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Los decepcionantes resultados de JPMorgan indican problemas no sólo en el sector bancario

Las acciones de JPMorgan Chase $JPM+2.5% cayeron hoy más de un 4% después de que el banco informara que sus ganancias del segundo trimestre cayeron un 28%. Al mismo tiempo, el banco anunció que suspende su programa de recompra de acciones $JPM+2.5%. ¿Por qué es tan importante la temporada de resultados? Por lo general, se espera que los grandes bancos orienten a los inversores hacia las próximas perspectivas de todo el sector bancario, pero también ilustran la salud general de la economía.

Las acciones de JPM han bajado más de un 33% en lo que va de año.

JPMorgan, que es el mayor prestamista del mundo, atribuyó la caída del beneficio a los 428 millones de dólares de reservas que tuvo que apartar para cubrir los préstamos dudosos en virtud de un requisito reglamentario. El banco con sede en Nueva York también dijo que estaba suspendiendo "temporalmente" su programa de recompra de acciones para cumplir con los requisitos de capital reglamentario en curso.

Las implicaciones de $JPM+2.5%

JPMorgan dijo que su beneficio del segundo trimestre cayó un 28% con respecto al año anterior, hasta los 8.600 millones de dólares, debido principalmente a las provisiones para préstamos que se vio obligado a realizar. Hace un año, el estado financiero del banco se vio impulsado por la liberación de 3.000 millones de dólares en reservas.

  • El banco obtuvo un beneficio por acción de 2,76 dólares, frente a las expectativas de 2,88 dólares.
  • Los ingresos del periodo abril-junio fueron de 31.630 millones de dólares, frente a las expectativas de 31.950 millones.

Algunos analistas han empezado a rebajar sus previsiones para el sector bancario estadounidense en medio de los temores de recesión, y los valores relacionados con él están actualmente rondando los mínimos de 52 semanas. También se espera que la financiación bancaria disminuya este año debido a la ralentización de las operaciones, concretamente las fusiones y adquisiciones y las ofertas públicas iniciales.

De hecho,JPMorgan informó de que sus comisiones de banca de inversión cayeron un 54%, hasta 1.650 millones de dólares, en el segundo trimestre, 250 millones menos de los 1.900 millones previstos. Por su parte, los ingresos procedentes de la negociación de renta fija aumentaron un 15%, hasta los 4.710 millones de dólares, lo que sigue estando por debajo de las estimaciones de 5.140 millones de dólares.

¿Por qué pueden ser importantes estos resultados?

Losgrandes bancos, comoJPMorgan Chase, se consideran un indicador de la salud de la economía estadounidense.

  • Las dos caras de la moneda:
  1. La subida de los tipos de interés puede ser una buena noticia para un banco que busque el crecimiento potencial de sus beneficios.
  2. Pero unos tipos de interés más elevados también pueden provocar un aumento de la morosidad y un endurecimiento de los requisitos de capital, lo que puede reducir los beneficios.
  • Una desaceleración de la economía mundial y una posible recesión también podrían llevar a las empresas y a los consumidores a pedir menos préstamos.

En una conferencia telefónica con analistas tras la publicación de los datos del segundo trimestre, el consejero delegado de JPMorgan, Jamie Dimon, dijo que las perspectivas del banco para el resto de este año no habían cambiado, pero que algunas preocupaciones macroeconómicas habían empeorado en los últimos meses. En concreto, Dimon se mostró preocupado por la subida de los tipos de interés, la crisis energética en Europa, la recesión mundial y la guerra en curso en Ucrania. En junio, dijo que se avecinaba un "huracán" económico.

¿Qué es lo siguiente para el $JPM+2.5%?

Los decepcionantes resultados de JPMorgan han hecho que sus acciones -y las de otros bancos- bajen, sumándose a unas cotizaciones ya deprimidas. Dadas las sombrías perspectivas económicas, es probable que las acciones bancarias sigan cayendo en las próximas semanas. Aunque la caída de los precios de las acciones es algo preocupante, podría suponer una oportunidad de compra para los inversores con un horizonte a largo plazo.

  1. ¿Cree que el sector bancario es una buena opción durante la posible llegada de una recesión?
  2. ¿Aprovechas la caída de $JPM+2.5% para comprar?
  3. ¿Qué opina de la medida de anular la recompra de acciones?

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Toda inversión debe pasar por un análisis exhaustivo.

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