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Questa società internet ha perso il 72% del suo valore, ma gli analisti la stanno comprando in massa

Loreto Ricchetti
29. 5. 2023
4 min read

Ci sono diverse aziende che vendono tutto ciò che si può pensare su internet, guidate da Amazon $AMZN-0.7%, ma quando si tratta di beni che hanno almeno 20 anni o fatti a mano, Etsy $ETSY+0.2% è in cima alla classifica.

Dopo che i titoli growth hanno ceduto alla forza del mercato orso dello scorso anno, sono rimbalzati dall'inizio del 2023.

Tuttavia, non tutti i titoli growth si stanno unendo al club dei rialzisti. Lo specialista dell'e-commerce Etsy $ETSY+0.2% è uno dei titoli che ha subito un calo quest'anno. Il prezzo delle azioni della società è sceso del 25% dall'inizio dell'anno.

L'azienda sta indubbiamente affrontando alcuni problemi difficili da ignorare. Tuttavia, gli analisti non si lasciano sfuggire questa opportunità. Stanno acquistando le azioni Etsy soprattutto ai livelli attuali, dove trovano questa società ridicolmente a buon mercato.

ETSY

Etsy, Inc.

ETSY
$72.08 $0.12 +0.17%
1 Day
+0%
5 Days
-7.83%
1 Month
+0.57%
6 Months
-3.37%
YTD
-12.9%
1 Year
-46.33%
5 Years
+19.67%
Max.
+135.4%

Nel primo trimestre, il fatturato di Etsy è aumentato del 10,6% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 640,9 milioni di dollari. Si tratta di un tasso di crescita dei ricavi molto più lento rispetto al modello storico dell'azienda, ma almeno la linea superiore si sta muovendo nella giusta direzione.

L'utile netto della società è sceso a 74,5 milioni di dollari, con un calo del 13,4% rispetto all'anno precedente. Tuttavia, dato il difficile contesto economico dell'ultimo anno, non sorprende il calo complessivo. Dopo tutto, lo stesso è accaduto a molti altri specialisti dell'e-commerce. A un esame più attento, tuttavia, il problema riguarda più che altro la crescita dei ricavi.

L'anno scorso, l'azienda ha aumentato la commissione sulle transazioni dei venditori dal 5% al 6,5%. Dato che le vendite di merci dell'azienda sono diminuite nell'ultimo trimestre, la linea superiore sarebbe diminuita se non fosse stato per l'aumento della tassa sulle transazioni che l'azienda ha imposto ai venditori a partire dal secondo trimestre dell'anno scorso.

Possiamo aspettarci che le entrate di $ETSY+0.2% diminuiscano, almeno per un po'. La piattaforma dell'azienda si concentra su prodotti vintage e artigianali che non sono noti per essere economici.

I consumatori probabilmente ridurranno la spesa per i tipi di prodotti presenti sulla piattaforma Etsy in caso di recessione economica. A causa di questi fattori, gli investitori stanno vendendo le azioni della società.

I vantaggi dell'azienda

1. Etsy ha una grande qualità e velocità nella consegna dei singoli ordini. Ad esempio, se si ordina un articolo dall'Europa agli Stati Uniti, lo si riceve entro 3 giorni dall'ordine anche per un ordine relativamente piccolo (meno di 100 dollari, spedizione inclusa).

2. Il mercato degli articoli fatti a mano o vintage (più vecchi) non ha ancora molta concorrenza. L'azienda stima il valore totale di questo mercato a 2.000 miliardi di dollari, di cui ha catturato solo una piccola parte. Ciò lascia molte lacune nella specializzazione di Etsy.

3. L'azienda ha costruito un vantaggio competitivo, ovvero l'effetto inerzia. Più acquirenti ci sono sulla sua piattaforma, più diventa attraente per i venditori che cercano specificamente prodotti antichi e fatti a mano, quindi il valore del suo sito web aumenta man mano che più persone lo utilizzano.

Le vendite dell'azienda sono aumentate notevolmente negli ultimi anni, poiché tutti hanno iniziato a fare acquisti online. Non è l'unica azienda che si sta ancora riprendendo da quegli anni. Nonostante gli anni della pandemia non abbiano danneggiato l'azienda dall'interno, ora sta lottando come molte altre con profitti in calo. Questo è logico quando i negozi sono aperti e i clienti non sono costretti ad acquistare esclusivamente online.

Il mercato in cui opera Etsy è ancora molto interessante e non ha una concorrenza così forte come, ad esempio, quella di Amazon $AMZN-0.7%. I negozi online specializzati hanno davanti a sé tempi brillanti e $ETSY+0.2% non farà eccezione.

Il titolo offre un buon rendimento ai prezzi attuali, che si aggirano intorno agli 85 dollari. Se il prezzo raggiungesse i massimi degli ultimi anni, l'investitore otterrebbe un guadagno di oltre il 250% rispetto ai prezzi odierni, un rendimento decente.

Gli analisti prevedono una crescita significativa, dell'ordine delle decine di punti percentuali. La stragrande maggioranza è d'accordo a comprare e dei 31 analisti che non volevano comprare, 13 si sono schierati con HOLD. Solo 2 hanno deciso di vendere Etsy.

L'azienda non si basa più solo sul suo negozio, che rappresenta il 75% delle entrate della società, la maggior parte delle quali proviene dagli Stati Uniti, ma sta anche iniziando a costruire la sua linea di servizi. Questi ultimi generano attualmente il 25% dei suoi guadagni, dando a Etsy un'eccellente diversificazione del suo business.

Avete $ETSY+0.2% in portafoglio o questa società non è adatta?

Non è un'attività di consulenza finanziaria. Sto fornendo dati pubblicamente disponibili e condividendo le mie opinioni su come mi comporterei in queste situazioni. Investire è rischioso e ognuno è responsabile delle proprie decisioni.

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