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Amazon AMZN
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Alphabet GOOG
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Los valores liderados por Apple podrían enfrentarse a grandes problemas, en función del cierre patronal en China

Si pensaba que sus acciones favoritas "sólo" caían a expensas de la subida de los tipos de interés, el aumento de la inflación y la guerra, puede estar equivocado. Durante el último mes, nos han bombardeado con noticias procedentes de China, donde el coronavirus ha hecho estragos una y otra vez. Apple y otras empresas se enfrentarán a importantes problemas a menos que empiecen a cambiar rápidamente su estrategia de fabricación y venta. Puede que haya una oportunidad de salvación después de todo...

Si su atención ha llegado a ese punto, primero presentaré la situación y los valores que pueden sufrir un trimestre significativamente más débil.

El terreno doméstico en China se ha visto frenado desde hace algún tiempo por otra ola de coronación que está provocando el deterioro de los resultados económicos de la propia China, de las acciones nacionales e incluso de las acciones que se dirigen desde el exterior (EE.UU.).

En primer lugar, enumeraré los indicadores que están destrozando la economía china este mes:

  • Las ventas al por menor en abril cayeron un 11,1% con respecto al año anterior.
  • La producción industrial cayó un 2,9% en abril respecto al año anterior, en contra de las expectativas de un ligero aumento del 0,4%.
  • La tasa de desempleo en las 31 mayores ciudades de China subió a un nuevo máximo del 6,7% en abril.
  • La capital Shanghái sigue sin confirmar una mejora en la situación de la covide y alguna posible mejora. De ahí que la producción de nuestras conocidas empresas, Tesla, Apple y muchas otras, que presentaré a continuación, también se esté reduciendo en gran medida.

¿Qué valores estadounidenses pueden estar sometidos a la presión de China?

1.Nike $NKE+1.6%

  • No sólo se enfrenta $NKE+1.6% a una mayor competencia en China, sino que también es muy posible que la producción se vea más afectada y, por tanto, los beneficios se reduzcan.
  • Innumerables empresas estadounidenses dependen de China como mercado principal para sus productos, como fuente de producción o como ambas cosas. Esto los hace vulnerables al malestar económico chino, a las duras restricciones covidales y a un replanteamiento más amplio de las cadenas de suministro de las que depende China.
  • Sin embargo, el endurecimiento de las medidas chinas puede no significar el fin absoluto de las empresas estadounidenses en este mercado. Al fin y al cabo, este sigue siendo un mercado enorme y próspero desde hace mucho tiempo (dejando de lado lo que ocurre con covid). Sin embargo, a corto plazo puede perjudicar a bastantes empresas, por lo que creo que Nike puede ser y será una de ellas.

2. Texas Instruments $TXN-1.1%

  • Texas Instruments es una empresa estadounidense que fabrica circuitos integrados y equipos informáticos.
  • Pero para nosotros, el dato clave es: ¿cuántos ingresos genera China?

- La respuesta correcta es el 55%, que se toma como un % devastador para un mercado incierto en este momento.

3. Apple $AAPL-0.8%

  • Apple obtiene hasta un 15% de sus ventas del mercado chino.

Sin embargo, esto podría subestimar la exposición. Apple ensambla la mayoría de sus productos en China, un centro de fabricación de bajo coste que ha ayudado a la empresa a obtener beneficios, y que es también su segundo mayor mercado de consumo. Los ejecutivos de Apple advirtieron esta semana que un brote de Omicron en China podría perjudicar los ingresos del trimestre actual en hasta 8.000 millones de dólares. Lo que puede ser una de las principales razones de la actual caída de Apple.

Lo que me gusta es que Apple es consciente de la situación y la ha abordado desde el principio. Estamos llegando a una posible solución del problema, como he mencionado al principio.

  • La dependencia de Apple de China es un riesgo potencial, según los observadores, debido al represivo régimen comunista de Pekín y sus conflictos con Estados Unidos.
  • En esta dependencia, Apple pretende pasar del mercado de China al de la India, donde la empresa ve mejores condiciones. Las restricciones son mínimas, la población está a un nivel similar al de China y, sobre todo, la producción y los salarios pueden ser aquí incluso más ventajosos desde el punto de vista financiero.
  • La propia dirección admite que este mercado es similar y económicamente ventajoso para la producción. No es un punto de referencia absoluto en términos de instalaciones de fabricación (Apple ya tiene raíces en la India). Se especula con la posibilidad de que el 80% de la producción se traslade de China a la India (como digo, se especula).

4. DuPont $DD+0.7%

  • DuPont, es un holding químico, nuclear y armamentístico estadounidense con empresas que producen pinturas, fibras sintéticas, nylon, explosivos, combustible para motores de cohetes y reactores nucleares.
  • $DD+0.7% está en medio de un cambio de rumbo, con el CEO Ed Breen desprendiéndose de varios negocios y comprando otros nuevos para transformar la empresa de materiales especiales en una multi-industria. Pero la exposición a China y la compresión de las cadenas de suministro están empañando las perspectivas a corto plazo, lo que se refleja en el descenso del 18% de este año.

5. Tesla $TSLA-1.1%

  • Por supuesto, no puede faltar en esta lista $TSLA-1.1%, a través de su gran planta de fabricación de automóviles en Shanghai.
  • Las ventas de Tesla se han disparado en China, y su fábrica de Shanghai se ha convertido en un centro de exportación clave para mercados como Alemania y Japón. Los modelos Tesla Model 3 e Y también se importan desde aquí a la República Checa. El año pasado, los coches de Tesla fabricados en China representaron aproximadamente la mitad de los 936.000 coches entregados en todo el mundo.
  • A tenor de estas cifras, combinadas con los recortes de producción, tenemos claro que las consecuencias volverán a ser desagradables para las ventas y la producción futuras de la empresa.

Todavía no se sabe nada de ningún nuevo plan de Tesla ni de ninguna declaración sobre la situación. La única noticia reciente que conozco en la conexión Tesla x Shanghai es la construcción y ampliación de la planta de fabricación.

Otras empresas que tal vez conozcas y que tienen una conexión importante con China: Teradyne, Avery Dennison, Otis y muchos otros.

China x las existencias nacionales

Por supuesto, cuando la economía, el mercado y las acciones que se dirigen a otros países sufren, está más que claro que las empresas nacionales también sufren.

Por ejemplo, estas acciones:

  1. Alibaba $BABA-1.1% (-23,43%)
  2. JD.com $JD+0.4% (-21,75%)
  3. Nio $NIO+2.6% (-50,88%)
  4. Xpeng $XPEV+3.8% (-53,71%)
  5. Li Auto $2015.HK (-23,54%)

Y esas son sólo algunas de las empresas principales que se me ocurren. Los valores entre paréntesis se refieren a principios de 2022.

La empresa Nio, que es uno de mis valores favoritos, adopta el siguiente enfoque:

  • El director general de Nio dice que su mayor problema es la interrupción de la cadena de suministro, no la demanda. El mayor reto de Nio ahora es garantizar la estabilidad de la cadena de suministro, dijo el director general William Li.
  • En cuanto a las ventas, Li dijo que espera que la demanda de los consumidores de coches eléctricos persista, incluso si el gobierno chino reduce las subvenciones u otras políticas de apoyo a la industria.

Como puede ver, las acciones nacionales ( en China) tampoco están pasando por un buen momento, y no es probable que acabe así como así. Dirijo todo este artículo a este punto: Vigile dónde fabrica su empresa su producto, dónde lo vende y cuánto vende. Muchos inversores suelen asombrarse de que tal o cual acción caiga brutalmente, pero desconocen la causa. A menudo, incluso después de las mejores noticias, esto lleva a conclusiones precipitadas y, en el peor de los casos, a vender con pérdidas.

Los que son valientes y ven el potencial en un mercado a la baja tienen más de una opción. No voy a enumerar aquí todo tipo de estrategias y compras, sólo te guiaré por un camino más seguro. Por lo general, se recomienda invertir en acciones chinas a través de ETFs.

Una forma de minimizar el riesgo de las acciones individuales en China es a través de los ETF. Otra ventaja de comprar ETFs es que un número creciente de empresas chinas cotizan en Hong Kong o Shanghai.

Por supuesto, no es sólo el covidio lo que frena el desarrollo de

En los últimos cinco años, el crecimiento económico de China se ha ralentizado, y la mayor desaceleración se produjo en 2020. La tasa de crecimiento medio de cinco años de China es hoy sólo la mitad del nivel de hace una década. La libertad económica en China alcanzó su punto máximo en 2020 tras una década de aumento gradual. Esos logros se han borrado ahora, en gran parte debido a la disminución de los resultados en materia de eficiencia judicial y salud fiscal, y China ha caído en la categoría de "reprimida". La libertad de comercio sigue siendo relativamente fuerte, pero la falta de libertad de inversión y la libertad financiera son graves impedimentos para el crecimiento de la productividad y el desarrollo.

En conclusión, la situación actual en China no es ciertamente buena para ninguna de las empresas mencionadas. El descenso de las tendencias e indicadores económicos, que va acompañado de la covidencia y de políticas reguladoras estrictas, puede provocar pérdidas importantes para muchas empresas. Hay mucha incertidumbre y miedo, y eso nunca es bueno para el mercado. No estoy diciendo que vendan apresuradamente o compren furiosamente, mi consejo es: Aumenta la precaución y averigua muy bien la información esencial.

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