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5 empresas de dividendos superinteresantes del sector sanitario

Lilia Romero
19. 6. 2023
8 min read

El sector sanitario es sin duda una de las opciones más comunes para los inversores en dividendos. Simplemente por su propia naturaleza, que por desgracia es un poco triste: la gente está enferma y estará enferma. Y ello independientemente de la situación macroeconómica.

El sector sanitario es una de las opciones favoritas de los inversores en dividendos. Hay varias razones obvias para ello.

En primer lugar, como he mencionado antes, las empresas sanitarias tienen un flujo de caja estable y predecible. Sus productos y servicios son esenciales y su demanda resiste al ciclo económico. No tienen que preocuparse por grandes fluctuaciones en las ventas o los beneficios en respuesta a una recesión económica. Esto ayuda a las empresas sanitarias a mantener una política de dividendos estable y segura.

En segundo lugar, es un sector con una baja correlación con el mercado en general. Esto significa que cuando los precios de las acciones caen en el mercado general, no significa necesariamente un descenso para las empresas sanitarias. La baja correlación es importante para los inversores en dividendos porque reduce el riesgo global de la cartera.

En tercer lugar, se trata de un sector con márgenes superiores a la media y una gran capacidad para generar flujo de caja libre. Con unos beneficios elevados, las empresas disponen de fondos suficientes para mantener y aumentar los dividendos. Esta es también la razón por la que las empresas sanitarias suelen tener una mayor rentabilidad por dividendo que otros sectores.

En cuarto lugar, la sanidad es un sector de importancia social. A pesar de los riesgos asociados a la innovación y la regulación, hay menos probabilidades de que se produzcan cambios disruptivos que puedan amenazar la sostenibilidad de los dividendos.

Y ahora pasemos a los propios agentes.

Johnson & Johnson $JNJ-1.8%

Johnson & Johnson es un gigante farmacéutico y sanitario consolidado que goza desde hace tiempo de una gran reputación por la fiabilidad de sus dividendos. La empresa se centra en tres áreas de negocio: productos farmacéuticos, dispositivos médicos y atención al consumidor.

JNJ
$146.97 -$2.73 -1.82%

En lo que respecta a los dividendos, Johnson & Johnson lleva más de 60 años pagando un dividendo trimestral constante y al alza. Ha aumentado el dividendo ininterrumpidamente desde 1963, lo que la convierte en uno de los "reyes del dividendo". Actualmente paga un dividendo trimestral de 1,13 $ por acción, lo que representa una rentabilidad por dividendo de aproximadamente el 2,7%. Los inversores aprecian los bajos incrementos del dividendo, de apenas unos céntimos, lo que indica la sostenibilidad de las distribuciones de beneficios a largo plazo.

La empresa dispone de recursos suficientes para pagar y aumentar los dividendos gracias a su sólida posición en el mercado y sus elevados márgenes. La empresa no recortó el dividendo ni siquiera durante la crisis pandémica, lo que indica estabilidad del flujo de caja. Para 2023, la empresa espera un mayor crecimiento de las ventas y los beneficios.

Medtronic $MDT+1.1%

Medtronic es una empresa global de tecnología médica que figura entre los mayores proveedores de estas soluciones en el mundo. Sus productos clave incluyen marcapasos, catéteres, ventiladores pulmonares, bombas de insulina y robots quirúrgicos. Medtronic tiene su sede en Dublín (Irlanda), pero opera en mercados de todo el mundo.

MDT

Medtronic

MDT
$82.29 $0.91 +1.12%

En cuanto a dividendos, Medtronic es una de las empresas sanitarias que más paga. Ha pagado un dividendo continuo desde 1977 y lo ha aumentado 43 veces en ese tiempo. Actualmente paga un dividendo trimestral de alrededor del 3% anual.

Por término medio, Medtronic utiliza alrededor del 50% de sus ingresos netos para pagar dividendos. Ahora, sin embargo, esa proporción ha subido a casi el 100%, lo que es algo a tener en cuenta. A pesar de la fuerte reinversión en investigación e innovación, la empresa es capaz de generar suficiente efectivo para el pago de dividendos debido a la escala de su negocio y a su posición de liderazgo en el mercado.

La empresa espera seguir aumentando sus beneficios entre un 6% y un 9% al año, lo que le permitiría incrementar el dividendo en una cantidad similar. La dirección sólo está recortando el dividendo con mucha cautela y se ha comprometido a mantenerlo en su nivel estable actual. Esto indica la sostenibilidad de la política de dividendos para los próximos años.

Merck $MRK-1.2%

Merck es uno de los mayores gigantes farmacéuticos del mundo, que produce una amplia gama de medicamentos para pacientes humanos y animales. Sus productos incluyen vacunas, inmunoterapéuticos, medicamentos contra el cáncer, el metabolismo y las enfermedades cardíacas. La empresa tiene su sede en Estados Unidos.

MRK
$129.49 -$1.60 -1.22%

La política de dividendos de Merck es una de las más coherentes del sector farmacéutico. La empresa ha pagado un dividendo continuo desde 1993, 30 años. Ha sido capaz de aumentar el dividendo cada seis meses, cumpliendo así los criterios de un rey del dividendo.

Una vez al año, la empresa evalúa si reúne las condiciones adecuadas para un aumento del dividendo, teniendo en cuenta las tendencias fundamentales del sector, así como la propia situación de la empresa. Esto garantiza que el dividendo sea sostenible incluso en periodos más difíciles.

Merck puede pagar y aumentar el dividendo gracias a su fuerte posición en el mercado, sus productos innovadores y una gestión de costes de calidad. Aunque el ratio de endeudamiento de la empresa ha aumentado en los últimos años, la producción de flujo de caja libre se mantiene a muy buen nivel. Se espera que la empresa pueda seguir aumentando su dividendo en un 5% anual o más en los próximos años. Esto debería hacer que el dividendo de Merck resulte atractivo para los inversores en el futuro.

Laboratorios Abbott $ABT-0.3%

Abbott Laboratories es una empresa de diagnósticos médicos y dispositivos médicos. Sus principales productos incluyen sistemas de control del azúcar en sangre, pruebas del VIH y la hepatitis C, marcapasos, instrumentos quirúrgicos y sistemas robóticos. Abbott Laboratories ha pagado un dividendo constante y creciente desde 1984.

ABT
$103.95 -$0.28 -0.27%

El pago actual equivale a una rentabilidad por dividendo de aproximadamente el 1,87%. A pesar de la relativamente baja rentabilidad por dividendo de la empresa, su política de distribución de beneficios a los accionistas se considera sólida. Esto se debe a su capacidad a largo plazo para aumentar el dividendo. En los últimos 37 años, la empresa lo ha aumentado continuamente.

Abbot Laboratories reparte aproximadamente la mitad de sus ingresos netos a los accionistas en forma de dividendos. Puede pagar y aumentar el dividendo gracias a su productividad en investigación y desarrollo, que le permite aportar soluciones innovadoras al mercado y seguir siendo competitiva.

La empresa también se beneficia del envejecimiento de la población, que aumenta la demanda de sus sistemas de diagnóstico y seguimiento. Esto le ayuda a mantener un elevado flujo de caja, que en parte se canaliza hacia los dividendos. De cara al futuro, la dirección de Abbott Laboratories espera un mayor crecimiento y la oportunidad de aumentar el dividendo.

Baxter International $BAX-0.3%

Baxter International es una empresa mundial de soluciones sanitarias. Su cartera incluye sistemas de infusión, hemodiálisis, dispositivos quirúrgicos y agentes de medicina regenerativa. Baxter International tiene su sede en Estados Unidos.

BAX
$33.90 -$0.10 -0.29%

En términos de dividendos, Baxter International es uno de los pagadores de dividendos fiables del sector sanitario. Lleva pagando dividendos desde la década de 1970 y los ha aumentado continuamente desde 2004. Actualmente, los inversores reciben un dividendo trimestral del 2,56%.

Aunque la rentabilidad por dividendo de Baxter es relativamente baja, la empresa es capaz de aumentar los dividendos a largo plazo gracias a sus productos de alto valor añadido y a su buena gestión de costes. Los resultados de la empresa en los últimos años han mostrado un crecimiento tanto de las ventas como de los beneficios, lo que le ha permitido generar suficiente flujo de caja libre para financiar el pago de dividendos.

Descargo de responsabilidad: Esto no es en modo alguno una recomendación de inversión. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada cual debe invertir en función de sus propias decisiones. Yo sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.

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