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Die goldenen Regeln des legendären Investors Peter Lynch, die Sie zu einem besseren Anleger machen

Kurt Muller
25. 8. 2022
7 min read

Peter Lynch ist ein berühmter amerikanischer Investor, der für seine hohen Renditen und seine Anlageprinzipien legendär ist. Zwischen 1977 und 1990 erzielte Lynch eine durchschnittliche jährliche Rendite von 29,2 %, fast doppelt so viel wie der S&P 500. Seine Anlagestrategie und seine Grundprinzipien können auch normale Anleger inspirieren, die unnötige Komplexität bei Aktien und Anlagen suchen.

Während seiner 13-jährigen Amtszeit stieg das verwaltete Vermögen von 18 Millionen Dollar auf 14 Milliarden Dollar.

Wenn Sie diesen Anleger nicht kennen, erinnern Sie sich an einen der grundlegenden Sätze, die uns seit Beginn unserer Anlegerkarriere eingebläut wurden : "Investiere in das, was du kennst". Kommt Ihnen das bekannt vor? Das ist genau einer seiner Sprüche.

Ich werde es nicht weiter ausdehnen und wir gehen direkt zu seinen ''goldenen Regeln'' über, die aber auch eine Fülle von nützlichen Ratschlägen für Anfänger und fortgeschrittene Anleger enthalten.

1. man kann die Zukunft nicht durch den Rückspiegel sehen

Die Bewertung der bisherigen Leistung eines Unternehmens ist bei Investitionen in ein Unternehmen sehr wichtig. Ein Blick auf vergangene Trends vermittelt Ihnen ein vollständiges Bild der Entwicklung des Unternehmens. Das ist wichtig, aber es reicht nicht aus.

Was bedeutet das?

Frühere Leistungen sind für die Analyse wichtig, aber keine Garantie für künftigen Erfolg. Niemand sollte seine Investitionsthese auf die Tatsache stützen, dass ein Unternehmen in letzter Zeit/zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Vergangenheit gut abgeschnitten und gute Ergebnisse erzielt hat.

Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass ein Unternehmen bisher eine ausgezeichnete Wachstumsrate hatte, aber in den letzten sechs Monaten viele interne Probleme aufgetreten sind. Es gibt Gerüchte, dass es bei der nächsten Hauptversammlung einen Wechsel in der Geschäftsführung geben wird. In diesem Szenario ist das Unternehmen eine Fehlinvestition. Unabhängig davon, wie gut die Leistungen in der Vergangenheit waren, ist die Zukunft düster, wenn das neue Management nicht fähig ist. Der Blick zurück ist wichtig, aber man muss auch nach vorne schauen. Wenn Sie nicht nach vorne schauen, werden Sie nur nach einem Auto im Hintergrund Ausschau halten, und plötzlich könnten Sie von vorne von einem Lkw erfasst werden.

2. Niemand kann die Zinssätze, die zukünftige Entwicklung der Wirtschaft oder des Aktienmarktes vorhersagen.

Man kann die Wirtschaft nicht vorhersagen. Wirtschaftliche Faktoren entziehen sich der Kontrolle, aber die Leistung oder die Faktoren eines Unternehmens lassen sich vorhersagen. Zum Beispiel können Eltern ihren Kindern beibringen, stark zu sein. Aber sie können nicht erwarten, dass die Welt ihren Kindern gegenüber nachsichtig ist. Aber sie können ihren Kindern beibringen, wie man sich der Welt stellt.

  • Ich würde diese Idee dahingehend bewerten, dass die Wirtschaft realistisch gesehen dynamisch ist und jede Vorhersage möglicherweise nicht der Realität entspricht. Keiner von uns kann sagen, dass morgen, nächste Woche, nächsten Monat oder nächstes Jahr etwas selbstverständlich sein wird. Was auf den Märkten und in der Welt geschieht, ist unvorhersehbar, und es ist schwer zu sagen, dass man an einem neuen Tag aufwacht, an dem man nicht von einem Problem überrascht wird (z. B. einem Krieg, der die Märkte nach unten ziehen könnte).

3. Die beste Aktie zum Kauf ist vielleicht eine, die Sie schon lange besitzen

Wenn Sie eine Aktie nach einem langen und wohlüberlegten Prozess gekauft haben, sollten Sie nicht nach besseren Anlagemöglichkeiten Ausschau halten. Die Aktienmärkte sind groß und komplex. Wenn Sie ständig von einem Unternehmen zum anderen wechseln, nur weil das andere Unternehmen bessere Renditen bietet, werden Sie am Ende keine echten Gewinne erzielen.

Stellen Sie sich vor, Sie finden einen neuen Freund, der gut Französisch spricht und von dem Sie lernen wollen. Sie beide werden innerhalb einer Woche gute Freunde. Aber nach einer Woche stellen Sie fest, dass Ihr Freund einen Nachbarn hat, dessen Französisch besser ist als das Ihres Freundes. Sie verlassen also Ihren Freund und gehen zu seinem Nachbarn. Aber wenn man dort hingeht, merkt man, dass sein Französisch zu schwierig zu verstehen ist. Aber jetzt können Sie nicht mehr zu Ihrem alten Freund zurückkehren, weil Sie diesen Nachbarn bereits dafür bezahlt haben, Französisch zu lernen.

  • Zusammenfassend würde ich sagen: Wenn Sie eine Aktie haben, die Sie gründlich analysiert haben, der Sie vertrauen und die keine internen Probleme aufweist, gibt es keinen Grund, sie gegen eine andere Aktie einzutauschen, die Ihnen mehr Wachstum verspricht. Wenn Sie einmal investiert haben, vertrauen Sie dem Unternehmen, es sei denn, es geschieht etwas Unerwartetes, das den Betrieb verändert oder das Unternehmen in Schwierigkeiten bringt.

4. Aktien zu besitzen ist wie Kinder zu haben

  • Nehmen Sie nicht mehr ein, als Sie verkraften können.

Ein diversifiziertes Portfolio verringert das Gesamtrisiko Ihres Portfolios. Wenn Sie ein diversifiziertes Portfolio haben, wirken sich externe Faktoren nicht auf alle Aktien gleichzeitig aus. Dies wird die Verluste verringern.

Wenn Sie jedoch zu viele Aktien in Ihrem Portfolio haben, werden Sie Schwierigkeiten haben, den Überblick über alle Aktien zu behalten. Zwei Aktien könnten stark steigen, während andere fallen, und drei weitere könnten sich in einer Bandbreite bewegen.

Peter Lynch sagt, dass ein Portfolio von fünf Aktien mehr als genug ist.

Aktien sind wie Kinder. Man muss sich ständig um sie kümmern. Die Ironie dabei ist, dass man, selbst wenn man sich um sie kümmert, keine Garantie hat, dass sie nicht rebellisch werden. Decken Sie sich also bei Vorräten und Kindern mit der Anzahl ein, die Sie verkraften können!

5. Sie müssen wissen, was Sie kaufen (in was Sie investieren)

Peter Lynch:

Ich bin erstaunt, wie viele Menschen Aktien besitzen und mir nicht sagen können, warum sie sie besitzen. Die einzige Begründung, die sie mir liefern, ist in der Regel, dass die Aktie ein Wachstum verzeichnet. Wenn Sie einem 10-Jährigen nicht in 2 Minuten erklären können, was ein Unternehmen tut und warum Sie dessen Aktien besitzen, sollten Sie diese Aktien nicht besitzen.

Hier empfehle ich Ihnen, sich das Video unten anzusehen und sich eine Zeit von 2:16 zu nehmen. Peter Lynch legt dort sehr schön eine typische Aktie dar, die von einer Reihe von Investoren gehalten wird 😄.

Einfach ausgedrückt, würde ich diesen Punkt wie folgt zusammenfassen: Investieren Sie nicht in etwas, das Sie nicht verstehen. Sie verstehen die Unternehmen und ihre Produkte nicht? Hände weg. Es ist sinnlos, in etwas zu investieren, das man überhaupt nicht versteht. Auf dieser Grundlage werden Sie entweder verbrannt oder Sie werden das wahre Potenzial der Aktie nicht erkennen. Einfach gesagt: Suchen Sie nicht nach Wundermitteln und Technologien, die Sie nicht im Entferntesten verstehen. Das sagt Lynch ja auch, wenn er als Beispiel anführt, wie er durch Investitionen in Dunkin' Donuts reich wurde - eine Fast-Food-Kette, die sich in erster Linie auf den Verkauf von Donuts und Kaffee konzentriert - ein einfaches Unternehmen, dessen Grundmodell man in 20 Sekunden erklären kann.

(227) Peter Lynch: Investieren für Einsteiger - YouTube

Interessieren Sie sich für dieses Thema? Wenn ja, schreiben Sie mir eine Nachricht in den Kommentaren. Wenn die Rückmeldungen positiv sind, können wir diese Reihe fortsetzen. Peter Lynch und viele andere legendäre Investoren haben viele nützliche Tipps, die Ihnen helfen, ein besserer Investor zu werden.

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