S&P 500 ^GSPC 5,303.27 +0.12%
Nvidia NVDA $924.96 -1.97%
Tesla TSLA $177.58 +1.57%
Alphabet GOOG $177.29 +1.06%
Amazon AMZN $184.70 +0.58%
Meta META $471.91 -0.28%
Microsoft MSFT $420.21 -0.19%
Apple AAPL $189.87 +0.02%

Тази чудесна индустриална дивидентна акция поддържа стабилен дивидент дори в най-лошите времена

Vladimir Mihaylov
14. 6. 2023
1 min read

Дивидентните акции и получаваният от тях пасивен доход несъмнено са много интересни за инвеститорите. Но това крие голям риск - защото никой не може да гарантира, че дивидентните акции ще се изплащат вечно. Но историята може да ни каже много и ако изплащането е толкова стабилно, колкото е за нашата компания днес, има голям шанс да продължи да бъде такова.

Строителното оборудване е един от най-важните сегменти, в които CAt участва.

Говоря за Caterpillar $CAT+1.6%. Един от най-известните гиганти в бранша.

Caterpillar е един от най-големите производители на тежко оборудване, двигатели и промишлено оборудване в света. Компанията се ползва с високо доверие от клиентите по целия свят заради качествените си продукти и способността си да задоволява специфичните нужди на клиентите в различни отрасли.

CAT
$356.27 $5.55 +1.58%

Тя произвежда широка гама от продукти, включително булдозери, товарачи, моторни генератори, помпи, двигатели и оборудване за производство на електроенергия. Машините на компанията се използват основно в строителството, минното дело, селското стопанство и промишлеността. Caterpillar оперира в почти всички големи геоикономически региони на света и привлича клиенти за своите продукти от големи международни компании в тези отрасли.

Компанията се фокусира върху иновациите в своето портфолио. Тя инвестира голям обем от средства за научноизследователска и развойна дейност в по-екологични технологии, като напримералтернативни горивни системи, хибридни двигатели и оборудване, повишаващо ефективността. Този фокус е в съответствие с дългосрочните глобални тенденции.

CAT е пример за устойчива глобална корпорация с много силна марка, дългосрочна ориентация, способност за растеж дори при неблагоприятни пазарни условия и дълга история на изплащане на дивиденти на акционерите. По този начин тя представлява стабилна инвестиционна възможност за дългосрочни инвеститори въпреки настоящите икономически предизвикателства.

Сектор

Caterpillar оперира в сектора на тежкото оборудване и строителството, който е тясно свързан със световната икономика. Със своите машини и оборудване.

Секторът на тежкото оборудване и строителството е потенциално устойчив на икономическите цикли, тъй като дори по време на рецесия се запазва нивото на активност в критичната инфраструктура. От друга страна, той зависи от общия икономически растеж, особено в страните с нововъзникващи икономики. Въпреки това компаниите в този сектор се характеризират със способността си да растат дори в трудни времена благодарение на силните си марки, широките си продуктови портфейли и глобалното си присъствие.

Секторът очевидно ще се развива в бъдеще. Източник:

Конкуренция

Caterpillar се сблъсква с конкуренцията на редица големи световни компании в сектора на тежкото оборудване и строителството. Основните конкуренти включват:

- Komatsu $KMTUY - Японската компания Komatsu е един от най-големите производители на тежко оборудване в света. Тя се конкурира с Caterpillar главно в областта на минното оборудване, булдозерите, товарачите и самосвалите.

- Volvo Construction Equipment $VLVLY - Шведската компания Volvo силно се конкурира с Caterpillar с пълната гама тежко оборудване за строителната и минната индустрия, включително товарачи, булдозери, багери и камиони с голяма товароносимост.

- Hitachi Construction Machinery - Друг японски конкурент, Hitachi предлага широка гама от тежко оборудване и също се конкурира значително с продуктовото портфолио на Caterpillar. Продуктите на Hitachi са атрактивни най-вече поради по-ниската си цена и по-големите икономии на оперативни разходи.

- John Deere $DE+0.7% - Американският конкурент на John Deere, известен предимно със своите трактори, също предлага широка гама от строителна техника, която се конкурира с продуктите на Caterpillar. Компанията използва силната си марка и фокуса си върху земеделските производители като ключови клиенти.

Стабилност

Историята на дивидентите на CAT е впечатляваща и датира от дълго време. Източник:

С разумната си оценка, относително високата си доходност, силната си глобална позиция и добрия си растеж Caterpillar изглежда наистина привлекателно предложение. Очаква се печалбата да нарасне с 15,3% в дългосрочен план. Така че, като се има предвид дивидентът от 2,02% и стабилната оценка, общата годишна възвръщаемост за акционерите може да бъде 17,3%. Да не говорим за стабилността на дивидента.

FCF на дружеството. Източник:

Оценките на анализаторите потвърждават положителната перспектива на дружеството. Те не виждат забавяне на паричните потоци, което е от ключово значение за възнаграждението на акционерите. Въпреки очакваните по-високи инвестиции, свободният паричен поток се очаква да достигне 9,1 млрд. долара през 2025 г.

При текуща пазарна капитализация от 1208 млрд. долара това означава доходност от свободни парични потоци за 2023 г. в размер на 7,6%, която ще нарасне до 8,4% през 2025 г. Въпреки това CAT е евтина - търгува се на цена 10 пъти свободния паричен поток, което е най-ниската стойност от десетилетие насам.

CAT изглежда подценен въз основа на фундаменталните показатели, но пазарните нагласи тласкат акциите надолу. Дългосрочните инвеститори, които се фокусират върху паричния поток и растежа на дивидентите, все още смятат CAT за привлекателен.

Броят на акциите в обращение намалява, инвеститорите са доволни да видят това. Източник:

Macro

При високи лихвени проценти търсенето има тенденция да се забавя. А както знаем - в момента лихвените проценти на Фед са наистина високи. Федералният резерв планира да започне да понижава лихвите до края на 2023 г. До 2025 г. се очаква те да бъдат на ниво от 3%. Исторически ниските лихвени проценти направиха строителните проекти, включително строителството на нови жилища и проектите за преустройство на съществуващи жилища, по-привлекателни.

Лихвени проценти. Източник:

Компанията е силно зависима от чуждестранните клиенти, така че колкото повече се засилва щатският долар, толкова по-малко клиенти в чужбина ще са склонни да харчат.

Това обаче вероятно са само незначителни рискове и влияния. Тази компания е преживявала много по-лоши ситуации.

Отказ от отговорност: Това по никакъв начин не е инвестиционна препоръка. Това е единствено мое обобщение и анализ, основани на данни от интернет и други източници. Инвестирането на финансовите пазари е рисково и всеки трябва да инвестира въз основа на собствените си решения. Аз съм просто аматьор, който споделя мнението си.

Прочетете цялата статия безплатно?
Продължете 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Предайте статията нататък или я запазете за по-късно.