ROIC
20.17%
ROE
49.16%
ROA
20.98%
Gross
67.85%
Operating
25.58%
Net Profit
37.79%
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L'azienda è caratterizzata da diversi punti di forza. Tra questi, un ampio portafoglio di prodotti che copre diverse aree della sanità, dalla cura dei consumatori ai prodotti farmaceutici e ai dispositivi medici.

I prodotti più noti dell'azienda includono pannolini venduti con vari marchi, bende prodotte per il mercato di massa e una serie di prodotti farmaceutici come il farmaco per il cancro alla prostata Zytiga e il trattamento biologico per le malattie reumatiche Remicade.

Johnson & Johnson detiene una serie di brevetti su metodi avanzati di produzione di farmaci, trattamenti mirati contro il cancro e altri processi farmaceutici. L'azienda spende notevoli risorse nella ricerca per poter acquisire nuovi brevetti e migliorare la propria offerta di prodotti.

Tra i suoi prodotti più noti ci sono prodotti di consumo consolidati come lo shampoo per bambini e i pannolini, che sono stati una fonte di reddito fondamentale per l'azienda fin dalla sua nascita. La divisione farmaceutica, che genera un fatturato significativo, è cresciuta di importanza negli ultimi decenni.

Ricavi dell'azienda $JNJ-0.9% per segmento. Fonte

Johnson & Johnson è caratterizzata da una solida attività di ricerca e innovazione, che le consente di aggiungere nuovi e migliori prodotti al suo portafoglio.

JNJ è considerata il più grande innovatore in tempi recenti e in generale. Fonte

È difficile dire se un'azienda sia la migliore in termini di stabilità o di salute finanziaria. Ma in ogni caso, $JNJ-0.9% può essere considerata di altissima qualità e una delle migliori nel suo segmento.

L'azienda può fare leva sui suoi punti di forza, come l'ampia offerta di prodotti, la qualità, il solido background finanziario e la stabilità. Ciò le consente di mantenere una forte posizione di mercato e di crescere anche a fronte di una forte concorrenza. Questo fa di Johnson & Johnson uno dei marchi più grandi e rispettati nella sua area di business.

Un altro fattore è il dividendo, la cui storia è altrettanto impressionante.

Infatti, il dividendo pagato dalla società è impressionante. Fonte

Quando guardo questo grafico, mi viene subito in mente una cosa. Gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione al tasso di aumento dei dividendi quando considerano i titoli a crescita di dividendi . Anche se un'azienda può aumentare i dividendi per molti decenni, se fa solo aumenti modesti, non farà necessariamente molta differenza.

Johnson & Johnson si distingue perché non solo ha una lunga storia di aumento dei dividendi, ma li aumenta anche in modo aggressivo. Negli ultimi 10 anni, i dividendi sono aumentati dell'85%, pari a un tasso di crescita annuale composto del 6,4%.

Nonostante l'azienda abbia affrontato numerose sfide legali e cause relative ad alcuni dei suoi prodotti, negli ultimi cinque anni ha mantenuto un forte margine di profitto di circa il 19%.

Il margine si è mantenuto costantemente intorno al 19% negli ultimi cinque anni. Fonte

Naturalmente, è importante ricordare che non tutto deve essere roseo.

Quando Johnson & Johnson ha comunicato i risultati del quarto trimestre del 2022, gli investitori sono rimasti delusi dal calo delle vendite complessive. Le vendite totali sono diminuite del 4,4% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 23,7 miliardi di dollari. La colpa è stata soprattutto delle minori vendite del vaccino COVID-19 e del rafforzamento del dollaro americano.

Il settore della salute dei consumatori è rimasto invariato. Per diventare un'azienda più efficiente, l'azienda prevede di scorporare il settore della salute dei consumatori in una società separata che si chiamerà Kenvue nella seconda metà del 2023.

Alla fine del primo trimestre Johnson & Johnson possedeva 2,63 miliardi di azioni, pari a una capitalizzazione di mercato di 420 miliardi di dollari. Il debito netto era di circa 15 miliardi di dollari sulla base dei risultati del 2022, portando il valore totale dell'azienda a circa 441 miliardi di dollari. Il valore di 56 miliardi di dollari di Kenvue rappresenta il 13% del valore di Johnson & Johnson, poiché Kenvue è responsabile di circa il 16% delle vendite del 2022, anche se con un margine inferiore alla media.

Qual è la vostra opinione su Johnson & Johnson? La avete in portafoglio?

Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. L'investimento nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Io sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.

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