S&P 500 ^GSPC
5,123.41
-1.46%
Nvidia NVDA
$881.95
-2.67%
Meta META
$511.90
-2.15%
Tesla TSLA
$171.05
-2.03%
Amazon AMZN
$186.13
-1.54%
Microsoft MSFT
$421.90
-1.41%
Alphabet GOOG
$159.19
-1.00%
Apple AAPL
$176.55
+0.86%

2 akcje o wysokiej stopie dywidendy: kupuj jedną, a unikaj drugiej

Jak wynika z historii, jednym z najlepszych sposobów na zarabianie pieniędzy jest kupowanie akcji dywidendowych, co potwierdza raport z 2013 r. przygotowany przez giganta bankowego JPMorgan Chase. Ważne jest jednak, aby być wybrednym i kupować tylko firmy o najwyższej jakości i sprawdzonym doświadczeniu. Oto dwie akcje o wysokiej stopie zwrotu z dywidendy, z których jedną sam posiadam, a drugiej unikam.

KUPNO/ SPRZEDAŻ

Citigroup: rentowność 4,19%.

Jednym z największych banków amerykańskich pod względem aktywów, Citigroup $C-1.7%, jest akcja przynosząca wysokie zyski i posiadająca duży potencjał wzrostu. Jak wspomniałem w artykule, akcje serii C są częścią mojego portfela. Co więc tak bardzo mi się w nim podoba, a gdzie widzę potencjalne zagrożenia?

Optymizm w stosunku do Citigroup opiera się przede wszystkim na działaniach Jane Fraser, która objęła stanowisko prezesa w marcu 2021 r. Strategia firmy opiera się na sprzedaży niektórych aktywów międzynarodowych i przesunięciu środków do inicjatyw o wyższym wzroście.

Pięcioletni wykres akcji Citigroup, Źródło.

Citigroup i jej akcjonariusze od dawna borykają się z dwoma problemami. Po pierwsze, nadzór regulacyjny nad firmą był nieodpowiedni. Citigroup nadal zmaga się z pozwami sądowymi i ugodami. Drugim problemem było zaangażowanie Citigroup za granicą. W 2000 r. międzynarodowa ekspozycja była uważana za dobrą rzecz dla dużych banków. Jednak w sytuacji, gdy Europa stoi w obliczu kryzysu zadłużenia i wzrostu gospodarczego, a Azja staje się katastrofą łańcucha dostaw z powodu COVID-19, międzynarodowe zaangażowanie Citi stało się kulą u nogi.

Jeśli istnieje jakaś pozytywna strona, to jest nią to, że stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych wzrosną. Akcje banków zazwyczaj odnotowują wzrost przychodów netto z tytułu odsetek od niespłaconych kredytów o zmiennym oprocentowaniu, gdy Rezerwa Federalna podnosi docelową stopę funduszy federalnych. Skala tego wzrostu powinna pomóc zrównoważyć słabe wyniki w zakresie przychodów pozaodsetkowych.

Citigroup jest również stosunkowo tania w stosunku do swojej wartości księgowej. Akcje można obecnie nabyć z 48% dyskontem do wartości księgowej (wskaźnik P/B = 0,57). Uważam, że Citigroup może być okazją dla inwestorów długoterminowych.

Bardziej szczegółową analizę Citigroup można znaleźć w serwisieBulios Market Advisory.

Innovative Industrial Properties: stopa zwrotu 4,84%

Inną spółką dywidendową o wysokiej stopie zwrotu jest Innovative Industrial Properties $IIPR-0.7%, fundusz inwestycyjny działający na rynku nieruchomości, którego działalność koncentruje się na branży konopi indyjskich. Po krótkiej analizie spółki zdałem sobie jednak sprawę, że są to akcje nieinwestycyjne.

Wykres pięcioletni akcji Innovative Industrial Properties, Źródło: Google Finance

Wierzę w to z kilku powodów, ale dywidenda jest prawdopodobnie najważniejsza dla tego artykułu. Spółka ma bardzo krótką historię wypłacania dywidendy, sięgającą jedynie 2017 r., a w ostatnim kwartale ubiegłego roku spółka wypłaciła jedynie ułamek tej, skądinąd dość regularnej, dywidendy. Kolejną czerwoną flagą jest wskaźnik wypłat firmy, który obecnie przekracza 100%. Oznacza to, że spółka nie może sobie pozwolić na wypłatę dywidendy z własnych środków i dlatego musi zaciągnąć pożyczkę, aby ją wypłacić.

Najbardziej jednak uderza mnie sposób, w jaki firma rozwadnia akcjonariuszy. Tylko w ciągu ostatnich 5 lat zwiększyła liczbę akcji pozostających w obrocie o 614,7%, co jest praktyką bez precedensu. Wycena jest raczej gwoździem do trumny. Wymienię tu niektóre z tradycyjnych wskaźników. Spółka jest obecnie sprzedawana za cenę 32,6-krotności dwunastomiesięcznego zysku i aż 20,9-krotności sprzedaży.

Sukces firmy IIP opiera się na wynajmowaniu obiektów do uprawy i przetwórstwa uznanym podmiotom w wielu stanach, które z dużym prawdopodobieństwem będą dobrze prosperować i płacić czynsz przez długi czas. Na początku tego roku firma ogłosiła, że wszystkie jej nieruchomości są wynajęte, a średnia ważona długość najmu wynosi ponad 16 lat.

Jak zawsze, informacje zawarte w tym artykule są wyrazem mojej opinii i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej. Zawsze przeprowadzaj własną analizę. Inspiracji do napisania tego artykułu dostarczył mi analityk Sean Williams.

Przeczytać cały artykuł za darmo?
To kontynuuj 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

No comments yet