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Berkshire Hathaway-Aktien bieten eine absolut perfekte Kaufgelegenheit

Kurt Muller
19. 8. 2022
3 min read

In nur 11 Tagen wird der legendäre Warren Buffett seinen unglaublichen 92. Geburtstag feiern. Und während sich seine glanzvolle Karriere dem Ende zuzuneigen scheint, befindet sich seine Investmentgesellschaft Berkshire Hathaway vielleicht in der besten Verfassung der Geschichte.

Warren Buffett ist immer noch gut in Form

Berkshire Hathaway $BRK-B-2.0% hat wirklich noch nie so gut ausgesehen. Natürlich kann dies eine sehr subjektive Einschätzung sein, die von der jeweiligen Strategie des einzelnen Anlegers abhängt, aber nach einem Rückgang von etwa 15 % gegenüber dem Höchststand im März scheint dieser zeitlose Klassiker wirklich eine Investition wert zu sein.

Der Betriebsgewinn des Konglomerats stieg im zweiten Quartal um 22%, ohne Berücksichtigung von Wechselkursgewinnen, dank eines Anstiegs der Kapitalerträge um 56%. Das jährliche Betriebsergebnis von Berkshire beträgt mehr als 30 Milliarden Dollar nach Steuern.

Die diesjährigen Aktienkäufe, darunter Chevron $CVX-0.4%, tragen zu höheren Dividendenerträgen bei, und die höheren Zinssätze lassen Berkshires Barmittel und Äquivalente in Höhe von 105 Mrd. $ steigen.

Die Aktien der Klasse A im Wert von ca. 457.000 $ werden zum 30. September mit dem 1,3-fachen des geschätzten Buchwerts gehandelt, verglichen mit einem Durchschnitt von 1,4 in den letzten Jahren. In Anbetracht der finanziellen Stärke und der defensiven Eigenschaften des Unternehmens erscheint auch das Kurs-Gewinn-Verhältnis von 22 mal den für dieses Jahr erwarteten Gewinnen attraktiv .

Die meisten der wenigen Wall-Street-Analysten, die Berkshire betreuen, schätzen die Aktie zwar neutral ein, unterschätzen Buffett und sein erfahrenes Team aber möglicherweise etwas. Immerhin bezeichnet Morningstar-Analyst Greggory Warren (sic!) das Unternehmen als "leicht unterbewertet" - sein Kursziel für die Aktien der Klasse A liegt bei 535.000 Dollar.

Gleichzeitig ist der Wahrsager aus Omaha weiterhin auf der Suche nach einer großen Übernahme. Einige meinen, es könnte Occidental Petroleum $OXY-1.1% sein, an dem Berkshire bereits einen Anteil von 20 % hält. Der Kauf von Oxy könnte das Unternehmen weitere 60 Milliarden Dollar kosten, was angesichts der Bilanz des Unternehmens leicht machbar ist. Wir werden sehen, ob Buffett an dieser Front für eine Überraschung sorgen kann.

Allerdings gibt es auch einige leicht kritische Stimmen von derzeitigen Aktionären. In der Tat würden viele Berkshire-Aktionäre es begrüßen, wenn Buffett bei Aktienrückkäufen aggressiver vorgehen würde. Im zweiten Quartal kaufte Berkshire Aktien im Wert von nur 1 Milliarde Dollar zurück, verglichen mit 3,2 Milliarden Dollar im ersten Quartal und einem Durchschnitt von etwa 7 Milliarden Dollar pro Quartal im Jahr 2021.

Dennoch scheint die Gruppe von Warren Buffett und Charlie Munger für die Zukunft gerüstet wie eh und je. Und das könnten konservative Anleger leicht ausnutzen.

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