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Consejos para las titulaciones interesantes de agricultura y gestión del agua

Aunque creo que tengo una cartera bastante diversificada, recientemente he empezado a buscar algunas inversiones más conservadoras. Me gusta bastante comerciar con la tierra y posiblemente con el agua en general. Las tierras de cultivo son una selección muy conocida de Buffett. El agua se asocia más a menudo con Michael Burry, aunque esas inversiones son privadas, no públicas. Pero estoy un poco perplejo. No es precisamente fácil encontrar una empresa milagrosa infravalorada en este sector. Sin embargo, encontré algunos interesantes.

El suelo y el agua son estupendos, pero todo el mundo lo sabe, y encontrar algo que se pase por alto es un poco problemático.

He echado un vistazo a algunas de las grandes compañías de agua como $AWK-0.3%, y a algunas de las otras compañías relacionadas con el agua que se beneficiarán de las necesarias inversiones en infraestructuras de agua durante la próxima década, pero es sólo un desfile de altos P/Es y nada destaca. Por supuesto, estoy asumiendo que el agua va a ser realmente un problema en el futuro.

Así que con el agua (probablemente por mi propia incompetencia, no voy a echarle la culpa a otra cosa :D) estoy un poco quemado.

Como apunte... respecto a Burry, me pareció muy interesante su afirmación sobre su conclusión de que hay que invertir en empresas que fabrican productos que requieren mucha agua en lugares donde hay mucha agua, y luego exportar esos productos a lugares donde hay poca.

Dijo que no podía encontrar una forma más rentable de explotar la diferencia de valor del agua entre un lugar donde hay mucha agua y otro donde hay muy poca. Mover el agua real es simplemente demasiado caro.

Lo mismo ocurre con la mayoría de los valores agrícolas que he investigado. Por supuesto que se pueden encontrar empresas específicas interesantes relacionadas con la agricultura, como $DE-1.1%, pero yo preferiría algo más amplio quizás. Los REIT agrícolas tampoco suelen destacar mucho. Sin embargo, encontré algunos.

Suelo

Aquí hay más opciones. Clásicamente, por ejemplo, $LAND+0.1%, pero que se centra más en, digamos, cultivos más "lujosos" como las aceitunas. Para los cultivos básicos, Farmland Partners $FPI-0.2% es bastante mejor - parece ser el único REIT que cotiza en bolsa y que asigna una gran parte de su capital a las tierras de cultivo para los cultivos básicos como el maíz, el trigo, etc.

En cuanto al FPI... Tienen un nuevo director financiero en 2021 y lo está haciendo muy bien. Recientemente han anunciado que han renovado su contrato con cerca de 1/3 de sus inquilinos con un aumento de precios del 15% y otros 2/3 en los próximos años. Ahora también están haciendo arrendamientos a largo plazo para la energía solar y la eólica, lo que no les cuesta nada y proporciona arrendamientos a largo plazo muy seguros (40 años). Aquí tienen más potencial y seguirán obteniendo más valor a un coste mínimo. Esto me parece un movimiento extremadamente bueno e inteligente.

Son interesantes, probablemente sobresalen un poco de la manada. Sin embargo, tendré que dejar la valoración en tus manos.

Las empresas brasileñas como $AGRO3.SA+3.2% son una opción interesante también Pero ten cuidado con las empresas brasileñas, todas son baratas por una razón. Existe un gran riesgo político, pero la valoración podría merecer la pena.

https://www.youtube.com/watch?v=GDhX2a81Des

Las inversiones indirectas en la tierra y la agricultura también son productoras de fertilizantes, por ejemplo. ¿No conoces a ninguno? 😂

Gran parte de la producción mundial de fertilizantes se ha detenido o interrumpido debido a la crisis energética. La mayor parte de las tierras de cultivo del mundo son de calidad pobre o marginal y requieren enormes cantidades de fertilización. Brasil, por ejemplo, tiene una enorme cantidad de tierra con suelo de mala calidad y tiene que importar enormes cantidades de fertilizantes para cultivar algo. La demanda de abono de lugares como Estados Unidos, donde todavía se produce, será muy fuerte. En concreto, por ejemplo, $IPI+2.8%, que extrae potasa (por tanto, carbonato de potasio), un componente clave de los fertilizantes.

Aquí parece muy barato.

¿Invierte en el suelo o en el agua de alguna manera? ¿Compañías específicas, REITs, ETFs? ¿O está invirtiendo, por ejemplo, en un eslabón de la cadena agrícola?

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Descargo de responsabilidad: Esto no es en ningún caso una recomendación de inversión. Esto es puramente mi resumen y análisis basado en datos de internet y algunos otros análisis. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada uno debe invertir en función de sus propias decisiones. Sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.

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