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2 valores con alta rentabilidad por dividendo: compre uno y evite el otro

Si nos guiamos por la historia, una de las mejores formas de ganar dinero es comprar acciones con dividendos, como confirma un informe de 2013 del gigante bancario JPMorgan Chase. Sin embargo, es importante ser exigente y comprar sólo las empresas de mayor calidad y con un historial probado. Aquí hay 2 acciones con alta rentabilidad por dividendos, una de las cuales poseo yo mismo y la otra la evito.

COMPRA/VENTA

Citigroup: rendimiento 4,19%

Una acción de alto rendimiento con un gran potencial de subida es uno de los mayores bancos estadounidenses por activos, Citigroup $C-1.9%. Como mencioné en el perex, las acciones C forman parte de mi cartera. Entonces, ¿qué es lo que me gusta tanto de él, y dónde veo y los riesgos potenciales en su lugar?

El optimismo sobre Citigroup se basa principalmente en el trabajo que ha realizado Jane Fraser desde que asumió el cargo de consejera delegada en marzo de 2021, con una estrategia de la compañía basada en la venta de algunos activos internacionales y en el traslado de dinero a iniciativas de mayor crecimiento.

Gráfico quinquenal de las acciones de Citigroup, Fuente.

Citigroup y sus accionistas llevan mucho tiempo acosados por dos problemas. En primer lugar, la supervisión reglamentaria de la empresa ha sido inadecuada. Citigroup sigue luchando con demandas y acuerdos. El segundo problema ha sido la exposición de Citigroup en el extranjero. En el año 2000, la exposición internacional se consideraba algo bueno para los grandes bancos. Pero con Europa enfrentándose a una crisis de deuda y crecimiento y Asia convirtiéndose en un desastre de la cadena de suministro debido a la COVID-19, la exposición internacional de Citi se convirtió en una muleta.

Si hay un resquicio de esperanza, es que los tipos de interés en Estados Unidos subirán. Las acciones de los bancos suelen registrar un aumento de los ingresos netos por intereses sobre los préstamos pendientes a tipo variable cuando la Reserva Federal eleva el tipo de interés objetivo de los fondos federales. La magnitud de este aumento debería ayudar a compensar la debilidad de los ingresos no financieros.

Citigroup también está relativamente barato en relación con su valor contable. La acción puede adquirirse actualmente con un descuento del 48% sobre el valor en libros (ratio P/B = 0,57). Creo que Citigroup podría ser una ganga para los inversores a largo plazo.

Puede encontrar un análisis más detallado de Citigroup enBulios Market Advisory.

Innovative Industrial Properties: rendimiento del 4,84%.

La otra acción de dividendos con un alto rendimiento es el fondo de inversión inmobiliaria centrado en el cannabis Innovative Industrial Properties $IIPR-1.5%. Sin embargo, tras un breve análisis de la empresa, me di cuenta de que se trata de una acción no invertible.

Gráfico de cinco años de las acciones de Innovative Industrial Properties, Fuente: Google Finance

Lo creo por varias razones, pero el dividendo es probablemente el más importante para este artículo. La compañía tiene un historial muy corto de pago de dividendos que se remonta solo a 2017, y en el último trimestre del año pasado, la compañía pagó solo una fracción de ese dividendo, que de otro modo sería bastante regular. Otra bandera roja es el ratio de pago dela empresa, que ahora supera el 100%. Esto significa que la empresa no puede pagar el dividendo con sus propios recursos y, por lo tanto, tiene que pedir un préstamo para pagarlo.

Pero lo que más me llama la atención es cómo la empresa está diluyendo a los accionistas. Sólo en los últimos 5 años, ha aumentado el número de acciones en circulación en un asombroso 614,7%, una práctica sin precedentes. Más bien, la valoración es el clavo en el ataúd. Enumeraré aquí algunos de los indicadores tradicionales. La empresa se vende ahora a 32,6 veces los beneficios de los últimos 12 meses y a 20,9 veces las ventas.

Paraser objetivos, la empresa también tiene varios puntos fuertes, sobre todo su capacidad para "identificar el talento" entre sus inquilinos. El éxito de IIP se basa en el arrendamiento de sus instalaciones de cultivo y procesamiento a operadores establecidos en múltiples estados que tienen muchas probabilidades de prosperar y pagar el alquiler durante mucho tiempo. A principios de este año, la empresa anunció que todos sus inmuebles están alquilados, con una duración media ponderada de los contratos de arrendamiento de más de 16 años.

Como siempre, la información de este artículo representa mi opinión y no es una recomendación de inversión. Haga siempre su propio análisis. La inspiración para este artículo me la proporcionó el analista Sean Williams.

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