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Análisis de Genuine Parts: ¿merece la pena invertir en este rey del dividendo?

Genuine Parts Company $GPC+1.3% es una organización de servicios estadounidense que distribuye piezas de repuesto para automóviles, piezas de repuesto industriales, productos de oficina y materiales eléctricos/electrónicos. Al igual que uno puede cosechar los beneficios de la inversión a largo plazo, también puede beneficiarse de una acción que paga un dividendo fuerte y duradero. Hoy analizamos el rey de los dividendos $GPS-1.3%.

Una de las principales filiales de $GPS-1.3% es justamente el negocio de venta y distribución de NAPA.

Si queremos comprender plenamente el potencial y el crecimiento de la empresa, primero debemos mirar las cifras y el rendimiento. Así que nos centraremos en los últimos resultados del primer trimestre, que terminó en marzo.

¿Por qué $GPS-1.3%es popular entre los inversores?

1. La empresa tiene fama de "superar las estimaciones de los analistas

  • Genuine Parts informó de unas ventas netas en el primer trimestre de 5.300 millones de dólares, lo que supone un crecimiento del 18,6% respecto al periodo de hace un año. Las previsiones de los analistas se situaban en torno a los 5.000-5.100 millones. Al mismo tiempo, este es el séptimo de 10 trimestres en que la empresa ha generado un crecimiento tan fuerte.
  • El enorme crecimiento de las ventas netas de Genuine Parts fue impulsado por el crecimiento en los segmentos de piezas de automóvil y piezas industriales. Con una importante escasez de chips semiconductores que ha limitado la producción de coches nuevos, los consumidores han pasado a depender más de las piezas de automóvil usadas. Esto ha ayudado al segmento de automoción de Genuine Parts.
  • GPC informó de unos beneficios ajustados de 1,86 dólares por acción en el primer trimestre de 2022, lo que supone un aumento del 24% con respecto al año anterior.
  • El beneficio de explotación aumentó un 12,3% respecto al año anterior, hasta los 264,6 millones de dólares, superando la marca de consenso de 234 millones. Al mismo tiempo, el beneficio de explotación aumentó un 50,3% respecto al trimestre anterior.

Al mismo tiempo, los equivalentes de efectivo libre también crecieron, pero no les abrumaré con esas cifras.

2. Centrarse en los dividendos

El decente crecimiento de los beneficios de Genuine Parts también debería ayudar a la empresa a prolongar su racha de 66 años de crecimiento de los dividendos, lo que la convierte en el Rey del Dividendo.

Esto se debe a que se espera que el ratio de reparto de dividendos de la acción llegue al 45% en 2022. Esto permite a Genuine Parts conservar la mayor parte de sus ganancias para invertir en la expansión del negocio, realizar recompras de acciones y pagar su deuda.

El dividendo actual es del 2,72%, lo que es bastante a un precio de la acción de 131,48 dólares. Se espera que el crecimiento de los dividendos sea más notable en comparación con el crecimiento de los beneficios de la empresa. Se espera que el crecimiento de los dividendos se sitúe entre el 5 y el 7% en los próximos dos años. Al mismo tiempo, se trata de un dividendo que es casi 2 veces mayor que el pagado por el S&P 500.

Los beneficios generales de la empresa tienden a aumentar, pero todavía estamos por debajo de los niveles de 2019.

  • Fuera de los ingresos crecientes y los dividendos: La empresa utiliza regularmente su efectivo libre para recomprar acciones, lo cual es una muy buena noticia para los accionistas.
  • El flujo de caja libre de la empresa es un sube y baja: de 2018 a 2019, el FCF ha disminuido y ha repuntado gradualmente los 2 años siguientes. Se estima que ahora la tendencia a la baja vendrá de nuevo y la empresa mostrará cifras ligeramente inferiores a las del año pasado, pero no quiero adelantarme y dejar estas predicciones a los expertos.

Sin embargo, la montaña rusa del FCF no afectará al dividendo, que se ha incrementado regularmente (66 años consecutivos).

¿Qué le digo al precio actual de 131,48 dólares por acción?

Si observamos el rendimiento de la empresa, podemos ver que, en comparación con otras empresas, la volatilidad ha sido mínima y ha hecho caer el precio de la acción sólo un 4%, lo que sigue siendo bajo y la acción está sobrevalorada en mi opinión.

Los analistas ven un precio justo en torno a los 100 dólares. Mi rango es ligeramente superior, pero me atrevo a decir que un precio superior a 110-115 dólares sigue siendo caro. La compra ideal para mí sería en torno a los 110 dólares, pero es posible que esta tendencia a la baja no se produzca a corto plazo en base a unos resultados cada vez mejores.

  • Tómese estas etiquetas de precios con un grano de sal. Los analistas utilizan fórmulas diferentes a las que usted puede o debe utilizar, al tiempo que las fórmulas para calcular el valor justo y real de una acción son muchas. Y también depende del nivel de ''seguridad'' que requiera cada uno.

La empresa tiene una gran presencia que va acompañada de una serie de filiales

La empresa está dividida en partes:

  1. Piezas de automóvil
  2. Piezas industriales
  3. Distribución

Automotive Parts Group distribuye piezas, accesorios y artículos de servicio para automóviles en Estados Unidos, Canadá, México, Francia, Reino Unido, Irlanda, Alemania, Polonia, Países Bajos, Bélgica, Australia y Nueva Zelanda.

La red canadiense cuenta con hasta 700 tiendas. En Estados Unidos, el número de tiendas se acerca a las 6.000. Casi otros 2.000 puntos de venta están repartidos por toda la UE. Por último, tenemos el mercado al que podemos dirigirnos en Australia, donde hay más de 600 tiendas filiales.

Por supuesto, las cifras reales pueden ser un poco más altas a medida que crece el número de tiendas y filiales. Proporciono estas cifras por interés y para ampliar nuestros horizontes y que podamos ver claramente el alcance de la empresa.

Finalmente,

CEO $GPC+1.3%: Estamos satisfechos con la continua fortaleza de nuestros resultados en el inicio del año. El primer trimestre se caracterizó por los nuevos récords de ventas de GPC y de nuestros segmentos de Automoción e Industrial, la expansión de los márgenes y un séptimo trimestre consecutivo de crecimiento de los beneficios de dos dígitos.

¿Te gusta $GPC+1.3%?

¿Tenemos algún inversor que se suba a la ola de las ganancias de $GPC+1.3%?

¿Cuál sería su precio óptimo de compra?

Si te intriga el análisis de $GPC+1.3%, házmelo saber para continuar el análisis o sugerirme otra empresa para que la analice. Por supuesto, no he revisado todos los indicadores que se necesitan. Un artículo que incluyera todos los conceptos y números importantes sería demasiado largo y, me atrevo a decir, poco interesante.

Tenga en cuenta que este no es un artículo de asesoramiento financiero. Toda inversión debe someterse a un análisis exhaustivo.

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