Наверное, мне не нужно подробно представлять компанию Starbucks $SBUX . Однако, что удивило, так это результаты за 3 квартал 2022 года, которые оказались выше ожиданий, и поэтому мы можем присмотреться к этой компании с точки зрения возможных инвестиций по текущей цене.
Взгляд на Starbucks.
Краткое описание $SBUX
Корпорация Starbucks вместе со своими дочерними компаниями занимается обжаркой, продажей и розничной торговлей специализированным кофе по всему миру. Это еще не все, поскольку они используют свой бренд, а также лицензируют свои торговые марки через лицензированные магазины и счета бакалейных и продовольственных магазинов. Что касается количества магазинов по всему миру, то у них уже есть действительно интересное количество точек, насчитывающее более 16 000 магазинов (управляемых и лицензированных) в Северной Америке и более 17 000 магазинов (управляемых и лицензированных) на международном уровне.
3Q/2022
Последний квартал был интересным для компании, поскольку результаты оказались выше ожиданий, как в плане продаж, так и в плане открытия новых магазинов.
- Эта всемирно известная сеть кофеен открыла 318 новых магазинов, в общей сложности почти 35 000 точек по всему миру.
- Опубликованные во вторник результаты также порадовали: общий доход вырос на 8,7% по сравнению с прошлым годом и составил 8,15 млрд долларов.
- Глобальные сопоставимые продажи в магазинах выросли на 3% в третьем квартале.
- Продажи в сопоставимых магазинах в Северной Америке выросли на 9%.
- Активное участие в программе Starbucks Rewards в США в течение квартала увеличилось на 13% и составило 27,4 миллиона участников.
- Однако ожидания на 4 квартал более пессимистичны, и руководство ожидает более скромного снижения продаж, что вполне объяснимо, поскольку лето заканчивается, а значит, путешествий будет меньше.
- Китай также является для них знаком вопроса, поскольку в третьем квартале продажи в сопоставимых магазинах в Китае упали на 44%, в основном из-за снижения количества сделок с ограничением COVID-19.
Несмотря на последний пункт в связи с Китаем, компания оптимистично смотрит на перспективы, и финансовый директор Рейчел Руджери выразила это мнение:
Мы по-прежнему уверены в устойчивости и динамичности китайской потребительской экономики. Китайский рынок кофе все еще находится на очень ранней стадии, и впереди его ждет долгая траектория роста.
Китайский рынок уже рассматривается как ключевой катализатор долгосрочного роста, и, по мнению аналитика Jefferies Энди Бариша, акции Starbucks, скорее всего, останутся сдержанными в ближайшей перспективе, поскольку компания готовит почву для найма нового генерального директора позднее в 2022 году.
Вопросительными знаками для этой относительно стабильной компании являются такие глобальные проблемы, как растущая инфляция, рост стоимости рабочей силы и сохраняющиеся опасения по поводу пандемии COVID-19. Соотношение риск/вознаграждение недостаточно хорошо для "стоимостных" инвесторов в настоящее время, и если американский фондовый рынок войдет в фазу более значительной коррекции, цена акций может оказаться на гораздо более низких уровнях.
Источник.
Как видно из графика, в настоящее время мы находимся около уровня $85-6. Поддержка находится на уровне $80, если цена упадет ниже $80, то следующая остановка, скорее всего, будет на уровне $70. С другой стороны, сопротивление находится на уровне $90, если цена поднимется выше этого уровня, то следующая остановка будет на уровне $100.
Что касается 17 аналитиков TipRanks, то они видят среднюю цену за акцию на уровне USD 92, низкую цену на уровне USD 84, что в основном является текущим уровнем, и высокую цену на уровне USD 110 с временным горизонтом 12 месяцев.
Их сила также заключается в их программе лояльности, в которой, как я уже упоминал, участвуют более 27 миллионов человек, и я не сомневаюсь, что это число будет расти. Эта аудитория все больше адаптируется к цифровому заказу. Прогнозы роста предсказывают среднегодовой рост в диапазоне 9-12% до 2030 года, что является действительно хорошим показателем.
Финансы
Как мы видим, показатели уже приближаются к значениям, существовавшим до COVID. Кроме того, прибыль в размере более 4 миллиардов уже находится на уровне, существовавшем до COVID.
Источник.
Что касается этой компании, то, на мой взгляд, их бизнес-модель трудно подвергнуть сомнению, а лицензирование помогает им стать более сильным брендом, также их программа лояльности и то, что члены клуба научились делать заказы в цифровом формате и составляют более половины заказов, действительно радует Starbucks. Что касается прогноза цены, то несколько аналитиков сходятся во мнении, что цена должна находиться в районе 92-95% от USD, что является хорошим процентом от текущей цены, но с другой стороны, мы находимся в периоде неопределенности, и падение не исключено, и если значение $80 не устоит, то падение до следующей поддержки в ценовом диапазоне около $70 вполне реально. Я склонен смотреть на компании более фундаментально, и для меня Starbucks , безусловно, интересна, хотя COVID может снова нарушить их бизнес, поэтому вам нужно принять это во внимание и, возможно, провести дополнительные исследования перед инвестированием, так как это не инвестиционная рекомендация, а просто взгляд розничного инвестора.
