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La verdadera razón por la que apuesto por las acciones de Meta Platforms a largo plazo

Meta Platforms, al igual que muchos otros títulos tecnológicos, ha sido castigada por los decepcionantes resultados que ha ofrecido la dirección. Las acciones de FB han bajado más de un 42% este año. Si bien esto crea estrés a corto plazo, también permite oportunidades a largo plazo.

Análisis de metaplataformas

Ya hemos visto esta historia antes

En julio de 2018, las acciones de Meta Platforms $FB+0.0% se desplomaron un 20% debido a los decepcionantes resultados de gestión. La empresa emitió "una orientación de disminución de la tasa de crecimiento de los ingresos" y dijo que ve "una disminución de las tasas de crecimiento de un solo dígito para los próximos trimestres." Por último, la empresa dijo que "el crecimiento de los costes totales superará el crecimiento de los ingresos en 2019." El crecimiento de los usuarios también fue decepcionante.

Aunque el entorno es diferente ahora, tenemos una configuración muy similar.

En febrero de 2022, la empresa se orientó hacia unos ingresos ligeros, el crecimiento de los usuarios decepcionó debido al "aumento de la competencia" y los gastos crecieron, esta vez debido a sus planes en el metaverso. Toda la retórica es la misma ahora y ¿adivinen qué? Las acciones de FB han bajado un 44% en 2018 y han subido más de un 200% en menos de tres años. No sé si podemos esperar que se repita, pero está claro que la actual venta es una oportunidad.

Gráfico de cinco años de las acciones de FB , Fuente:Google Finance

Aspectos positivos de Meta

Los principales aspectos positivos son la fuerte rentabilidad, la baja valoración, el liderazgo en activos y plataformas y el sólido crecimiento. Sin embargo, el "crecimiento sólido" sigue siendo algo vulnerable; es, sin duda, el argumento más débil de los anteriores. Esto se debe a que sólo hay un número limitado de usuarios que una empresa puede añadir a sus plataformas existentes. Además, la recesión ahogará los dólares de la publicidad. Sin embargo, el gasto en publicidad suele ser la última partida presupuestaria que se pierde y la primera que revive.

Otros catalizadores -rentabilidad, valoración y activos- siguen siendo impresionantes.

https://youtu.be/_7Fot3hlzd0

Los analistas siguen esperando que Meta aumente sus ingresos un 7,5% este año, pero las estimaciones apuntan a que el crecimiento se acelerará hasta el 16,5% en 2023. En cuanto a los beneficios, las estimaciones apuntan a un descenso del 13% este año. En el lado positivo, los analistas esperan un crecimiento de casi el 20% en 2023. A nadie le gusta que los beneficios disminuyan año tras año. Pero lo positivo es que las acciones de FB ya se han reducido a la mitad y ahora cotizan a poco más de 16 veces los beneficios de este año. Eso es más barato que el índice S&P 500.

Laempresa sigue teniendo unos márgenes líderes en el sector: el margen bruto es del 81,72% y el neto del 31,2%. Así que, aunque veamos que los beneficios disminuyen a corto plazo, Meta sigue teniendo una enorme rentabilidad y una baja valoración. Sin olvidar que cuatro de las diez aplicaciones móviles más descargadas de 2021 pertenecen a Meta.

Tenga en cuenta que esto no es una recomendación de inversión, sino mi opinión. Haga siempre su propio análisis. Al preparar este artículo, me basé en un analista llamado Bret Kenwell.

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