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¿Sigue siendo Tesla una buena opción de compra ahora que tiene problemas?

Tesla ha sido uno de los mayores creadores de riqueza en los últimos cinco años. El fabricante de coches eléctricos ha pasado de ser una empresa casi en bancarrota a una de las más valiosas del mundo bajo el liderazgo del visionario CEO Elon Musk. Pero ahora está empezando a tener problemas y la pregunta es si sigue siendo una buena compra.

Tesla

Los inversores que confiaron e invirtieron en Tesla a un precio tan bajo como 70 dólares por acción han cosechado enormes beneficios a lo largo de los años, ya que el precio de las acciones de Tesla se ha disparado hasta superar los notables 1.200 dólares. Pero a lo largo de los años, ha habido oportunidades de inversión más adecuadas y Tesla ha sido sencillamente la acción elegida. ¿Pero es ahora el momento de comprar?

  • Dado que las acciones de Tesla han corregido recientemente más de un 40% y el precio está ahora por debajo de los 680 dólares por acción, parecería que sí, pero no se trata sólo del precio.

¿Cómo es Tesla

  • El fabricante de coches eléctricos ha vuelto a presentar unas cifras sólidas en el primer trimestre de 2022.
  • Las entregas de vehículos alcanzaron la cifra récord de 310.048, lo que supone un aumento del 68% con respecto al año anterior.
  • Las ventas aumentaron un 81% con respecto al año anterior, hasta los 18.800 millones de dólares, y los ingresos netos se multiplicaron por más de seis, hasta los 3.300 millones.
  • Tesla también generó un sólido flujo de caja libre de 2.200 millones de dólares en el trimestre y terminó el trimestre con un sólido balance: el efectivo, los equivalentes de efectivo y los valores negociables a corto plazo sumaron 18.000 millones de dólares.

Tesla se ha beneficiado enormemente de la rápida proliferación de vehículos eléctricos en los últimos años. Y a medida que esa tendencia crece, el líder del sector está bien posicionado para hacer crecer su negocio durante muchos años.

Gráfico de Tesla

Pero como muchos sabrán, las cosas han dejado de ser de color de rosa en los últimos días y semanas, con el anuncio por parte de Tesla (concretamente de Elon Musk) de que despedirá a aproximadamente el 10% de su plantilla, así como el cierre de su brazo de desarrollo de conducción autónoma, y en definitiva, peores resultados.

En mi opinión esto se debe a lo que está ocurriendo en el mundo ahora mismo y que hasta el propio Elon Musk cree en una recesión.

El entorno externo se está volviendo muy desafiante

Aunque el consumo de vehículos eléctricos seguirá aumentando con el tiempo, el camino no será fácil. A corto y medio plazo, dos fuerzas externas principales pueden frenar la tendencia.

  1. Laalta inflación que estamos viendo en todo el mundo. En Estados Unidos, por ejemplo, la Oficina de Estadísticas Laborales informó de que la tasa de inflación para los 12 meses que terminaron en mayo fue del 8,6%, la más alta desde diciembre de 1981.Las tasas de inflación más altas significan que los ciudadanos tienen que pagar más por las necesidades básicas, como los alimentos y la energía, lo que les deja menos dinero para el gasto discrecional. Naturalmente, pospondrán las compras de bienes duraderos caros, como casas y coches. No ha ayudado el hecho de que Tesla haya subido sus precios varias veces este año para cubrir el aumento de los costes de material y de explotación.
  2. LaReserva Federal ha subido los tipos de interés este año y se espera que los siga subiendo en los próximos meses para combatir la creciente inflación. El aumento de los tipos de interés afectará aún más a la asequibilidad, ya que la mayoría de la gente depende de los préstamos para financiar artículos de gran valor, como casas y coches.


¿Tiene Tesla un precio adecuado ahora?

En los últimos dos años, la relación precio/ventas (PS) de la empresa ha oscilado entre 6 y 30. A un precio inferior a 700 dólares, las acciones se venden con una relación PS de alrededor del 12

  • Por un lado, la valoración de las acciones de Tesla se encuentra actualmente en el extremo inferior de su rango en los últimos dos años, especialmente después de la reciente corrección del precio.
  • Sin embargo, si ampliamos nuestro horizonte más allá, las acciones de Tesla han cotizado a un ratio PS medio de 9,9 veces en los últimos cinco años.
  • A la valoración actual de unas 12 veces el ratio PS, las acciones de Tesla siguen cotizando por encima de su media de cinco años.

https://twitter.com/ViralErik/status/1487720743999873025

Además, si luego comparamos la valoración de Tesla con la de sus pares, como Ford Motor, Tesla parece estar en un planeta totalmente diferente. Los ratios de PS, precio sobre libros (PB) y precio sobre beneficios (PE) de Ford son de 0,3, 1,0 y 4,0, respectivamente. En comparación, los ratios de Tesla son 12, 21 y 96. (Todo se basa en el precio, que puede ser diferente en el momento de leer este artículo que en el de escribirlo).

Dejo a tu criterio si este precio es ya una buena compra para ti, pero yo personalmente seguiría esperando y acumulando efectivo para una posible compra en una bajada que creo que aún está por llegar.

Personalmente, tengo mucha fe en Tesla y definitivamente querré seguir comprando. Al mismo tiempo, mirando hacia el futuro (como todo el mundo se ha dado cuenta de que probablemente no se produzcan más coches que los eléctricos en unos 15 años) creo que Tesla está en el principio de su viaje.

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