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Warren Buffett apporta modifiche fondamentali al suo portafoglio, quali azioni acquista e vende?

La Berkshire Hathaway $BRK-B+1.3% di Warren Buffett ha puntato miliardi di dollari su diverse società, ha aumentato alcune posizioni e ne ha diminuite altre, è uscita da una partecipazione storica e ha persino effettuato un arbitraggio sulle fusioni nel primo trimestre. Quali titoli ha scaricato Buffett e quali ha aggiunto per creare nuove posizioni? Ne parliamo nell'articolo di oggi.

Per molti di noi, Warren Buffett è una fonte di ispirazione nel mondo degli investimenti, ma quali azioni ha intrapreso l'Oracolo di Omaha in questo anno di volatilità?

Ecco i 5 punti chiave dell'ultimo aggiornamento del portafoglio di Berkshire:

1. Cambiamenti nel settore bancario

Berkshire $BRK-B+1.3% ha rivelato una nuova partecipazione in Citigroup $C+1.4% del valore di 2,9 miliardi di dollari e una scommessa da 390 milioni di dollari su Ally Financial $ALLY+0.9%. D'altro canto, ha venduto le ultime azioni di Wells Fargo $WFC+2.7%, di cui possedeva una quota di 29 miliardi di dollari e che annoverava tra le sue prime cinque partecipazioni.

Buffett e il suo team hanno rivisto le loro partecipazioni finanziarie durante la pandemia. Nell'estate del 2020, ad esempio, sono usciti da JPMorgan e Goldman Sachs e, più o meno nello stesso periodo, hanno investito 2,1 miliardi di dollari in Bank of America in 12 giorni, consolidando la banca come la seconda partecipazione di Berkshire, subito dopo Apple.

L'anno scorso il capo della Berkshire ha spiegato che, quando la pandemia ha colpito, ha ritenuto che la sua azienda fosse troppo esposta alle banche e che, mentre il governo degli Stati Uniti avrebbe salvato le banche in caso di blocco del sistema finanziario, sarebbe toccato alla Berkshire cavarsela da sola.

  • La nuova scommessa di Berkshire su+1.4%Citigroup potrebbe indicare che Buffett è di nuovo favorevole ad alcune banche.

2. La scommessa sull'olio

Berkshire ha quasi quadruplicato la sua partecipazione in Chevron $CVX+1.5% nell'ultimo trimestre, passando da 38 milioni di azioni a 159 milioni. Le azioni della società energetica sono aumentate del 39% durante il periodo, contribuendo a sestuplicare il valore della posizione di Berkshire a 26 miliardi di dollari.

La società di Buffett ha anche investito più di 7 miliardi di dollari in Occidental Petroleum $OXY+0.9% lo scorso trimestre e ha aumentato la sua posizione di un altro 5% in questo trimestre. Il titolo del gruppo petrolifero e del gas, nel frattempo, è salito del 106% quest'anno. Di conseguenza, la partecipazione di Berkshire vale ora circa 9,8 miliardi di dollari.

Buffett e il suo team potrebbero essere rialzisti sui titoli delle società energetiche perché si aspettano che i prezzi dei carburanti rimangano elevati, a causa della combinazione tra l'invasione russa dell'Ucraina, le interruzioni delle catene di approvvigionamento globali causate da una pandemia, la ripresa della domanda e la forte inflazione.

3. Investimenti speculativi

Berkshire ha più che quadruplicato la sua partecipazione in Activision Blizzard $ATVI+0.1%, portandola a oltre 64 milioni di azioni per un valore di 5,2 miliardi di dollari alla fine di marzo.

Durante un recente incontro con gli azionisti, Buffett ha rivelato di aver acquistato molte azioni di Activision Blizzard perché ha scoperto che venivano scambiate con uno sconto eccessivo rispetto all'offerta concordata di Microsoft di 95 dollari per la società.

È possibile che l'investitore abbia incrementato tale posizione nelle ultime settimane. Durante l'assemblea annuale del 30 aprile, Berkshire ha dichiarato di possedere il 9,5% delle azioni di Activision Blizzard, rispetto all'8,2% di fine marzo.

Buffett ha anche scherzato sul fatto che il suo socio d'affari Charlie Munger si chiede spesso perché si stia "divertendo" con lui. Il CEO di Berkshire attribuisce il suo comportamento al fatto di essere un "vecchio cavallo di battaglia" o qualcuno che mantiene una vecchia abitudine.

4. La gigantesca vendita di Verizon

Berkshire ha costruito una partecipazione massiccia in Verizon $VZ+0.9% nella seconda metà del 2020. Alla fine dello scorso anno possedeva azioni per un valore di 8,3 miliardi di dollari, rendendo il gruppo di telecomunicazioni una delle sue dieci maggiori partecipazioni. Tuttavia, la società di Buffett ha venduto più del 99% di questa posizione lo scorso trimestre.

Analogamente, nella seconda metà del 2020 Berkshire ha acquisito partecipazioni per oltre 2 miliardi di dollari in AbbVie, Merck e Bristol Myers Squibb. L'azienda ha ceduto Merck nel terzo trimestre dello scorso anno ed è uscita dalle altre due società farmaceutiche lo scorso trimestre.

Buffett potrebbe aver cambiato idea sulle sue partecipazioni farmaceutiche. L'anno scorso sembrava descriverli come "una specie" di titoli di cui non sa molto e che non si sente di possedere. Per quanto riguarda Verizon, potrebbe aver deciso che il settore energetico ha prospettive migliori di quello delle telecomunicazioni.

5. Accettazione da parte dei media

Berkshire ha creato una partecipazione di 2,6 miliardi di dollari in Paramount Global $PARA+13.4% - precedentemente nota come ViacomCBS - lo scorso trimestre. Il gigante dei media possiede lo studio cinematografico e televisivo Paramount Pictures, CBS Entertainment, che possiede le reti televisive CBS e CW, le reti televisive via cavo tra cui MTV, Nickelodeon e Showtime e il servizio di streaming Paramount+.

Buffett e il suo team hanno una lunga storia di investimenti nei media, dal Washington Post al Buffalo News fino a una precedente scommessa su Disney. In un'intervista del 1996 alla CNBC, tuttavia, Buffett ha dichiarato di aver evitato in larga misura di scommettere su colossi dei media come Viacom e CBS perché non è sicuro di quali di essi emergeranno come vincitori in un settore in rapida evoluzione da qui a dieci anni.

Non è chiaro perché Buffett, o forse uno dei suoi rappresentanti, abbia deciso di puntare su Paramount lo scorso trimestre. Speriamo che ciò diventi più chiaro nei prossimi mesi.

  1. È un sostenitore degli investimenti nei periodi di incertezza?
  2. Cosa ne pensa delle azioni di Buffett?
  3. Ci sono degli "imitatori" che tengono il passo di Buffett?
  4. E voi e il vostro portafoglio? Sfoggiate il vostro migliore e più grande acquisto di quest'anno. Viceversa, sentitevi liberi di dirmi anche le vostre vendite.

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