S&P 500 ^GSPC
5,137.08
+0.80%
Nvidia NVDA
$822.79
+4.00%
Meta META
$502.30
+2.48%
Alphabet GOOG
$138.10
-1.20%
Amazon AMZN
$178.22
+0.83%
Apple AAPL
$179.63
-0.62%
Microsoft MSFT
$415.50
+0.45%
Tesla TSLA
$202.64
+0.38%

Ölümsüz silah endüstrisindeki en iyi temettü hissesi bu mu?

Halil Toprak
2. 6. 2023
7 min read

Silah ve savunma sanayii birçok nedenden ötürü yatırımcılar arasında popülerdir. Ancak doğru oyuncuyu seçmek o kadar kolay olmayabilir. Ancak bir tanesi ilk bakışta diğerlerini gölgede bırakıyor. Bu şirket bu sektördeki en iyi seçim mi?

Lockheed Martin $LMT-0.4%, havacılık ve uzay sistemlerinin geliştirilmesi ve üretiminde uzmanlaşmış Maryland merkezli çok uluslu bir Amerikan şirketidir. Şirket 1995 yılında Lockheed Corporation ve Martin Marietta'nın birleşmesiyle kurulmuştur. Lockheed Martin, dünyanın en büyük savunma ve güvenlik çözümleri tedarikçilerinden biridir.

LMT
$426.41 -$1.83 -0.43%
1 Day
+0%
5 Days
+1.36%
1 Month
-2.45%
6 Months
-5.65%
YTD
-5.97%
1 Year
-10.48%
5 Years
+40.17%
Max.
+44,641.76%

Capital Structure

Market Cap
104.18B
Enterpr. Val.
119.66B
Revenue
67.57B
Shares Out.
241.64M
Debt/Capital
0.72
FCF Yield
6.01%

Valuation / Dividends

P/E
15.64
EPS
27.56
P/S
1.53
P/B
15.39
Div. Yield
2.83%
Div. Payout
44.16%

Capital Eff. / Margins

ROIC
32.25%
ROE
79.10%
ROA
13.19%
Gross
12.55%
Operating
12.59%
Net Profit
10.24%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Lockheed Martin, uçaklar, helikopterler, uydular, füze sistemleri, güvenlik ve bilgi teknolojileri ve çok daha fazlasını içeren geniş bir ürün ve hizmet portföyüne sahiptir. Şirket savunma, uzay, sivil havacılık ve güvenlik teknolojileri gibi çeşitli alanlarda faaliyet göstermektedir.

Lockheed Martin ayrıca güçlü bir pazar konumuna ve ABD hükümeti ile önemli ilişkilere sahiptir. Şirket, ABD hükümetinin en büyük savunma ve güvenlik çözümleri tedarikçilerinden biridir ve ABD ordusu ile uzun vadeli sözleşmeleri bulunmaktadır. Lockheed Martin ayrıca İngiltere, Kanada ve Avustralya dahil olmak üzere diğer hükümetlerden de sözleşmeler almaktadır.

Ancak şirketin hükümet sözleşmelerine olan bağımlılığı, hükümet bütçelerindeki değişikliklere bağlı olarak gelirde dalgalanmalar anlamına gelebilir. Lockheed Martin ayrıca Boeing $BA-1.8% veya Northrop Grumman $NOC-1.3% gibi pazardaki diğer büyük oyuncuların rekabetiyle de karşı karşıya

Bir diğer risk ise düzenleme ve uyumluluktur. Lockheed Martin, savunma ve güvenlik ürünleri için katı gerekliliklere ve standartlara uymak zorundadır ve bunların uygulanması maliyetli ve zor olabilir. Şirket ayrıca düzenlemelerin ihlal edilmesi halinde itibarının zedelenmesi riskiyle de karşı karşıyadır.

Sektör ve rekabet

Silah endüstrisi, yüksek araştırma ve geliştirme maliyetleri, devlet sözleşmelerine büyük ölçüde bağımlılık ve sıkı güvenlik ve veri koruma gereklilikleri ile karakterize edilen özel bir sektördür. Bu sektörde rekabet çok güçlüdür ve pazarda avantaj elde etmek için yenilikçi ürün ve teknolojilere odaklanan birkaç büyük oyuncu bulunmaktadır.

Silah sektörünün büyüklüğü kayda değerdir. Kaynak:

Sorun yukarıda bahsedilen rekabettir. Boeing, F/A-18E/F Super Hornet uçağı, KC-46 Tanker uçağı ve CST-100 Starliner uzay aracı gibi uçak ve uzay sistemlerine odaklanmaktadır. Northrop Grumman insansız hava araçları, elektronik harp ve Global Hawk uçakları, B-2 Spirit sistemleri ve Cygnus uzay aracı gibi uzay sistemlerine odaklanmaktadır. Raytheon Technologies savunma elektronik sistemleri, füze sistemleri ve MQ-9 Reaper uçağı ve Patriot füzeleri gibi insansız hava araçlarında uzmanlaşmıştır. General Dynamics ise Abrams tankları, F-16 Fighting Falcon uçakları ve gemileri gibi savunma sistemlerine odaklanmaktadır.

Bu şirketler arasındaki rekabet çok güçlüdür ve pazarda avantaj elde etmek için sürekli yenilik yapma ve yeni ürünler ve teknolojiler geliştirme dürtüsünü içerir. Bu şirketler aynı zamanda performansları ve karlılıkları üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilecek büyük devlet sözleşmeleri için de rekabet etmektedir.

https://www.youtube.com/watch?v=EtWd2W1AhBQ

LMT, uçaklar, füze sistemleri, uzay sistemleri, güvenlik ve bilgi teknolojileri ve çok daha fazlası dahil olmak üzere geniş bir yelpazede savunma ve güvenlik ürün ve hizmetlerine odaklanmaktadır. Şirket, F-35 Lightning II ve F-22 Raptor gibi uçakların yanı sıra GPS III ve Orion uyduları gibi uzay sistemlerinde de güçlü bir konuma sahiptir.

Rekabetçi silah endüstrisinde, LMT'nin inovasyon ve teknolojideki konumunu korum asının yanı sıra ürün ve hizmetlerini rekabetçi bir şekilde fiyatlandırmak için verimlilik ve maliyete odaklanması kritik önem taşımaktadır. LMT ayrıca, sözleşmeleri kazanma ve yerine getirme yeteneğini korumak için hükümet bütçelerindeki değişikliklere ve pazar talebindeki değişikliklere yanıt verebilmelidir.

Silah endüstrisinde rekabeti etkileyen bir diğer faktör de güvenlik ve veri korumasıdır. Bu sektördeki müşteriler veri ve bilgilerinin güvenliği konusunda çok hassastır, bu nedenle LMT hassas bilgileri etkin bir şekilde koruyan güvenli ve güvenilir ürün ve hizmetler sunabilmelidir.

Araştırma, geliştirme ve üretim maliyetlerinin yüksek olması nedeniyle silah endüstrisi sermaye yoğun bir sektördür ve ürün ve hizmetlerin fiyatı, kalitesi ve güvenilirliğinin yanı sıra tedarikçinin müşteri gereksinimlerini zamanında ve beklenen maliyetle karşılama becerisi de tedarikçi seçiminde kritik öneme sahiptir.

Silah endüstrisindeki en iyi şirket bu mu?

Lockheed Martin'in silah endüstrisindeki en iyi şirket olup olmadığını kesin olarak ifade etmek zordur. Ancak, belirgin nitelikleri vardır. Bunlardan biri ABD ile güçlü bağları olan geniş bir portföye sahip olması. Diğeri ise, örneğin olağanüstü temettü ve geçmiş performansının ortaya çıktığı finansal pozisyonudur.

LMT'nin temettü geçmişi kusursuzdur. Kaynak

Hisse başına 12,00 $ olan mevcut yıllık temettü, LMT yatırımcılarına %2,66'lık bir cari getiri sağlamaktadır. LMT'nin yaklaşık 27 $'lık ileriye dönük kazanç tahminine dayanarak, hisse senedi %44'lük bir ileriye dönük ödeme oranına sahiptir ve bu da 5 geçmişiyle olumlu bir şekilde karşılaştırılır.

Tedavüldeki hisse sayısı. Bu, mevcut hissedarlar için hoş bir manzara olmalı.

Geri alımlar - bu, LMT'nin yıllar içinde gelişme gösterdiği bir başka alandır. Hangi zaman dilimine bakarsanız bakın, hisse sayısı sürekli olarak azalmaktadır.

Lockheed Martin tam anlamıyla bir serbest nakit akışı üreticisi ve hissedar dostu bir yönetim ekibi tarafından yönetiliyor.

Yıllık serbest nakit akışı 2020-2022'de ortalama 6,7 milyar doların biraz üzerindeyken, 2022'de 3,0 milyar dolarlık mevcut temettü yükümlülüklerine karşılık geliyor.

Şirket ayrıca bu yıllarda 13,1 milyar dolarlık adi hisse senedini geri satın aldı. Şirket 2023 yılında, beklenen temettü yükümlülüklerini karşılamak için fazlasıyla yeterli olacak ~6,2 milyar dolarlık serbest nakit akışı bekliyor. Şirket ayrıca 2023 yılında hisse geri alımları için yine yaklaşık 4,0 milyar dolar harcamayı planlıyor, ancak bu geri alımların bir kısmı muhtemelen şirketin güçlü bilançosuna dayanmasını gerektirecek. Yönetim, özellikle F-35 savaş uçağı teslimatlarının normalleşmesi nedeniyle şirketin 2024 yılında büyümeye dönmesini bekliyor.

Sonuç olarak Lockeed, spor yapmadan birçok güçlü yönü olan son derece yüksek kaliteli bir şirkettir. Portföyünüzde var mı?

Sorumluluk Reddi: Bu hiçbir şekilde bir yatırım tavsiyesi değildir. Bu tamamen benim internet ve diğer kaynaklardan elde ettiğim verilere dayanan özet ve analizimdir. Finansal piyasalara yatırım yapmak risklidir ve herkes kendi kararlarına göre yatırım yapmalıdır. Ben sadece görüşlerimi paylaşan bir amatörüm.

Přečíst celý článek zdarma?
Tak pokračuj 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Pošli článek dál, nebo si ho ulož na později.