Il gas naturale liquefatto ha soddisfatto le mie aspettative. Le scorte di GNL possono continuare a salire?
Circa 4 mesi fa, mi sono concentrato sulle scorte di GNL - gas naturale liquefatto - come possibile ed efficace alternativa alla crisi e alla carenza di gas naturale in corso. Tutti i titoli che ho citato hanno registrato una crescita notevole da allora, il che mi porta alla domanda: vale ancora la pena investire in titoli del GNL? Penso di sì. Oggi vi presenterò due titoli con questo obiettivo.
Sicuramente avrete notato che negli ultimi giorni il prezzo del gas naturale ha subito un forte aumento. Perché?
La nostra dipendenza (di tutta l'UE) dal gas russo non è migliorata finora, il che si riflette sul prezzo, dato che la Russia ha annunciato di nuovo un fermo di tre giorni. Ma riuscite a immaginare cosa potrebbe accadere al prezzo in inverno se la Russia volesse colpire duramente e sospendere il gas per una settimana o più? Sarebbe una follia, senza dubbio. Quali siano le probabilità di questo scenario, lo lascio decidere a voi.
Continuo a ritenere che il GNL sia una grande opportunità e una delle migliori alternative. Oggi analizzeremo due titoli che, pur registrando una forte crescita, hanno ancora spazio per salire nei prossimi mesi e anni.
Il mio primo articolo sul GNL in cui tutte le mie scelte sono salite dalla data dell'articolo: Il gas liquefatto è il futuro per gli investitori, questi 3 nomi solidi meritano la nostra attenzione | Bulios
Dove viene utilizzato il GNL e quali sono i suoi vantaggi?
In alcuni Paesi europei il GNL è già abbastanza diffuso nel trasporto merci, ma può essere utilizzato anche nel trasporto ferroviario o navale. Inoltre, il GNL può essere utilizzato nel settore energetico, non solo in località che si trovano al di fuori della rete di gasdotti e che quindi non hanno un accesso regolare al gas naturale. Il GNL può essere bruciato in caldaie a gas, cucine, pompe di calore e molti altri apparecchi.
Vantaggi del GNL
- Occupa un volume circa 600 volte inferiore a quello del gas naturale, il che rappresenta il suo principale vantaggio nello stoccaggio e nel trasporto.
- Rispetto al diesel, la propulsione a GNL riduce le emissioni di anidride carbonica del 15%, le emissioni di ossido di azoto fino al 90% e riduce la produzione di particolato sostanzialmente a zero. Nel caso dell'arricchimento del biometano, i benefici ambientali sono ancora più significativi.
Passiamo ora alle azioni specifiche:
Golar LNG Limited $GLNG+0.3%
Sebbene Golar LNG sia già salita di oltre il 100% quest'anno, ciò non cambia di molto l'opinione degli esperti secondo cui questa tendenza continuerà per gli anni a venire. L'azienda sta facendo passi avanti con successo sul fronte delle acquisizioni, segnalando un'ulteriore estensione della sua partnership strategica (20 anni) con Gimi FLNG, che affitterà le sue unità galleggianti di GNL.
Guardando al passato, $GLNG+0.3% non è più la solita società senza speranza alla ricerca di un nuovo fondo. L'EBITDA è passato da -66 milioni nel 2016 a oltre 300 milioni di dollari nel 2021 e si prevede che quadruplicherà nei prossimi 2-3 anni.
- Si prevede che l'azienda sarà in grado di uscire dal suo forte indebitamento nel giro di pochi anni e di fornire risultati molto migliori.
Golar LNG sta beneficiando del miglioramento delle prestazioni dell'unità FLNG (Floating Liquefied Natural Gas), che continua a registrare buoni risultati e contribuisce alla crescita della società. La domanda di navi metaniere potrebbe intensificarsi a causa della guerra tra Russia e Ucraina, in quanto i Paesi europei cercano di rifornirsi di gas al di fuori della Russia. Nel secondo trimestre del 2022 Golar LNG ha conseguito un utile per azione migliore del previsto. L'EBITDA rettificato di Golar LNG è aumentato del 155% su base annua nel trimestre di giugno. Dopo aver completato lo scorporo della sua flotta TFDE nel trimestre di giugno, GLNG si è concentrata esclusivamente sulla sua attività FLNG, che sta generando profitti consistenti.
Cheniere Energy $LNG-0.3%
Quando ho scritto il primo articolo su $LNG-0.3% , il prezzo era di 149 dollari per azione e la vedevo ancora come un'opportunità di investimento.
E a 165 dollari? Forse penserete che sono pazzo, ma io ci vedo ancora del potenziale. Negli ultimi dodici mesi, Cheniere Energy ha registrato un significativo miglioramento dei risultati finanziari rispetto all'anno precedente. Questo risultato è stato in gran parte determinato dall'aumento del prezzo del gas naturale, che ha fatto salire il prezzo del GNL-0.3%.
Sebbene la società abbia disatteso le aspettative degli analisti, nel complesso si è trattato di un trimestre forte e di successo, in cui Cheniere Energy ha fatto grandi passi avanti nel rafforzamento del proprio bilancio.
- Nel secondo trimestre del 2022, Cheniere Energy ha registrato un fatturato totale di 8,007 miliardi di dollari. Questo rappresenta un aumento sostanziale del 165,40% rispetto ai 3,017 miliardi di dollari che la società ha incassato nel trimestre precedente.
- Nell'ultimo trimestre la società ha registrato un utile operativo di 1,477 miliardi di dollari. Si tratta di un aumento sostanziale del 911,64% rispetto ai 146 milioni di dollari registrati nel trimestre precedente.
Allo stesso tempo, $LNG-0.3% è stata risarcita da Chevron per la risoluzione anticipata del contratto di utilizzo del terminale, in cambio di un pagamento di 765 milioni di dollari.
Cheniere è un'azienda che opera nel settore del gas naturale liquefatto (GNL) e che quest'anno ha raggiunto la decisione di investimento finanziario (FID) e ha costruito il suo progetto di espansione di Corpus Christi (CC) Fase 3.
- Questo aumenterà la produzione di circa 10 milioni di tonnellate all'anno, portando la capacità totale del terminale a 25 milioni di tonnellate all'anno. Questa capacità aggiuntiva dovrebbe raggiungere i mercati globali entro la fine del 2025.
Per la creazione di questo articolo, mi sono ispirato a questo sito + questo è il seguito della mia prima serie sul GNL: (215) Cheniere (LNG) e Golar LNG (GLNG) sono titoli a crescita aggressiva - YouTube
Conclusione
Potreste essere spaventati dalla voce del debito nei bilanci di queste aziende, che spesso raggiunge cifre enormi, ma nel caso del GNL prevale ancora la visione di un alto potenziale, amplificato dai prezzi e dalla scarsità di energia. Allo stesso tempo, si tratta anche di un po' di speculazione da parte mia, dato che vediamo sia il gas naturale che il GNL aumentare brutalmente ad ogni interruzione del gas dalla Russia. Non credo che la Russia voglia aiutarci in alcun modo e quindi mi aspetto altre interruzioni di questo tipo (e forse anche più lunghe, soprattutto in inverno, quando sarà un periodo molto critico per l'UE). Il GNL è una delle alternative verdi ed efficienti a cui i singoli Paesi possono guardare per sostituire le loro forniture di gas naturale dalla Russia. Anche se i prezzi di alcuni titoli del GNL possono già sembrare costosi, non ho ancora paura di tenere e mi aspetto una crescita continua. Ma questa è solo la mia opinione, che potrebbe non essere corretta.
Si noti che questa non è una consulenza finanziaria. Ogni investimento deve essere sottoposto a un'analisi approfondita.