Esta empresa del índice Nasdaq ha bajado un 93% y viene con un modelo de negocio revolucionario

Esta popular empresa de cámaras está protagonizando un regreso épico y, además, es líder mundial en tecnología de cámaras de acción. El 93% es realmente mucho y podría ser una entrada realmente interesante para los inversores centrados en la inversión a largo plazo.

Una empresa que está en un verdadero DIP.

Salió a los mercados públicos a 24,00 dólares por acción en 2014, se disparó inmediatamente hasta los 93,85 dólares, y bajó de forma constante durante los siguientes seis años antes de encontrar un fondo a 2,29 dólares por acción en 2020, ahora tampoco está muy lejos de eso. Pero el objetivo de la empresa es transformar su modelo de negocio aprovechando nuevos canales de venta y desbloqueando nuevas fuentes de ingresos. Esos movimientos han llevado con éxito a una modesta recuperación de las acciones de GoPro $GPRO-2.9%, y he aquí por qué los inversores que compran ahora y mantienen podrían ver recompensas significativas a largo plazo.

Ir directamente al consumidor

GoPro es una empresa de hardware en su esencia: es, con diferencia, el fabricante de cámaras de acción más innovador del sector. Su última versión, la HERO10 Black, puede grabar vídeo de ultra alta resolución de 5,3K con tecnología de estabilización de última generación. Y a un precio de 499 dólares, es un 85% más barato que el siguiente producto de la compañía, que se vende por 3.500 dólares.

El problema es que es muy difícil generar un crecimiento a largo plazo vendiendo sólo hardware cuando la fortuna de la empresa depende tanto de un tipo de producto. Esto es especialmente cierto cuando el principal canal de ventas de GoPro son los grandes minoristas. Crea una barrera entre el consumidor y la marca, lo que dificulta la creación de relaciones y la venta de accesorios. Por no hablar de que GoPro tiene que perder parte de sus beneficios en favor del minorista.

Sin embargo, la empresa ha creado un canal directo al consumidor más lucrativo a través de su sitio web y está creciendo rápidamente. En el primer trimestre de 2021, el 33% de las ventas procedían de GoPro.com, pero esa cifra ha subido al 41% recientemente. Este progreso ya está teniendo un impacto en las finanzas de GoPro, y su margen de beneficio bruto aumentó al 41,8% este trimestre, frente al 38,6% de hace un año. El resultado fue un salto significativo en la rentabilidad, ya que la empresa generó un beneficio neto de 5,7 millones de dólares, tras una pérdida de más de 10 millones en el trimestre anterior.

Nuevas fuentes de ingresos de alto margen

GoPro tiene una oportunidad única en el desarrollo de software. Las herramientas de edición de contenidos ofrecen grandes sinergias para una empresa de cámaras líder en calidad de vídeo, y GoPro está a punto de lanzar una nueva aplicación de software por suscripción en 2023, que se basará en sus actuales GoPro Player y ReelSteady de escritorio. Complementa la aplicación Quik para teléfonos inteligentes de la empresa, que sustituirá a la aplicación de cámara nativa de los dispositivos iPhone y Android. Quik se dirige a clientes potenciales que no poseen una cámara GoPro en un esfuerzo por ampliar el mercado al que se dirige la empresa.

Sin embargo, la mayor fuente de ingresos recurrentes de GoPro ahora mismo proviene de su suscripción a GoPro.com, que ofrece a los clientes descuentos exclusivos en productos, almacenamiento en la nube para vídeos y la posibilidad de transmitir en directo desde su dispositivo GoPro. En el primer trimestre continuó su crecimiento estelar, con un aumento del 85% en el número de abonados, hasta los 1,74 millones, lo que impulsó los ingresos por suscripciones.

Fuente: GoPro.com

Quizás una parte aún más positiva de esta historia de crecimiento es el margen bruto asociado a los ingresos por suscripción de GoPro, que puede llegar a ser del 80%. Las suscripciones representaron menos del 10% de los ingresos totales en el último trimestre, pero el ritmo de crecimiento sugiere que está en camino de tener un gran impacto en las finanzas de la empresa en general.Está claro queGoPro ha hecho progresos significativos en la mejora de su negocio, y eso está siendo reconocido por algunas firmas de Wall Street, que han cambiado recientemente a una visión alcista de la compañía después de años de ser bajista. El precio medio objetivo para las acciones de GoPro en Wall Street es de 11,80 dólares, lo que representa un potencial de subida del 85% desde donde cotiza hoy. El banco de inversión JP Morgan Chase, sin embargo, es mucho más optimista y predice que la acción podría subir más del 100% hasta los 15 dólares por acción.

Con la acción bajando un 93% desde su máximo histórico, ahora podría ser el momento de participar, dada la naturaleza transformadora del negocio de suscriptores de GoPro y el nuevo software en el horizonte, que seguramente sofocará el crecimiento de la compañía. En mi opinión, un DIP del 93% es realmente interesante y como podemos ver la empresa tiene muchas cosas alcistas.

DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: Esto no es un consejo de inversión.