S&P 500 ^GSPC
5,123.41
-1.46%
Nvidia NVDA
$881.95
-2.67%
Meta META
$511.90
-2.15%
Tesla TSLA
$171.05
-2.03%
Amazon AMZN
$186.13
-1.54%
Microsoft MSFT
$421.90
-1.41%
Alphabet GOOG
$159.19
-1.00%
Apple AAPL
$176.55
+0.86%

Тези 5 дивидентни заглавия ще се възползват от спада на лихвените проценти през 2024 г.

Ventseslav Vodenicharov
21. 12. 2023
1 min read

Кои акции ще се представят добре през 2024 г.? Този въпрос вълнува по-голямата част от инвеститорите в края на годината. И макар че никой не знае бъдещето, има показатели, които могат да ни подскажат. Тези 5 акции от сектора на комуналните услуги имаха трудна година през 2023 г., което може да означава чудесна възможност да влезете в тях.

Сегментът на комуналните услуги, или комуналните услуги, е спаднал с около 10% от началото на годината, докато широкият пазарен индекс, напротив, е нараснал с 23% през тази година. Огромна разлика.

Причината? Ходът на Фед, както се казва.

Повишаването на лихвените проценти оказа натиск върху компаниите за комунални услуги от началото на миналата година, като ги изложи на по-високи разходи за рефинансиране и направи дивидентите им по-малко привлекателни в сравнение с държавните ценни книжа. Комуналните услуги действат като заместител на пазара на облигации и са склонни да намаляват цените си при повишаване на лихвите.

Но сега комуналните услуги се радват на възстановяване - с 2% повече през последния месец - тъй като доходността на 10-годишните съкровищни облигации се понижава. Доходността на бенчмарка в момента е около 3,9%, което е рязко понижение в сравнение с октомврийските върхове, когато тя премина границата от 5%.

"Това беше исторически лоша година за комуналните услуги през 2023 г., но смятаме, че има някои признаци за обещаващо бъдеще ", каза Травис Милър, стратег по енергетика и комунални услуги в Morningstar. "Смятаме, че инвеститорите най-накрая имат шанс да купуват комунални услуги с дивидентна доходност - и нещо повече, комуналните услуги днес имат по-силни баланси и по-силни перспективи за растеж, отколкото сме виждали през последното десетилетие", добави той.

2024 г. ще бъде за нещо друго

Темата "по-високи лихви за по-дълго време" за лихвената политика на Федералния резерв през тази година логично постави под въпрос привлекателността на комуналните услуги сред инвеститорите. Напоследък обаче доходността започна да показва признаци на затягане, а миналата седмица Фед сигнализира, че очаква тройно понижение на лихвите през следващата година.

"Наблюдаваме скорошно нарастване на интереса към сектора и виждаме стабилизиращата се перспектива за лихвите като ключов катализатор за многократна експанзия", заяви анализаторът на JPMorgan Джереми Тонет в доклад от миналата седмица. Той отбеляза, че умерената инфлация също би трябвало да помогне на сектора.

И накрая, голяма част от болката, свързана с по-високите лихви, вече е "оценена" в акциите, каза Джон Балди, портфолио мениджър в ClearBridge Investments и съуправител на фонда Dividend Strategy Fund (SOPAX). Той отбеляза, че очакванията за приходите на компаниите за комунални услуги за 2024 г. не са се променили много, а дългосрочните лихвени проценти водят до по-слабо представяне на сектора.

"Ако лихвените проценти се понижат, има възможност да се преоцени секторът в по-голяма степен в съответствие с историческата му относителна оценка, тъй като секторът ефективно е прехвърлил част от болката, свързана с по-високите лихвени проценти", каза Балди.

5 компании за 2024 г.

За тази цел фондът на Балди добави експозиция към две компании за комунални услуги тази година - Sempra Energy $SRE-0.8% и Edison International $EIX-0.3%, позовавайки се на разумни оценки и атрактивна доходност.

Sempra оперира в Калифорния и Тексас, а акциите ѝ предлагат дивидентна доходност от 3,2%. UBS оценява акциите като "купува" и не очаква Sempra да се наложи да продава акции през 2024 г. През 2023 г. акциите са намалели с повече от 2%.

Edison International е базирана в Калифорния и има доходност от 4,5%. Акциите са поскъпнали с близо 10% през тази година.

SRE

Sempra

SRE
$68.69 -$0.56 -0.81%
Capital Structure
Market Cap
43.4B
Enterpr. Val.
74.9B
Valuation
P/E
14.3
P/S
2.6
Dividends
Yield
4.4%
Payout
49.7%
EIX
$68.63 -$0.21 -0.31%
Capital Structure
Market Cap
26.4B
Enterpr. Val.
61.3B
Valuation
P/E
22.1
P/S
1.6
Dividends
Yield
4.4%
Payout
86.7%

Милър от Morningstar посочи базираната в Индиана NiSource $NI-0.7% като един от своите избори. "Не смятаме, че пазарът оценява потенциала им за растеж на печалбите през следващите пет години", каза той. NiSource изплаща дивидентна доходност от 3,8% и осигурява разпределение на газ и електроенергия в Средния Запад. Акциите намаляват с 3% през 2023 г.

NI
$27.07 -$0.18 -0.66%
Capital Structure
Market Cap
12.1B
Enterpr. Val.
24.0B
Valuation
P/E
18.3
P/S
2.2
Dividends
Yield
3.7%
Payout
64.0%

Тонет от JPMorgan също нарече NiSource топ избор за 2024 г., позовавайки се на "благоприятни тематични характеристики на акциите с перспектива, която вече [отразява] инфлацията и високите лихвени проценти". Банката също така изтъкна годишния ръст на печалбата на акция на NiSource от 6% до 8%.

"Като цяло в нашето покритие има малко имена, които предлагат такъв баланс между качество и растеж, което очакваме да се открои при новия интерес към покупки в тази област след парадигмата "продай сектора" през 2023 г.", каза Тонет.

Entergy $ETR-0.9% е друга компания, която Милър харесва, както и базираната в Северна Каролина Duke Energy $DUK-0.4%.

ETR
$102.91 -$0.92 -0.89%
Capital Structure
Market Cap
21.9B
Enterpr. Val.
48.0B
Valuation
P/E
9.3
P/S
1.8
Dividends
Yield
4.3%
Payout
39.6%
DUK
$94.90 -$0.39 -0.41%
Capital Structure
Market Cap
73.2B
Enterpr. Val.
153.6B
Valuation
P/E
17.7
P/S
2.5
Dividends
Yield
4.3%
Payout
142.9%

Базираната в Ню Орлиънс Entergy "се търгува с отстъпка спрямо останалата част от групата и изплаща доходност доста над 4%, което е много привлекателна комбинация за инвеститорите", каза Милър.

"Смятаме, че ETR има една от най-убедителните истории в сектора - разширяването, декарбонизацията и електрификацията на индустриалната клиентска база на компанията на брега на Мексиканския залив ", каза анализаторът Нийл Калтън от Wells Fargo.

Акциите губят близо 10% през 2023 г., но дивидентната доходност е хубавите 4,5%.

▪️◾◼️◾▪️

В Булиос ще намерите много вдъхновение, но окончателният избор на акции и съставянето на портфейл, разбира се, зависи от вас, така че винаги правете собствен задълбочен анализ. Практическите инструменти в рамките на членството в Bulios Black са винаги на ваше разположение.

Източник: Yahoo Finance, CNBC, Bloomberg, AI


Предайте статията нататък или я запазете за по-късно.