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Queste società con un dividendo gigantesco di oltre l'8% possono aiutarvi a costruire un reddito passivo

Filipo Maritinelli
8. 6. 2023
5 min read

Un dividendo elevato è particolarmente interessante per gli investitori perché può generare un bel reddito passivo da un investimento contenuto. Vediamo se queste due società possono aiutarvi a farlo!

Naturalmente, devo iniziare dicendo che un dividendo elevato non è necessariamente la cosa migliore. Per diversi motivi. In primo luogo, un dividendo elevato può essere il risultato di un'azienda che non ha abbastanza opportunità di investire nella propria crescita e che quindi deve pagare gli utili agli azionisti. Ciò può significare che l'azienda non è in grado di crescere e di competere con le altre imprese del mercato.

In secondo luogo, un dividendo elevato può essere temporaneo e può essere messo a rischio se l'azienda si trova in difficoltà finanziarie. Se l'azienda non dispone di liquidità sufficiente per pagare le proprie passività, potrebbe essere costretta a ridurre o annullare il pagamento dei dividendi.

Passiamo ora alle società.

Gladstone Commercial $GOOD+0.1% è un fondo di investimento immobiliare (REIT) specializzato in immobili commerciali. L'azienda si concentra sull'acquisizione e sulla gestione di immobili ad uso ufficio e industriale in tutti gli Stati Uniti. L'obiettivo è quello di fornire ai propri clienti un reddito derivante dalla proprietà e dalla locazione a lungo termine di tali immobili.

Al 31 marzo 2023, il suo portafoglio comprendeva 137 immobili in 27 Stati, affittati a 111 locatari diversi. Dalla quotazione in borsa nel 2003, l'azienda ha costantemente e disciplinatamente ampliato il portafoglio del 18% all'anno e ha raddoppiato le attività dal gennaio 2011. L'occupazione è del 95,9% e non è mai scesa sotto il 95,0%.

La maggior parte delle entrate (circa l'80%) proviene dall'affitto di immobili industriali. Le proprietà per uffici rappresentano il restante 20% delle entrate. La società è quotata alla borsa valori NASDAQ.

GOOD
$14.17 $0.02 +0.14%

Ha una capitalizzazione di mercato totale di circa 500 milioni di dollari, che la colloca tra i REIT più piccoli focalizzati sugli immobili industriali e per uffici. Gli svantaggi includono l'esposizione alle fluttuazioni del mercato immobiliare e del ciclo economico in generale. Lo abbiamo visto di persona quest'anno.

Purtroppo, l'elevato dividendo non è necessariamente così roseo. Nonostante il rendimento da dividendo più elevato, questo fondo offre una crescita inferiore a quella del mercato generale.

I risultati del 1° trimestre 2023 parlano di alcuni fenomeni positivi verificatisi da gennaio a fine aprile. In particolare, l'acquisizione di un immobile industriale di 76.089 piedi quadrati affittato a un unico inquilino per 20 anni. Questa operazione dovrebbe incrementare l'utile operativo netto di mezzo milione all'anno ed era molto necessaria per tenere il passo con gli aumenti dei tassi.

Il NOI (Net Operating Income) è un parametro utilizzato per misurare la performance degli investimenti immobiliari. Il NOI è il reddito operativo netto degli immobili di proprietà e gestiti dal REIT.

Il NOI si calcola sottraendo i costi di gestione e manutenzione degli immobili dal reddito locativo totale. Questo indicatore mostra quanto il REIT utilizzi le sue proprietà per generare reddito.

Le prospettive per le azioni ordinarie non sembrano promettenti e, data la riorganizzazione necessaria per ridurre il debito, gli analisti propendono per la possibilità di un taglio dei dividendi. Sfortunatamente, non si tratta esattamente di una buona prospettiva e sembra che questo dividendo dell'11,25% potrebbe non essere sostenibile. D'altra parte, la società ha un ottimo portafoglio immobiliare che potrebbe tenerla a galla nel lungo periodo.

OneMain Holdings $OMF+1.0%

OneMain Holdings è una società di finanza personale e di consumo. Offre prestiti e finanziamenti a persone con una storia di credito insufficiente o con un accesso limitato alle banche tradizionali.

OneMain Holdings è nata nel 2021 dalla fusione di Springleaf Financial e OneMain Financial. È una delle più grandi società di prestiti al consumo degli Stati Uniti.

OMF
$48.35 $0.46 +0.96%

Lavora con le banche tradizionali, ma non è regolamentata come una banca tradizionale. I suoi tassi di interesse sono in genere più elevati. Gestisce più di 1.300 filiali in 48 stati americani e impiega circa 15.000 persone. I suoi clienti sono per lo più persone a basso reddito o con un basso punteggio di credito.

Offre prestiti per motociclette, automobili, acconti e prestiti personali per un'ampia gamma di scopi, dai viaggi alle cure mediche. L'importo medio dei prestiti è di circa 10.000 dollari. Le azioni di OneMain Holdings sono quotate al NYSE.

OMF non ha paura di condividere la propria ricchezza con gli azionisti, il che è positivo in quanto può essere considerata una società favorevole agli azionisti. Soprattutto perché ha pagato alcuni significativi dividendi straordinari oltre ai normali dividendi trimestrali nei periodi di congiuntura favorevole .

Guardando al payout ratio, sembra chiaro che non rischiano di ridursi. Anche se si prevede che gli utili saranno più moderati in futuro. Il payout si aggira intorno al 63%.

OMF è un'azienda piuttosto imponente che genera profitti e flussi di cassa massicci, oltre a fornire agli investitori un dividendo interessante e in crescita. Tuttavia, potrebbero esserci alcuni rischi legati alla concessione di prestiti a consumatori con bassa affidabilità creditizia e a prestiti non garantiti. Si prevede che la disoccupazione aumenti durante una recessione, il che avrebbe un impatto sui prestiti in essere e sul pool di prestiti potenziali in futuro. L'azienda è riuscita a superare con successo la Covid, quindi potrebbe essere in grado di superare una recessione più normale in futuro.

Attuali tassi di interesse della Fed

Un investitore più paziente potrebbe ottenere un prezzo migliore alla prossima recessione. Allo stesso tempo, il rendimento sembra sostenibile in questo caso.

Disclaimer: questa non è assolutamente una raccomandazione di investimento. L'investimento nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Io sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.

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