SpaceX chce 40 miliard na čipy Nvidii | Future Intelligence #30

Pod zmiennymi nastrojami wokół półprzewodników w tym tygodniu przegrupowała się infrastruktura AI. SpaceX negocjuje pakiet o wartości około 40 miliardów dolarów na akceleratory NVDA i za około 8 miliardów kupuje ogólnokrajowe pasmo 800 MHz. Moc obliczeniową i widmo przejmuje więc firma, która nie jest hiperskalerem. Waymo po raz pierwszy w historii zaciągnęło kredyt, pożyczkę w wysokości 5 miliardów dolarów; dział robotaxi GOOGL finansuje się jak infrastruktura, a nie eksperyment. Google zabezpieczył też u CEG 3 590 MW w sieci PJM — ograniczeniem ekspansji AI przestają być chipy, a staje się nim elektryczność.

Future Intelligence to ekskluzywny raport analityczny, który ukazuje się raz w tygodniu i jest dostępny wyłącznie dla członków Bulios Black. Otrzymują go automatycznie w każdą niedzielę rano pocztą elektroniczną — w pełnej wersji, wraz z konkretnymi scenariuszami i implikacjami rynkowymi. Stały dostęp do raportu zapewnia członkostwo w Bulios Black.

Apple i LG: siedem urządzeń zaprojektowanych przez Apple, ale niewyprodukowanych przez tę firmę

Bloomberg, powołując się na dokumenty złożone w amerykańskiej FCC oraz UL Solutions, opisał 6 października nietypową konstrukcję: siedem współopracowanych przez Apple urządzeń do inteligentnego domu będzie nosić markę LG. Chodzi o przewodowy wideodzwonek, termostat, czujnik temperatury, inteligentny zamek typu deadbolt oraz trzy kamery — wewnętrzną, zewnętrzną i z reflektorem.

W dokumentach nazwisko Apple nie pojawia się ani razu, a LG poprosiło FCC o utajnienie szczegółów. Następnego dnia w dokumentach pojawiły się pierwsze wizualizacje zamka, termostatu i czujnika; klawiatura zamka odchyla się przez obrót, a dołączony trzpień ogranicza jej ruch, żeby nie uderzała o ścianę.

Dlaczego Apple oddaje sprzęt w cudze ręce

Podział zadań w Apple jest bezprecedensowy: projektowanie i integracja pozostają w Cupertino, ale produkcję, markę i obsługę klienta przejmuje LG. Apple zyskuje w ten sposób szerszą ofertę w tej kategorii bez kosztów certyfikacji zamków i kamer, serwisu i reklamacji — a także bez ryzyka, że akcesoria o niskiej marży obniżą marżę działu sprzętowego.

Ceną jest brak przychodów z tej kategorii w wynikach Apple. Wartość tworzy platforma: według Bloomberga to formalne wznowienie rozwoju HomeKitu, w którym monetyzacja odbywa się przez urządzenia Apple, subskrypcje i przywiązanie do ekosystemu, a nie sprzedaż dzwonka.

Centralnym elementem jest sprzęt przygotowywany na 13 października — domowy hub, nowy Apple TV 4K i HomePod mini. Hub ma mieć sześciocalowy kwadratowy ekran i układ A18 lub nowszy, system operacyjny określany jako homeOS oraz interfejs, który zmienia rozmiar elementów w zależności od odległości użytkownika. Akcesoria LG pojawią się dopiero kilka miesięcy później.

Dla przeciętnego użytkownika istotne jest jedno ograniczenie: w chwili premiery hub nie ma oferować sklepu z aplikacjami firm trzecich. Fabrycznie zainstalowane będą Kalendarz, Muzyka, Podcasty, Przypomnienia, Notatki oraz nowa aplikacja Siri z historią konwersacji. Cała koncepcja zależy od tego, jak dobrze nowa Siri poradzi sobie z głosowym sterowaniem domem.

Rynek, na który wchodzi Apple

Według szacunków amerykański rynek inteligentnych domów będzie wart w 2026 roku od 47,5 do 50,2 miliarda dolarów, przy penetracji wynoszącej około 57 % gospodarstw domowych; Parks Associates podaje, że inteligentne urządzenia posiada 45 % amerykańskich gospodarstw domowych z dostępem do internetu. Wzrostu nie napędzają już pierwsze zakupy, lecz kolejne urządzenia dokupowane do istniejącego ekosystemu.

Układ sił jest dla Apple niekorzystny. Szacunki przypisują Amazonowi około 28 % rynku, Google’owi 24 %, a Apple 12 %; na amerykańskim rynku inteligentnych głośników Echo ma udział na poziomie 65–67 %, Nest około 27 %, a Apple 15 %. Amazon zakończył ponadto ogólnokrajowe wdrażanie Alexa+ w USA już 4 lutego 2026 roku.

Tymczasem standard Matter zniwelował część przewagi technologicznej: certyfikowanych produktów jest ponad 700, a urządzeń obsługujących Thread około tysiąca — mniej więcej dziesięć razy więcej niż w 2024 roku. Gdy urządzenia różnych marek mogą się ze sobą komunikować, konkurencja przenosi się z protokołu na asystenta i hub — właśnie w tych obszarach Apple przez lata pozostawało w tyle.

Apple, LG i cena ekosystemu

Moment jest wyjątkowo trudny. Według Nikkei Asia w październiku Apple ograniczyło zamówienia na komponenty do iPhone’a 18 Pro i Pro Max o 15–20 %, ponieważ droższe pamięci podbiły ceny — podstawowe wersje zaczynają się odpowiednio od 1 199 i 1 299 dolarów — a popyt osłabł. Źródła podają, że ostrożność widać już od początku września.

W najbliższym czasie segment domowy nie zrekompensuje tego spadku: nie przełoży się bezpośrednio na przychody Apple, a wolumeny dzwonków i termostatów są nieporównywalnie mniejsze niż w przypadku iPhone’a. Pytanie inwestycyjne dotyczące akcji Apple nie brzmi więc, ile zamków się sprzeda, lecz czy nowa Siri utrzyma wysoką wycenę w roku, w którym cykl sprzętowy hamuje.

Dla LG umowa potwierdza zwrot w stronę kontraktowego biznesu B2B. Wstępne wyniki za trzeci kwartał, ogłoszone 7 października, wykazały wzrost przychodów o 8,9 % i zysku operacyjnego o 13,5 %, a marża działu AGD w drugim kwartale zbliżyła się do 10 %. Zamówienie od Apple zwiększa wolumen bez kosztów budowy własnej platformy.

Co obserwować 13 października: cenę huba, termin dostaw akcesoriów LG, a przede wszystkim to, ile zapowiadanych funkcji Siri będzie rzeczywiście działać od pierwszego dnia. Opóźnienie funkcji asystenta zmieniłoby cały restart w kolejną drogą wersję HomePoda — produktu, który nie poszerzył ekosystemu.

Qualcomm płaci Huawei: LogicFolding trafia na Zachód

Qualcomm i Huawei ogłosiły 5 października wieloletnią licencję krzyżową obejmującą patenty z zakresu 5G, informatyki, AI i technologii sieciowych. To pierwsza umowa licencyjna obu firm obejmująca 5G, a Qualcomm dodatkowo odkupuje część amerykańskich patentów Huawei z zakresu obliczeń, AI i sieci. Wśród nich są również patenty związane z technologią LogicFolding.