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3 interesantes valores europeos de dividendos

Daniel Rodriquez
15. 6. 2023
8 min read

Hablamos muy a menudo de valores con dividendos. Y la mayoría de las veces, la elección recae en valores estadounidenses. Pero no tenemos que ir muy lejos para encontrar empresas de calidad. Echemos un vistazo a 3 empresas de dividendos interesantes y de calidad de Europa.

Telefónica $TEF

Telefónica es una multinacional española de telecomunicaciones que presta servicios de telecomunicaciones en Europa, Latinoamérica y Asia. La empresa está incluida en el índice IBEX 35, que es el principal índice bursátil de España.

Los últimos años han sido bastante alocados. En cuanto a los resultados financieros de Telefónica, en 2020 sus ingresos cayeron un 11,6%, hasta 43.100 millones de euros, y su beneficio antes de impuestos un 34,3%, hasta 4.500 millones de euros, debido principalmente a los efectos negativos de la pandemia COVID-19, que afectó al negocio de la empresa. A pesar de ello, la empresa tiene previsto continuar con su política de dividendos y ofrece una rentabilidad por dividendo relativamente alta.

TEF
$4.45 $0.00

En 2020, la empresa firmó un acuerdo para vender su participación empresarial en Colombia por 1.300 millones de USD como parte de sus esfuerzos de reducción de deuda. La empresa también tiene previsto vender participaciones empresariales en otros países.

Uno de los planes clave de la empresa es invertir en el desarrollo de redes 5G, lo que podría ayudar a impulsar los ingresos de la empresa en el futuro. La empresa también tiene previsto invertir en servicios digitales y tecnologías en la nube. Sin embargo, la competencia está surgiendo cada vez más en el mercado de las telecomunicaciones, lo que puede afectar a los resultados de Telefónica.

El mercado español de las telecomunicaciones se enfrenta desde hace varios años a un descenso de los ingresos, debido al predominio de competidores de bajo coste que han ganado cuota de mercado mediante políticas de precios agresivas tanto en el sector móvil como en el fijo. Las recientes subidas de precios de grandes operadores como Orange, Masmóvil y Vodafone sugieren que existe presión en la gama alta del mercado. El aumento de los precios base de Telefónica (TEF), que tuvo lugar en enero de 2023, podría indicar un futuro éxito en el mercado si continúa esta tendencia.

El dividendo es actualmente de un 7,5, pero probablemente no sea sostenible. Sin embargo, si la teleco continúa en su senda de baja intensidad de capital, hay menos probabilidades de que se reduzca el flujo de caja libre, lo que a su vez significa que el dividendo bien podría mantenerse.

El dividendo de Telefónica no es en absoluto predecible, y eso se está notando ahora.

Novartis $NVS-0.6%

Novartis AG es una multinacional farmacéutica suiza dedicada a la investigación, desarrollo y fabricación de productos farmacéuticos y genéricos. La empresa opera en los campos de la oftalmología, dermatología, cardiología, neurología y otras áreas de la medicina. Novartis es una de las mayores empresas farmacéuticas del mundo y emplea a más de 100.000 personas.

NVS
$100.53 -$0.58 -0.57%

Novartis invierte mucho en investigación y desarrollo de nuevos medicamentos. En 2020, la empresa invirtió más de 9.000 millones de dólares en investigación y desarrollo. La empresa también cuenta con una amplia cartera de medicamentos, incluidos varios medicamentos emblemáticos como Gilenya, Cosentyx y Lucentis.

Novartis también está comprometida con la sostenibilidad y apoya la investigación y el desarrollo de medicamentos para problemas de salud en los países en desarrollo. La empresa ofrece programas de colaboración con organizaciones sin ánimo de lucro y gobiernos para ayudar a mejorar el acceso a la asistencia sanitaria en estas zonas.

Como cualquier empresa farmacéutica, Novartis se enfrenta a retos normativos y competitivos. La normativa farmacéutica es muy estricta y puede afectar a la velocidad de desarrollo de nuevos medicamentos. La competencia en el mercado también es muy fuerte y puede afectar a la cuota de mercado y a los precios de los productos de la empresa.

Las grandes empresas farmacéuticas suelen tener operaciones grandes y diversificadas, lo que les permite lograr un crecimiento sólido mediante una combinación de los beneficios del crecimiento general del mercado y el impacto de las fusiones y adquisiciones. Novartis ha registrado recientemente un fuerte crecimiento de sus beneficios de explotación, lo que indica que es capaz de ofrecer resultados sólidos a largo plazo.

NVS cotiza con una valoración razonable y ofrece una sólida rentabilidad por dividendo. A largo plazo, NVS podría ofrecer una atractiva rentabilidad ajustada al riesgo, pero tras la reciente subida del valor, puede que merezca la pena esperar a una mejor oportunidad de compra. En general, NVS tiene sólidas perspectivas de crecimiento y podría ofrecer buenos rendimientos a largo plazo.

Shell $SHEL+0.6%

Royal Dutch Shell, también conocida como Shell, es una empresa energética internacional con sede en los Países Bajos. Es una de las mayores empresas de exploración y producción de petróleo y gas del mundo, y ofrece una amplia gama de productos y servicios en el sector energético.

SHEL

Shell

SHEL
$70.82 $0.45 +0.64%

Royal Dutch Shell se fundó en 1907 con la fusión de Royal Dutch Petroleum Company y Shell Transport and Trading Company. Desde entonces, la empresa ha crecido hasta convertirse en uno de los mayores actores de la industria energética, con importantes cuotas de mercado en los mercados ascendentes del petróleo, el gas y la petroquímica.

Shell es una de las mayores empresas del mundo, con una capitalización bursátil de miles de millones de dólares. Sus ingresos proceden principalmente de la venta de petróleo y gas, pero también de productos petroquímicos, energías renovables y otros servicios energéticos.

El dividendo de SHEL también es bastante salvaje

En los últimos años, la empresa se ha visto afectada por las fluctuaciones de los precios del petróleo y el gas, lo que ha repercutido en sus resultados financieros. A pesar de estos retos, la empresa ha sido capaz de mantener su competitividad y lograr un crecimiento financiero constante.

Shell es una de las empresas "supermajor" de la industria energética, siendo uno de los mayores y más poderosos actores del mercado. Entre los principales competidores de Shell figuran ExxonMobil, BP, Chevron y TotalEnergies. En comparación con estos competidores, Shell tiene una posición fuerte en la producción de petróleo y gas, así como en los sectores petroquímico y de GNL.

Shell se enfrenta a varios retos que pueden afectar a su futuro.

Latransición a la energía verde: Shell, al igual que otras empresas energéticas, se enfrenta a la presión de la transición hacia fuentes de energía más sostenibles y limpias. La empresa está invirtiendo en fuentes de energía renovables, como la eólica y la solar, y en tecnologías que reducen las emisiones de gases de efecto invernadero, como el almacenamiento de carbono. Sin embargo, esto puede requerir importantes inversiones y una reorganización de su cartera.

Regulación e incertidumbre política: La industria energética suele estar sujeta a cambios políticos y regulatorios que pueden afectar al negocio de una empresa. Shell debe estar preparada para estos cambios y adaptarse a los nuevos requisitos y limitaciones.

Fluctuaciones de los precios del petróleo y el gas: Los precios del petróleo y el gas son volátiles y pueden cambiar significativamente debido a acontecimientos mundiales, cambios políticos y factores económicos. Shell debe ser capaz de gestionar eficazmente los riesgos asociados con estas fluctuaciones de precios y adaptar su estrategia a estas condiciones cambiantes del mercado.

Desarrollos tecnológicos: la industria energética está experimentando rápidos avances tecnológicos, en particular en las energías renovables y la eficiencia energética. Shell debe ser capaz de innovar y adaptarse a estas nuevas tecnologías para seguir siendo competitiva y mantener su posición en el mercado.

Competencia de nuevos actores: el desarrollo de nuevas tecnologías y fuentes de energía está atrayendo cada vez a más nuevos actores al mercado, lo que aumenta la competencia para empresas como Shell. La empresa debe ser capaz de competir con estos nuevos actores y mantener su cuota de mercado.

Descargo de responsabilidad: Esto no es en modo alguno una recomendación de inversión. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada cual debe invertir en función de sus propias decisiones. Yo sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.

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