S&P 500 ^GSPC 5,308.13 +0.09%
Nvidia NVDA $947.80 +2.49%
Tesla TSLA $174.95 -1.41%
Microsoft MSFT $425.34 +1.22%
Alphabet GOOG $178.46 +0.66%
Meta META $468.84 -0.65%
Amazon AMZN $183.54 -0.63%
Apple AAPL $191.04 +0.62%

Spojrzenie na JP Morgan po publikacji wyników kwartalnych i prognoza rozwoju kursu

Jaczek Vodiczka
22. 8. 2022
5 min read

Prawdopodobnie nie muszę przedstawiać naszej społeczności JP Morgan $JPM-4.5% . Niedawno opublikowała ona wyniki kwartalne, które nie spełniły oczekiwań analityków. Akcje banku spadają od początku roku o około 20%, czyli nawet więcej niż spadek S&P 500.

Bieżące spojrzenie na JP Morgan po publikacji wyników kwartalnych i prognoza cenowa.

Krótka definicja $JPM-4.5%

JPMorgan Chase & Co. działa jako globalna firma świadcząca usługi finansowe. Prowadzi działalność w czterech segmentach: Consumer & Community Banking, Corporate & Investment Banking, Commercial Banking oraz Asset & Wealth Management. Segment CCB oferuje konsumentom produkty depozytowe, inwestycyjne i kredytowe, płatności i usługi, a także pożyczki, depozyty gotówkowe i zarządzanie nimi oraz rozwiązania płatnicze dla małych firm, a także udzielanie i obsługę kredytów hipotecznych. Segment CIB oferuje produkty i usługi bankowości inwestycyjnej, w tym doradztwo w zakresie strategii i struktury korporacyjnej, a także usługi w zakresie pozyskiwania kapitału na rynkach kapitałowych i dłużnych. Segment ten oferuje również usługi w zakresie papierów wartościowych, w tym usługi powiernicze, księgowe i administrowanie funduszami, a także produkty pożyczkowe dla zarządzających aktywami, firm ubezpieczeniowych oraz publicznych i prywatnych funduszy inwestycyjnych. Segment CB dostarcza rozwiązania finansowe, w tym kredyty, płatności, bankowość inwestycyjną i zarządzanie aktywami małym firmom, dużym i średnim przedsiębiorstwom, gminom oraz klientom non-profit. Bankuje również nieruchomości komercyjne dla inwestorów, deweloperów i właścicieli nieruchomości jednorodzinnych, biurowych, handlowych, przemysłowych oraz mieszkań o przystępnej cenie. Segment AWM oferuje klientom instytucjonalnym i inwestorom detalicznym rozwiązania w zakresie zarządzania inwestycjami w akcje, papiery wartościowe o stałym dochodzie, instrumenty alternatywne i fundusze rynku pieniężnego oraz produkty i usługi emerytalne, usługi maklerskie, powiernicze, kredyty, hipoteki, depozyty i produkty zarządzania inwestycjami.

Wyniki finansowe

  • Raportowany dochód netto w wysokości 30,7 miliarda dolarów - nieznacznie wzrósł w stosunku do okresu sprzed roku.
  • Jednostka bankowości komercyjnej odnotowała w drugim kwartale wzrost o 8%, a następnie 5% wzrost w działach zarządzania aktywami i zarządzania majątkiem. Oba segmenty skorzystały głównie ze wzrostu wyniku z tytułu odsetek, spowodowanego wyższymi marżami depozytowymi i wzrostem kredytów.
  • Z drugiej strony, Bankowość Korporacyjna i Inwestycyjna odnotowała spadek przychodów o 10% w stosunku do roku poprzedniego, spowodowany niższymi opłatami z tytułu bankowości inwestycyjnej.
  • W sumie skorygowany zysk netto spadł o 29% rok do roku do 8,2 mld USD.
  • Przychody banku wzrosły nieznacznie do 121,7 mld USD w 2021 r.
  • Segmenty bankowości korporacyjnej i inwestycyjnej, bankowości komercyjnej oraz zarządzania aktywami odnotowały wzrost w ciągu roku, przy czym zyski zostały w dużej mierze zniwelowane przez niższe zyski w pionach bankowości konsumenckiej i społecznościowej oraz korporacyjnej.
  • Segment Bankowości Detalicznej i Komercyjnej ucierpiał głównie z powodu niższego wyniku z tytułu odsetek w 2021 roku.
  • Jednak wraz z podniesieniem przez Rezerwę Federalną stóp procentowych w 2022 roku, przychody z odsetek wzrosły w pierwszych dwóch kwartałach.
  • Z kolei przychody z bankowości inwestycyjnej za I półrocze 2022 r. spadły o 44% rok do roku ze względu na niższy wolumen transakcji.
  • Ponadto bankowość konsumencka i społecznościowa również odnotowała ujemną dynamikę ze względu na 16% spadek dochodów pozaodsetkowych.
  • Na rok 2022 szacuje się, że przychody wzrosną nieznacznie do 127,5 mld USD.
  • Ponadto marża skorygowanego dochodu netto JPM prawdopodobnie spadnie do około 27%, co spowoduje, że skorygowany dochód netto wyniesie 34,4 mld USD, a roczny zysk na akcję 11,45 USD.

Źródło.

Prognoza cenowa firmy Tipranks, która opiera się na przewidywaniach 18 analityków z Wall Street, mówi, że obecna cena 117$ jest na skrajnie niskim poziomie, a konsensus ich przewidywań mówi, że średnia cena powinna być na poziomie 138$. 10 z nich nadało spółce status KUPUJ, 7 HOLD i 1 SELL.

Źródło: Money.CNN

Dość podobna jest prognoza cenowa z Money.CNN, gdzie również umieszczają medianę ceny gdzieś w okolicach 135$, czyli możliwy 14% wzrost w stosunku do obecnej ceny. Prognoza ta oparta jest na przewidywaniach 23 analityków.

Źródło: Yahoo.Finance

Ocena JPM jest gdzieś pomiędzy BUY a Hold, co w zasadzie potwierdza powyższe statusy analityków. Pewnie dlatego też umieściłbym też te rekomendacje, że jeśli posiadasz akcje to nie sprzedawaj, ale jeśli rozważasz zakup to chyba jednak bym poczekał, bo nadal mamy niepewną sytuację i czekanie może się opłacić, ale jeśli jesteś poważnie zainteresowany tą spółką to możesz uśrednić swoją pozycję.

Źródło: Money.CNN

Jeśli chodzi o największych posiadaczy akcji, to najbardziej skupiam się na zmianach w portfelach. 6 z 10 największych posiadaczy zmniejszyło swoją pozycję, co nie jest najlepszą sytuacją, gdyż fundusze te mają sporo informacji o jakości. A dla mnie osobiście jest to dość ważna informacja i nadaję jej wagę.

Sektor bankowy jest na pewno jednym z najsilniejszych, a banki mają pozycję, której nie da się tak po prostu "zhakować" i dlatego uważam, że jeśli trzymasz tę spółkę, to trzymałbym się tego statusu HOLD. Nie lubię jednak tak bardzo sektora bankowego i dlatego na razie trzymam się od niego z daleka. Nie mówię, że w przyszłości nie może się to zmienić, ale na razie tak trzymam, ale nie idźcie za mną to nie są porady inwestycyjne, tylko spojrzenie na JP Morgan po wynikach kwartalnych i podsumowanie przewidywań analityków z Wall Street.

Przeczytać cały artykuł za darmo?
To kontynuuj 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Przekaż artykuł dalej lub zachowaj go na później.