S&P 500 ^GSPC 5,303.27 +0.12%
Nvidia NVDA $924.96 -1.97%
Tesla TSLA $177.58 +1.57%
Alphabet GOOG $177.29 +1.06%
Amazon AMZN $184.70 +0.58%
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Análisis de Chevron: El futuro representante de mi cartera de dividendos y los mejores valores del Dow Jones de este año

En menos de 4 meses, Chevron $CVX+1.0% ha liderado el rendimiento de su índice Dow Jones Industrial Average $^DJI+0.3%. A continuación, aprenderá por qué es así, y cómo esta acción se diferencia de otras empresas de petróleo y gas. Y cuáles son las razones por las que es más probable que forme parte de mi cartera de dividendos.

Los resultados de este año no son una sorpresa, dada la tendencia de los precios del petróleo.

Rendimiento de las acciones de Dow en 2022

El DJIA ha tenido un rendimiento inferior al del S&P 500 $^GSPC y al del+0.1% Nasdaq Composite $^IXIC durante varios años. Y aunque el índice ha perdido un 7,6% en lo que va de año, es mejor que el S&P 500 y el Nasdaq Composite, que han perdido casi un 11% y un 19%, respectivamente.

Los inversores se dan cuenta rápidamente al observar el rendimiento de los distintos títulos del DJIA de que los valores que han arrastrado al mercado en general en los últimos años, como Apple, Microsoft, Salesforce, Nike y Home Depot, han caído desde principios de año, mientras que las empresas de los sectores energético, industrial, de materiales y de bienes de consumo lo han hecho relativamente bien.

El gigante del petróleo y el gas, bien equilibrado

Chevron tiene la reputación de tener el mejor balance entre las compañías petroleras integradas, especialmente en los últimos cinco años aproximadamente, cuando su gasto de capital ha disminuido drásticamente.

Evolución del gasto de capital en los últimos 10 años, fuente: statista.com

Chevron tiene una relación deuda-capital y deuda-capital más baja que ExxonMobil, BP, Shell y TotalEnergies, lo que indica que su estructura de capital depende menos de la deuda que la de sus pares.

La Chevron de hoy es una empresa petrolera ligera que se centra en conseguir bajos costes de producción para poder generar un flujo de caja libre positivo incluso con los precios del petróleo a 40 dólares por barril. Esta estrategia se puso a prueba en 2020, cuando el crudo West Texas Intermediate alcanzó una media de 39,17 dólares por barril. Claro, Chevron perdió miles de millones. Pero sufrió menos que sus compañeros.

Una empresa fuerte en los buenos y en los malos tiempos

Las acciones de Chevron se encuentran a pocos puntos porcentuales de su máximo histórico, ya que los precios del petróleo y el gas no dan señales de caer pronto. Rusia es uno de los mayores exportadores de petróleo y gas del mundo, junto con Arabia Saudí y Estados Unidos. Sin embargo, la guerra en Ucrania ha llevado a muchos países europeos y a Estados Unidos a prohibir las importaciones de energía rusa de forma generalizada o a trabajar rápidamente en soluciones para desprenderse de las importaciones rusas, por ejemplo, construyendo terminales de importación de gas natural licuado en Europa.

Mientras los precios del petróleo y el gas sigan siendo altos, Chevron seguirá disfrutando de grandes beneficios. Pero incluso si los precios caen, Chevron podría hacerlo muy bien. Su eficiente cartera es la razón por la que Chevron es un aristócrata de los dividendos y puede mantener un dividendo creciente y la recompra de acciones.

¿Cree que Chevron es una buena opción energética para obtener ingresos por dividendos? Siguen en mi lista ExxonMobil y Enbridge. Espero con ansias tus apreciaciones 😉.

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