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El dilema en torno a la sucesión de Jamie Simon en JPMorgan

Hermes Juan Espino
5. 6. 2023
5 min read

No se preocupe, a pesar de este titular, actualmente no hay nada que justifique su marcha. El artículo me pareció interesante ayer, así que quiero compartirlo aquí también. Recientemente ha habido más debate sobre la opinión sobre $BRK-B+0.1% y cuáles serían las implicaciones si Warren Buffett o Charlie Munger se fueran.

Les presento a Jamie Simon. El ahora multimillonario de 67 años, clasificado 4 veces entre las 100 personas más influyentes del mundo. Es presidente y CEO de JP Morgan Chase. $JPM-0.6% Comenzó como un comerciante, banquero para las empresas más pequeñas. En 2000 se convirtió en Consejero Delegado de Bank One, entonces el quinto banco del país. Luego pasó a ser presidente y director de operaciones en 2004, tras fusionarse con $JPM-0.6%. Un año después, fue nombrado Consejero Delegado. En 2006, fue nombrado presidente y consejero delegado.

Ahora se plantea la cuestión de qué ocurrirá cuando un día deje de dirigir el banco más grande y rentable del país. Y posiblemente, ¿quién podrá sustituirle?

"El problema", dijo el analista bancario Mike Mayo, de Wells Fargo. "Mi mejor estimación sería una caída del 5% en las acciones si Jamie se fuera de repente. Eso le convertiría en un hombre de 20.000 millones de dólares". Eso ya es una caída bastante considerable para alguien que tiene más invertido en la empresa. Esta cuestión también ha cobrado importancia recientemente con el reciente rescate de First Republic $FRC (di el antiguo ticker, ahora es diferente tras la absorción). Esta adquisición ha aumentado su alcance, influencia y beneficios al mismo tiempo. También estableció firmemente a Dimon como el principal salvador de la industria.

Dimon, de 67 años, ha dejado claro que no tiene planes de irse pronto. Pero también ha reflexionado abiertamente sobre la vida después de JPMorgan.

"No puedo hacer esto para siempre, lo sé", dijo Dimon a los analistas el 22 de mayo. "Pero mi intensidad es la misma. Creo que cuando no tenga esa intensidad, debería marcharme". En la lista de candidatos, según una persona familiarizada con la planificación de la sucesión del banco, está el veterano CEO de JPMorgan $JPM-0.6% Daniel Pinto, que podría intervenir si algo sale mal de repente. Ya existe un plan dentro del banco para el caso de que Jamie Dimon sea "atropellado por un autobús" (algo extraño cuando tus colegas están planeando una muerte así para ti)🤦‍♂️

Si Dimon se queda entre tres y cinco años más, las dos jefas de banca de consumo son vistas como pioneras para sustituirle: Marianne Lake y Jennifer Piepszak. Otros ejecutivos podrían ser tenidos en cuenta si Dimon se queda más tiempo.

El pasado miércoles, Dimon admitió a Bloomberg que se le había pasado por la cabeza la idea de presentarse a un cargo público. " Amo a mi país y tal vez algún día sirva a mi país en una capacidad u otra", dijo. A lo largo de los años también se le ha relacionado con frecuencia con importantes cargos en Washington. Durante el mandato del Presidente Obama, se le mencionó a menudo como posible Secretario del Tesoro. El multimillonario Warren Buffett incluso expresó su apoyo en 2012, diciendo que Dimon sería la mejor opción para el puesto. El miércoles, otro multimillonario gestor de fondos de cobertura, Bill Ackman, instó a Dimon a presentarse a las elecciones presidenciales como demócrata en 2024. Dice que podría vencer al presidente Biden en las primarias y al ex presidente Donald Trump en las elecciones generales.

Claramente, sí es un tipo muy influyente. Pero los accionistas de $JPM-0.6% no necesitan preocuparse hasta al menos 2026. ¿Por qué? El consejo de administración ha dejado claro que quiere que dirija el banco mucho más tiempo. La razón es una prima especial de retención de 1,5 millones de opciones que el consejo concedió a Dimon en 2021. No puede ejercer esas opciones hasta 2026 y debe permanecer en el banco durante todo ese tiempo si se cumplen ciertos objetivos de rendimiento.

El valor actual previsto del premio es de unos 49 millones de dólares, según Andy Restaino, de Technical Compensation Advisors. No es ejercitable a menos que las acciones de JPMorgan recuperen 149 dólares, el precio en el momento de la adjudicación. Las acciones del banco cerraron el viernes a 140,47 dólares.

Por último, ¿qué opinión le merecen las acciones de la empresa? Es obvio que este tipo sabe lo que hace y es bueno en ello cuando es respetado de esta manera por otros en altos puestos que incluso lo verían como candidato a Presidente de los Estados Unidos. Lo que pasará después, nadie lo sabe, pero por ahora creo que el banco está en buenas manos y el crecimiento está por venir, a los que compraron en la recesión les fue muy bien. 😊



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