S&P 500 ^GSPC 5,306.04 +0.02%
Nvidia NVDA $1,140.59 +7.13%
Tesla TSLA $176.75 -1.39%
Alphabet GOOG $178.02 +0.96%
Amazon AMZN $182.15 +0.77%
Meta META $479.92 +0.36%
Microsoft MSFT $430.32 +0.04%
Apple AAPL $189.99 +0.01%

È il miglior titolo a dividendo nel settore delle armi immortali?

Ciriaco Lecce
2. 6. 2023
6 min read

L'industria degli armamenti e della difesa è molto apprezzata dagli investitori per molte ragioni. Tuttavia, scegliere l'operatore giusto potrebbe non essere così facile. Ma uno supera tutti gli altri a prima vista. Questa società è chiaramente la scelta migliore in questo settore?

Lockheed Martin $LMT-1.9% è una multinazionale americana con sede nel Maryland, specializzata nello sviluppo e nella produzione di sistemi aerospaziali. L'azienda è stata fondata nel 1995 dalla fusione di Lockheed Corporation e Martin Marietta. Lockheed Martin è uno dei maggiori fornitori di soluzioni per la difesa e la sicurezza al mondo.

LMT
$458.48 -$8.87 -1.90%

Capital Structure

Market Cap
112.14B
Enterpr. Val.
128.76B
Revenue
69.64B
Shares Out.
239.94M
Debt/Capital
0.74
FCF Yield
5.54%

Valuation / Dividends

P/E
17.11
EPS
27.32
P/S
1.61
P/B
16.92
Div. Yield
2.63%
Div. Payout
45.04%

Capital Eff. / Margins

ROIC
29.91%
ROE
84.70%
ROA
12.33%
Gross
12.10%
Operating
12.15%
Net Profit
9.73%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Lockheed Martin ha un ampio portafoglio di prodotti e servizi, tra cui aerei, elicotteri, satelliti, sistemi missilistici, sicurezza e tecnologia dell'informazione e molto altro ancora. L'azienda opera in diversi settori, quali la difesa, lo spazio, l'aviazione civile e le tecnologie di sicurezza.

Lockheed Martin vanta anche una forte posizione di mercato e relazioni significative con il governo degli Stati Uniti. L'azienda è uno dei maggiori fornitori di soluzioni per la difesa e la sicurezza del governo statunitense e ha contratti a lungo termine con l'esercito americano. Lockheed Martin riceve contratti anche da altri governi, tra cui Regno Unito, Canada e Australia.

Ma questa è anche una delle sfide principali: la dipendenza dell'azienda dai contratti governativi, che può comportare fluttuazioni nelle entrate a seconda delle variazioni dei bilanci governativi. Lockheed Martin deve inoltre affrontare la concorrenza di altri grandi operatori del mercato, come Boeing $BA+0.3% o Northrop Grumman $NOC-2.3%.

Un altro rischio è rappresentato dalle normative e dalla conformità. Lockheed Martin deve rispettare requisiti e standard rigorosi per i prodotti di difesa e sicurezza, che possono essere costosi e impegnativi da implementare. L'azienda rischia anche di subire danni alla reputazione in caso di violazione dei regolamenti.

Settore e concorrenza

L'industria degli armamenti è un settore specifico caratterizzato da alti costi di ricerca e sviluppo, da una forte dipendenza dai contratti governativi e da severi requisiti di sicurezza e protezione dei dati. La concorrenza in questo settore è molto forte e comprende diversi attori principali che si concentrano su prodotti e tecnologie innovativi per ottenere un vantaggio sul mercato.

Le dimensioni del settore degli armamenti sono notevoli. Fonte:

Il problema è la suddetta concorrenza. Boeing si concentra su velivoli e sistemi spaziali come l'aereo F/A-18E/F Super Hornet, l'aereo cisterna KC-46 e il veicolo spaziale CST-100 Starliner. Northrop Grumman si concentra sui veicoli aerei senza pilota, sulla guerra elettronica e sui sistemi spaziali come gli aerei Global Hawk, i sistemi B-2 Spirit e la navicella Cygnus. Raytheon Technologies è specializzata in sistemi elettronici di difesa, sistemi missilistici e veicoli aerei senza pilota come l'aereo MQ-9 Reaper e i missili Patriot. General Dynamics si concentra su sistemi di difesa come i carri armati Abrams, gli aerei F-16 Fighting Falcon e le navi.

La concorrenza tra queste aziende è molto forte e comporta una costante spinta all'innovazione e allo sviluppo di nuovi prodotti e tecnologie per ottenere un vantaggio sul mercato. Queste aziende si contendono anche grandi contratti governativi che possono avere un impatto significativo sulle loro prestazioni e sulla loro redditività.

https://www.youtube.com/watch?v=EtWd2W1AhBQ

LMT si concentra su un'ampia gamma di prodotti e servizi per la difesa e la sicurezza, tra cui aerei, sistemi missilistici, sistemi spaziali, tecnologie di sicurezza e informatiche e molto altro. L'azienda detiene una forte posizione nei velivoli, come l'F-35 Lightning II e l'F-22 Raptor, e nei sistemi spaziali, come i satelliti GPS III e Orion.

In un settore competitivo come quello degli armamenti, è fondamentale che LMT mantenga la propria posizione in termini di innovazione e tecnologia, oltre a concentrarsi sull'efficienza e sui costi per mantenere i propri prodotti e servizi a prezzi competitivi. LMT deve inoltre essere in grado di rispondere ai cambiamenti dei bilanci governativi e alle variazioni della domanda di mercato per mantenere la propria capacità di aggiudicarsi e soddisfare i contratti.

Un altro fattore che incide sulla concorrenza nel settore degli armamenti è la sicurezza e la protezione dei dati. I clienti di questo settore sono molto sensibili alla sicurezza dei loro dati e delle loro informazioni, pertanto LMT deve essere in grado di fornire prodotti e servizi sicuri e affidabili che proteggano efficacemente le informazioni sensibili.

A causa degli elevati costi di ricerca e sviluppo e di produzione, l'industria degli armamenti è ad alta intensità di capitale e il prezzo, la qualità e l'affidabilità dei prodotti e dei servizi, così come la capacità del fornitore di soddisfare i requisiti dei clienti nei tempi e ai costi previsti, sono fondamentali nella scelta di un fornitore.

È la migliore azienda dell'industria degli armamenti?

È difficile affermare in modo inequivocabile se Lockheed Martin sia la migliore azienda nel settore degli armamenti. Tuttavia, ha delle qualità evidenti. Una di queste è un ampio portafoglio di forti legami con gli Stati Uniti. L'altra è la sua posizione finanziaria, da cui emergono, ad esempio, il notevole dividendo e il suo track record.

La storia dei dividendi di LMT è impeccabile. Fonte

L'attuale dividendo annuale di 12,00 dollari per azione offre agli investitori di LMT un rendimento attuale del 2,66%. Sulla base della stima degli utili a termine di LMT, pari a circa 27 dollari, il titolo presenta un rapporto di remunerazione a termine del 44%, che si confronta positivamente con la sua storia di 5 anni.

Numero di azioni in circolazione. Questo deve essere un bel colpo d'occhio per gli attuali azionisti.

Buyback - è un'altra area in cui LMT è migliorata nel corso degli anni. Il numero di azioni è diminuito costantemente, indipendentemente dall'arco di tempo considerato.

Lockheed Martin è letteralmente un generatore di FCF ed è gestita da un team di management favorevole agli azionisti.

Il flusso di cassa libero annuale è stato in media di poco superiore a 6,7 miliardi di dollari nel periodo 2020-2022, a fronte di un obbligo di dividendo di 3,0 miliardi di dollari nel 2022.

La società ha inoltre riacquistato 13,1 miliardi di dollari di azioni ordinarie in quegli anni. Nel 2023, la società prevede un flusso di cassa libero di circa 6,2 miliardi di dollari, che dovrebbe essere più che sufficiente a coprire i dividendi previsti. La società prevede inoltre di spendere nuovamente circa 4,0 miliardi di dollari per il riacquisto di azioni nel 2023, ma alcuni di questi riacquisti richiederanno probabilmente che la società faccia leva sul suo solido bilancio. Il management prevede che l'azienda tornerà a crescere nel 2024, soprattutto grazie alla normalizzazione delle consegne dei caccia F-35.

Nel complesso, Lockeed è un'azienda di altissima qualità con molti punti di forza e senza sport. La avete in portafoglio?

Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. L'investimento nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Io sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.

Leggere l'articolo completo gratuitamente?
Vai avanti 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Trasmettete l'articolo o conservatelo per un secondo momento.