S&P 500 ^GSPC 5,308.13 +0.09%
Nvidia NVDA $947.80 +2.49%
Tesla TSLA $174.95 -1.41%
Microsoft MSFT $425.34 +1.22%
Alphabet GOOG $178.46 +0.66%
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¿Son éstas las mejores empresas que pagarán dividendos durante décadas?

Raúl Sánchez
17. 6. 2023
4 min read

Las empresas de dividendos nos interesan a todos aquí. Nos ocupamos de la historia, la estabilidad, los números... pero a todos nos interesa una cosa en particular que nos da un poco de miedo discutir en voz alta: el futuro.

Todos sabemos que ninguno de nosotros tiene una bola de cristal y puede predecir con certeza los resultados y la evolución futuros. Cada uno tiene que hacer sus propias estimaciones. De todos modos, al menos puedo darles un consejo sobre empresas que , al menos potencialmente, podrían seguir repartiendo sus atractivos dividendos.

Microsoft $MSFT+1.2%

El gigante tecnológico Microsoft obtiene beneficios constantes de su negocio de software y de la nube. La empresa empezó a pagar dividendos en 2003, y su dividendo ha crecido cada año desde entonces. La rentabilidad es ligeramente inferior al 1%, lo que no es mucho, pero es muy sostenible. La fuerte generación de efectivo, los niveles de deuda saneados y la rápida actividad de fusiones y adquisiciones dan a Microsoft mucho margen para seguir aumentando su dividendo.

MSFT

Microsoft

MSFT
$425.34 $5.13 +1.22%

Microsoft empezó a pagar dividendos a sus accionistas en 2003. Desde entonces, la empresa ha aumentado la cantidad de dividendos pagados cada año. Por ejemplo, en el último trimestre del año pasado, Microsoft repartió un total de 4.600 millones de dólares en dividendos. En total, Microsoft ha devuelto más de 140.000 millones de dólares a los accionistas en dividendos en los últimos 10 años, una rentabilidad de casi el 150%. El dividendo ha crecido a un ritmo de alrededor del 10% cada año.

El historial de dividendos de Microsoft ni siquiera parece propio de una empresa tecnológica

La rentabilidad actual de los dividendos es inferior al 1%, pero dado el crecimiento de las ventas, los beneficios y el flujo de caja libre, los analistas ven margen para nuevos aumentos de dividendos. Los sólidos beneficios de Microsoft procedentes de las ventas de software y servicios en la nube, su bajo endeudamiento y su rápida actividad de adquisiciones dan a la empresa mucho efectivo para aumentar el pago de dividendos en el futuro.

Microsoft está haciendo un buen trabajo de reducción de deuda

La dirección afirma que tiene la intención de mantener y aumentar los dividendos a un nivel coherente con sus perspectivas a largo plazo de ingresos, beneficios operativos y flujo de caja libre.

Así que, en resumen, Microsoft tiene una política de dividendos estable y relativamente joven que se centra en el crecimiento sostenible de los dividendos a largo plazo en línea con el crecimiento del flujo de caja de la empresa. Los beneficios generados por el negocio principal y el activo de efectivo en el balance dan a Microsoft teóricamente suficiente margen para seguir aumentando el pago de dividendos en el futuro.

Johnson & Johnson $JNJ-1.4%

Esta empresa sanitaria con 114 años de historia es un pagador de dividendos a largo plazo. JNJ tiene una fuente constante de ingresos gracias a sus dispositivos, productos médicos y farmacéuticos. El dividendo se ha pagado durante 60 años sin interrupción y ha crecido cada año desde 2004. Con una marca fuerte, una cartera de productos diversificada y una deuda baja, JNJ tiene fondos suficientes para seguir aumentando su dividendo.

JNJ
$151.27 -$2.13 -1.39%
Capital Structure
Market Cap
364.1B
Enterpr. Val.
372.9B
Valuation
P/E
22.5
P/S
4.1
Dividends
Yield
4.0%
Payout
30.4%

Johnson & Johnson empezó a pagar dividendos en 1944 y este año celebra su 60 aniversario de aumento continuo del pago de dividendos. Esto la convierte en una de las empresas con el historial más largo de aumentos continuos de dividendos.

La rentabilidad por dividendo se sitúa actualmente en torno al 2,8%, y la empresa aumenta el dividendo una media del 6% cada año. En los últimos 10 años, el dividendo ha aumentado un 59% en total.

Johnson & Johnson genera beneficios constantes con la venta de sus productos farmacéuticos, sanitarios y de consumo. Como resultado, dispone de recursos suficientes para pagar dividendos y aumentos de dividendos. La empresa tiene un sólido balance con un bajo coeficiente de endeudamiento, lo que le permite invertir en el crecimiento del negocio y seguir pagando dividendos a los accionistas.

Es comprensible que la dirección apoye al máximo el pago de dividendos. En resumen, Johnson & Johnson es una de las empresas con mayor historial de crecimiento de dividendos. Unos ingresos netos estables, un sólido balance y un enfoque estratégico en el crecimiento de los dividendos dan a esta empresa centenaria un amplio margen para seguir aumentando sus dividendos a largo plazo. Y está claro que los inversores creen firmemente en ella.

Descargo de responsabilidad: Esto no es en absoluto una recomendación de inversión. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada cual debe invertir en función de sus propias decisiones. Yo sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.

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