@kurtmuller

Starbucks $SBUX muss ich wohl niemandem mehr ausführlich vorstellen. Überraschend waren jedoch die Ergebnisse des dritten Quartals 2022, die über den Erwartungen lagen, so dass wir uns das Unternehmen als mögliche Investition zum aktuellen Kurs näher ansehen könnten.

Ein Blick auf Starbucks.

Eine kurze Beschreibung von $SBUX

DieStarbucks Corporation und ihre Tochtergesellschaften rösten, vermarkten und vertreiben weltweit Spezialitätenkaffee. Das ist aber noch nicht alles, denn sie haben ihre Marke auch durch Lizenzgeschäfte und Lebensmittelkonzerne lizenziert. Was die Anzahl der Läden auf der ganzen Welt betrifft, so hat das Unternehmen mit über 16.000 (betriebenen und lizenzierten) Läden in Nordamerika und über 17.000 (betriebenen und lizenzierten) Läden auf internationaler Ebene bereits eine wirklich interessante Anzahl von Standorten unter seinem Gürtel.

3Q/2022

Das letzte Quartal war für das Unternehmen interessant, da die Ergebnisse über den Erwartungen lagen, sowohl in Bezug auf den Umsatz als auch auf die Neueröffnungen von Geschäften.

  • Die weltweit bekannte Kaffeekette eröffnete 318 neue Filialen mit insgesamt fast 35.000 Standorten weltweit.
  • Die am Dienstag veröffentlichten Ergebnisse waren ebenfalls erfreulich: Der Gesamtumsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 8,7 % auf 8,15 Mrd. US-Dollar.
  • Der weltweite Umsatz auf vergleichbarer Basis stieg im dritten Quartal um 3 %.
  • Der vergleichbare Umsatz in Nordamerika stieg um 9 %.
  • Die Zahl der aktiven Starbucks Rewards-Mitglieder in den USA stieg im Berichtsquartal um 13 % auf 27,4 Millionen Mitglieder.
  • Die Erwartungen für das vierte Quartal sind jedoch pessimistischer, und die Geschäftsleitung erwartet einen geringeren Umsatzrückgang, was verständlich ist, da der Sommer zu Ende geht und somit weniger Reisen stattfinden werden.
  • China ist auch ein Fragezeichen für sie, da der Umsatz in vergleichbaren Geschäften in China im dritten Quartal um 44 % zurückging, was vor allem auf einen Rückgang der COVID-19 beschränkten Transaktionen zurückzuführen ist.

Trotz des letzten Punktes im Zusammenhang mit China ist das Unternehmen optimistisch, was die Aussichten angeht, und CFO Rachel Ruggeri brachte diese Ansicht zum Ausdruck:

Wir sind nach wie vor sehr zuversichtlich, was die Widerstandsfähigkeit und Dynamik der chinesischen Konsumwirtschaft angeht. Der chinesische Kaffeemarkt befindet sich noch in einem sehr frühen Stadium, und es liegt noch ein langer Wachstumspfad vor ihm.

Der chinesische Markt wird bereits als wichtiger Katalysator für langfristiges Wachstum angesehen, und laut Jefferies-Analyst Andy Barish werden die Starbucks-Aktien in nächster Zeit wahrscheinlich gedämpft bleiben, da das Unternehmen die Voraussetzungen für die Einstellung eines neuen CEO im Laufe des Jahres 2022 schafft.

Fragezeichen für dieses relativ stabile Unternehmen sind globale Probleme wie steigende Inflation, steigende Lohnkosten und anhaltende Sorgen über die COVID-19-Pandemie. Das Risiko-Ertrags-Verhältnis ist für "Value"-Investoren derzeit nicht gut genug, und wenn der US-Aktienmarkt in eine deutlichere Korrekturphase eintritt, könnte der Aktienkurs auf einem viel niedrigeren Niveau liegen.

Quelle.

Wie wir aus dem Chart ersehen können, befinden wir uns derzeit um die 85-6 $-Marke. Die Unterstützung liegt bei 80 $, sollte der Kurs unter 80 $ fallen, wäre der nächste Stopp wahrscheinlich bei 70 $. Auf der anderen Seite liegt der Widerstand bei 90 $, wenn der Kurs über dieses Niveau steigt, liegt der nächste Stopp bei 100 $.

Die 17 Analysten von TipRanks sehen den Durchschnittspreis pro Aktie bei 92 USD, den Tiefstpreis bei 84 USD, was im Grunde dem aktuellen Niveau entspricht, und den Höchstpreis bei 110 USD mit einem Zeithorizont von 12 Monaten.

Ihre Stärke liegt auch in ihrem Kundenbindungsprogramm, das, wie ich bereits erwähnt habe, über 27 Millionen Mitglieder hat, und ich habe keinen Zweifel, dass diese Zahl noch steigen wird. Dieses Publikum stellt sich zunehmend auf die digitale Bestellung ein. Die Wachstumsprognosen gehen von einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von 9-12 % bis 2030 aus, was eine wirklich gute Zahl ist.

Finanzen

Wie wir sehen, nähern sich die Zahlen bereits den Werten aus der Zeit vor COVID. Auch der Gewinn von über 4 Milliarden liegt bereits auf dem Niveau vor der COVID.

Quelle.

Soweit ich dieses Unternehmen betrachte, ist ihr Geschäftsmodell meiner Meinung nach schwer in Frage zu stellen, und auch die Lizenzvergabe hilft ihnen auf wunderbare Weise zu einer stärkeren Marke, auch ihr Treueprogramm und die Mitglieder, die lernen, digital zu bestellen und mehr als die Hälfte der Bestellungen ausmachen, sind für Starbucks wirklich erfreulich. Was die Preisvorhersage betrifft, so sind sich mehrere Analysten einig, dass der Preis bei 92-95 % des USD liegen sollte, was schöne Prozentsätze des aktuellen Preises sind, aber andererseits befinden wir uns in einer Phase der Ungewissheit und ein Rückgang ist nicht ausgeschlossen, und wenn der Wert von 80 $ nicht hält, ist ein Rückgang auf die nächste Unterstützung im Preisbereich um 70 $ durchaus realistisch. Ich neige dazu, Unternehmen eher von der grundsätzlichen Seite her zu betrachten, und für mich ist Starbucks sicherlich interessant, auch wenn COVID das Geschäft des Unternehmens erneut empfindlich stören könnte, so dass Sie das berücksichtigen und vielleicht etwas mehr recherchieren sollten, bevor Sie investieren, denn dies ist keine Anlageempfehlung, sondern nur die Meinung eines Kleinanlegers.

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