Microsoft načrtuje milijon lastnih čipov AI | Future Intelligence #31

Microsoft namerava leta 2027 namestiti več kot milijon lastnih pospeševalnikov Maia 300 – prvič gre za obseg, ki spreminja razmerje moči med lastnimi čipi in kupljenimi grafičnimi procesorji. ASML je spodnjo mejo napovedi zvišal na 44 do 45 milijard evrov, ne zaradi močnejšega povpraševanja, temveč zato, ker je naročil več, kot je izdelanih strojev; ozko grlo celotnega cikla umetne inteligence je litografija. Medtem ko je Meta predstavila svoj prvi frontier model Muse Wonder, je JPMorgan zunanjim agentom umetne inteligence zaprl dostop do računov strank – meje tega, kaj sme avtonomni model izvesti v reguliranem okolju, se rišejo hitreje kot zmogljivosti samih modelov.

Future Intelligence je ekskluzivno analitično poročilo, ki izide enkrat tedensko in je na voljo samo članom Bulios Black. Člani ga vsako nedeljo zjutraj samodejno prejmejo po e-pošti – v celoti, skupaj s konkretnimi scenariji in tržnimi posledicami. Stalni dostop do poročila pridobite s članstvom v Bulios Black.

Maia 300: Microsoft načrtuje milijon lastnih čipov in gigavate zmogljivosti zunaj Nvidie

Microsoft je 12. oktobra na vrhu Open Compute Project predstavil tretjo generacijo lastnega pospeševalnika AI. Po poročanju agencije Reuters namerava že leta 2027, ko se začne serijska uvedba, namestiti več kot milijon enot Maia 300. Podjetje je v sami objavi navedlo cilj v gigavatih, ne pa števila čipov.

Razprava o lastnih čipih ponudnikov hyperscale storitev se tako s predstavitev seli k številkam na ravni električnega omrežja. Microsoft obenem navaja, da naj bi Maia 300 postala glavna platforma za inferenco v njegovih izdelkih – torej za samo izvajanje modelov, ne za njihovo učenje.

Kaj je Maia 300 s tehničnega vidika

En pospeševalnik ima osem pomnilnikov HBM4 s prepustnostjo 18 TB/s in porabo 950 W; računske čiplete izdeluje TSMC po procesu N2P. Pri inferenci je visoka prepustnost pomnilnika pomembnejša od surove zmogljivosti – model mora pri generiranju vsakega žetona znova prebrati svoje uteži iz pomnilnika.

Osnovna gradbena enota je strežniška omara z 96 pospeševalniki, priključno močjo 167 kW, 27,6 TB pomnilnika HBM in skupno prepustnostjo 1,7 PB/s. Microsoft navaja do sedemkrat večjo prepustnost žetonov v primerjavi z omaro Maia 200, ki jo je podjetje predstavilo letos januarja in poganja Copilot. Tehnični dokument govori o več kot 2,5-krat večji zmogljivosti na vat.

Ključna metrika pa je drugačna: 40 % več žetonov na megavat kot pri vodilnih sistemih, zasnovanih na grafičnih procesorjih. Microsoft primerjanega sistema ni poimenoval. Iz navedenih parametrov je mogoče izračunati, da bi milijon čipov pomenil približno 10 400 strežniških omar in okoli 1,7 gigavata priključne moči – danes širitev omejuje razpoložljiva elektrika, ne čipi.

Zakaj ponudniki hyperscale storitev razvijajo lastne čipe

Razlog je računovodski. Microsoft za leto 2026 načrtuje kapitalske izdatke v višini približno 190 milijard dolarjev, kar je 61 % več kot leto prej, vključno z ocenjenim vplivom 25 milijard zaradi dražjih komponent. Bruto marža je v tretjem fiskalnem četrtletju padla na 67,6 %, najnižjo raven po letu 2022, saj so se povečali stroški amortizacije podatkovnih centrov.

Maia za zdaj ni del ponudbe Azure za zunanje stranke – za razliko od Googla ali AWS ostaja namenjena notranji uporabi. Microsoft tako še naprej kupuje strojno opremo Nvidie v velikih količinah, prihranki pa se bodo pokazali najprej leta 2027. Lastni čip izboljšuje pogajalski položaj, ne pa takoj tudi stroškovne strukture.

Za zdaj se razdelitev trga zaradi tega ne spreminja dramatično. Morgan Stanley je marca letos ocenjeval, da Nvidia obvladuje približno 85 % prihodkov od procesorjev za umetno inteligenco, ASIC po meri več kot 10 %, AMD pa manj kot 5 %. Bloomberg Intelligence ocenjuje, da bo Nvidia do leta 2030 ohranila 70 do 75 % trga pospeševalnikov.

Intel, Broadcom in delitev dobička

Istega dne na istem vrhu je Intel predstavil specifikacije serije grafičnih procesorjev D-series, prej imenovane Crescent Island: 480 GB pomnilnika LPDDR5X, prepustnost 1,5 TB/s in zmogljivost FP8 1,3 petaflopa v 350-vatnem paketu. Gre za zračno hlajeno kartico PCIe za modele z do 300 milijardami parametrov. Vzorčne enote že preizkušajo stranke. Intel stavi na cenejši pomnilnik in ekonomičnost obratovanja, ne na najvišjo zmogljivost.

Za zdaj največ zasluži dobaviteljska stran trga čipov po naročilu. Broadcom je v tretjem fiskalnem četrtletju leta 2026 ustvaril 16,7 milijarde dolarjev prihodkov od polprevodnikov za umetno inteligenco, kar je 221 % več kot leto prej; za naslednje četrtletje napoveduje 21,7 milijarde. Marvell ima po ocenah 20 do 25 % segmenta s projekti Maia in Trainium.

Na dan objave se je cena delnice Nvidie znižala za približno 1 %, na okoli 226 dolarjev. V četrtek, 15. oktobra, je nato zaključila pri 221,30 dolarja, po 3,2-odstotnem padcu, ob tržni kapitalizaciji 5,51 bilijona dolarjev – še vedno blizu letnega razpona od 164,27 do 243,37 dolarja.

Jensen Huang ponavlja, da bo povpraševanje po infrastrukturi za umetno inteligenco raslo hitreje od ponudbe komponent. Z vidika vrednotenja je odločilno, ali se bo pritisk na Nvidio pokazal v obsegu prodaje ali v marži.

Dokler Maia pokriva le interne naloge, Microsoft ostaja velik kupec grafičnih procesorjev, vendar z boljšim pogajalskim položajem. Proizvodni del vrednosti v vsakem primeru pripade TSMC, ne glede na to, čigav logotip je na čipu.

Spremljajte dve stvari: ali bo Microsoft časovnico za leto 2027 potrdil ob januarski objavi rezultatov in ali bo Maia kdaj prešla iz internih nalog v ponudbo Azure. Šele drugi korak bi pomenil neposredno konkurenco pri tem, kar stranke danes kupujejo kot instance z grafičnimi procesorji.

ASML zvišal napoved na 44-45 milijard evrov: litografija je ozko grlo cikla umetne inteligence

Nizozemski proizvajalec litografskih strojev je 14. oktobra objavil rezultate tretjega četrtletja in zožil celoletno napoved prihodkov na 44 do 45 milijard evrov, s prejšnjih 43 do 45 milijard. Razlog ni optimizem glede povpraševanja, temveč nasprotje običajni logiki: naročil je več, kot lahko podjetje izdela strojev.