Dobré ráno investoři, po troše analýzy jsem otevřel pozici v REITu $ARE+1.5% .
Co mě k otevření pozice vede:
1) Zajímavé nemovitosti v portfoliu - Alexandria drží primárně kanceláře a vědecké laboratoře v nejbližším okolí výzkumných institucí/univerzit na obou pobřežích USA (SF, Seattle, NYC, Boston...)
2) Kvalitní nájemníci - tech společnosti, healthcare/biotech, výzkumné instituce, vládní agentury apod.
3) Slušná struktura dluhu - vydané bondy mají nejbližší splatnost 2025 za 3,45% p.a. (zbytek je v rangi kolem 4-5% se splatnostmi 2026-2040)
4) Cena je aktuálně o cca 54% níže proti ATH - na úrovních kde se obchodovala naposledy v roce 2016. Pozn. cena je ještě níž než při COVID dipu 2020 :)
5) Dle mého výpočtu se obchoduje o 30% pod NAV (nejpopulárnější REIT$O+1.7% se např. obchoduje cca 14% nad svojí NAV), čili solidní diskont.
Pro mě je to čistě kontrariánská sázka na budoucí cyklus. Pokud ještě real estate segment vyklesá tak dokoupím.