S&P 500 ^GSPC 5,267.84 -0.74%
Nvidia NVDA $1,037.99 +9.32%
Tesla TSLA $173.74 -3.54%
Apple AAPL $186.88 -2.11%
Alphabet GOOG $175.06 -1.65%
Amazon AMZN $181.05 -1.14%
Microsoft MSFT $427.00 -0.82%
Meta META $465.78 -0.43%

Uno sguardo a JP Morgan dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali e una previsione sull'andamento dei prezzi

Filipo Maritinelli
22. 8. 2022
5 min read

Probabilmente non c'è bisogno di presentare JP Morgan $JPM-0.7% alla nostra comunità. Recentemente ha pubblicato risultati trimestrali inferiori alle aspettative degli analisti. Il titolo della banca è sceso di circa il 20% dall'inizio dell'anno, un calo addirittura superiore a quello dell'S&P 500.

Uno sguardo attuale a JP Morgan dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali e la previsione dei prezzi.

Breve definizione di $JPM-0.7%

JPMorgan Chase & Co. opera come società di servizi finanziari globali. Opera attraverso quattro segmenti: Consumer & Community Banking, Corporate & Investment Banking, Commercial Banking e Asset & Wealth Management. Il segmento CCB offre ai consumatori prodotti di deposito, investimento e prestito, pagamenti e servizi, oltre a soluzioni di prestito, deposito e gestione del contante e pagamento per le piccole imprese, nonché la creazione e il servizio di mutui. Il segmento CIB fornisce prodotti e servizi di investment banking, tra cui consulenza sulla strategia e sulla struttura aziendale, nonché servizi di raccolta di capitali sui mercati azionari e del debito. Questo segmento offre anche servizi di titoli, tra cui custodia, contabilità e amministrazione di fondi, e prodotti di prestito titoli per gestori patrimoniali, compagnie di assicurazione e fondi di investimento pubblici e privati. Il segmento CB fornisce soluzioni finanziarie, tra cui prestiti, pagamenti, investment banking e gestione patrimoniale a piccole imprese, grandi e medie aziende, comuni e clienti no profit. Si occupa anche di immobili commerciali per investitori, sviluppatori e proprietari di immobili monofamiliari, uffici, negozi, industrie e case popolari. Il segmento AWM offre a clienti istituzionali e investitori retail soluzioni di gestione degli investimenti multi-asset in fondi azionari, a reddito fisso, alternativi e del mercato monetario, nonché prodotti e servizi pensionistici, intermediazione, custodia, trust e successioni, prestiti, mutui, depositi e prodotti di gestione degli investimenti.

Risultati finanziari

  • L'utile netto dichiarato è stato di 30,7 miliardi di dollari, in leggero aumento rispetto al periodo precedente.
  • L'unità bancaria commerciale è cresciuta dell'8% nel secondo trimestre, seguita da una crescita del 5% nelle divisioni di asset management e wealth management. Entrambi i segmenti hanno beneficiato principalmente di un aumento del margine d'interesse, grazie all'incremento dei margini sui depositi e alla crescita dei prestiti.
  • D'altro canto, Corporate and Investment Banking ha registrato un calo dei ricavi del 10% rispetto all'anno precedente, a causa della riduzione delle commissioni di investment banking.
  • Complessivamente, l'utile netto rettificato è diminuito del 29% rispetto all'anno precedente, raggiungendo gli 8,2 miliardi di dollari.
  • I ricavi della banca sono leggermente aumentati a 121,7 miliardi di dollari nel 2021.
  • I segmenti corporate e investment banking, commercial banking e asset management hanno registrato una crescita nel corso dell'anno, con guadagni ampiamente compensati da una riduzione degli utili nelle divisioni consumer e community banking e corporate.
  • Il segmento Consumer and Community Banking ha sofferto soprattutto a causa del calo del margine di interesse nel 2021.
  • Tuttavia, con l'aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nel 2022, il reddito da interessi è aumentato nei primi due trimestri.
  • D'altra parte, i ricavi dell'investment banking per la prima metà del 2022 sono diminuiti del 44% rispetto all'anno precedente a causa del minor volume di operazioni.
  • Inoltre, anche il settore consumer e community banking ha registrato una crescita negativa a causa di un calo del 16% dei proventi non da interessi.
  • Per il 2022, si stima che le entrate aumenteranno in misura modesta, raggiungendo i 127,5 miliardi di dollari.
  • Inoltre, il margine di utile netto rettificato di JPM scenderà probabilmente a circa il 27%, con un utile netto rettificato di 34,4 miliardi di dollari e un utile annuo per azione di 11,45 dollari.

Fonte.

La previsione di prezzo di Tipranks, che si basa sulle previsioni di 18 analisti di Wall Street, dice che il prezzo attuale di 117 dollari è il minimo storico e il consenso delle loro previsioni è che il prezzo medio dovrebbe essere di 138 dollari. 10 di loro hanno dato alla società uno status di BUY, 7 HOLD e 1 SELL.

Fonte: Money.CNN

Abbastanza simile è la previsione di prezzo di Money.CNN, che ha anche stimato il prezzo mediano intorno ai 135 dollari, con un possibile aumento del 14% rispetto al prezzo attuale. Questa previsione si basa sulle previsioni di 23 analisti.

Fonte: Yahoo.Finance

Lavalutazione di JPM è a metà strada tra BUY e Hold, il che conferma sostanzialmente le valutazioni degli analisti di cui sopra. Per questo motivo, se possedete il titolo, vi consiglio di non venderlo, ma se state pensando di acquistarlo, probabilmente aspetterei ancora, poiché la situazione è ancora incerta e l'attesa potrebbe essere proficua, ma se siete seriamente interessati a questa società potete valutare la vostra posizione.

Fonte: Money.CNN

Per quanto riguarda i maggiori detentori di azioni, mi concentro soprattutto sulle variazioni dei portafogli. 6 dei primi 10 detentori hanno ridotto la loro posizione, il che non è la situazione migliore in quanto questi fondi hanno molte informazioni di qualità. Per me, personalmente, questa è un'informazione piuttosto importante e le do peso.

Il settore bancario è certamente uno dei più solidi e le banche hanno una posizione che non può essere semplicemente "violata"; per questo motivo ritengo che, se si detiene questa società, si debba mantenere lo status di HOLD. Tuttavia, il settore bancario non mi piace molto ed è per questo che per ora ne sto alla larga. Non dico che non possa cambiare in futuro, ma per il momento la penso così, ma non seguitemi, questo non è un consiglio di investimento, ma solo un'occhiata a JP Morgan dopo i risultati trimestrali e una sintesi delle previsioni degli analisti di Wall Street.

Leggere l'articolo completo gratuitamente?
Vai avanti 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Trasmettete l'articolo o conservatelo per un secondo momento.