Las reglas de oro del legendario inversor Peter Lynch para ser un mejor inversor

Peter Lynch es un famoso inversor estadounidense legendario por sus altos rendimientos y sus principios de inversión. Entre 1977 y 1990, Lynch obtuvo una rentabilidad media anual del 29,2%, casi el doble que el S&P 500. Su estrategia de inversión y sus principios básicos también pueden inspirar a los inversores ordinarios que buscan una complejidad innecesaria en las acciones e inversiones.

Durante sus 13 años de mandato, los activos gestionados aumentaron de 18 millones de dólares a 14.000 millones.

Si no conoce a este inversor, recuerde una de las frases básicas que nos han metido en la cabeza desde el principio de nuestra carrera como inversores: "invierte en lo que conoces". ¿Te resulta familiar? Ese es exactamente uno de sus dichos.

No voy a extenderme más y pasaremos directamente a sus ''reglas de oro'', pero también a una gran cantidad de consejos útiles tanto para principiantes como para inversores avanzados.

1. No puedes ver el futuro a través del espejo retrovisor

Evaluar los resultados anteriores de una empresa es muy importante a la hora de invertir en ella. Si se observan las tendencias pasadas, se obtendrá una imagen completa de la evolución de la empresa. Es esencial, pero no es suficiente.

¿Qué significa?

Los resultados pasados son esenciales a la hora de analizar, pero no son garantía de éxito futuro. Nadie debería basar su tesis de inversión en el hecho de que una empresa lo haya hecho bien y haya tenido resultados decentes recientemente/en algún momento del pasado.

Imaginemos, por ejemplo, que una empresa ha tenido un excelente ritmo de crecimiento hasta la fecha, pero ha experimentado muchos problemas internos en los últimos seis meses. Hay rumores de que la dirección cambiará en la próxima Junta General de Accionistas. Ahora, en este escenario, la empresa se convierte en una mala inversión. Por muy brillantes que hayan sido los resultados del pasado, el futuro es sombrío si la nueva dirección no es capaz. Mirar hacia atrás es importante, pero también hay que mirar hacia adelante. Si no miras hacia delante, sólo estarás buscando un coche en la parte de atrás y de repente podrías ser atropellado de frente por un camión.

2. Nadie puede predecir los tipos de interés, la dirección futura de la economía o el mercado de valores

No se puede predecir la economía. Los factores económicos están fuera del control de nadie, pero los resultados o factores de una empresa pueden predecirse. Por ejemplo, los padres pueden enseñar a sus hijos a ser fuertes. Pero no pueden esperar que el mundo sea blando con sus hijos. Pero pueden enseñar a sus hijos a enfrentarse al mundo.

• La forma en que yo evaluaría esta idea es que la economía es realmente dinámica y cualquier predicción puede no coincidir con la realidad. Ninguno de nosotros puede decir que mañana, la semana que viene, el mes que viene o el año que viene algo será un hecho. Lo que ocurre en los mercados y en el mundo es imprevisible y es difícil decir que se despertará un nuevo día en el que no le sorprenda un problema (como una guerra que pueda hacer caer los mercados).

3. La mejor acción para comprar puede ser una que se tenga desde hace tiempo

Una vez que compre una acción tras un proceso largo y reflexivo, no busque mejores oportunidades de inversión. Los mercados de valores son grandes y complejos. Si sigue cambiando de una compañía a otra sólo porque la otra le ofrece mejores rendimientos, acabará por no obtener ganancias reales.

Imagina que encuentras un nuevo amigo que habla bien el francés y quieres aprender de él. Ambos se convierten en buenos amigos en una semana. Pero al cabo de una semana, descubres que tu amigo tiene un vecino cuyo francés es mejor que el de tu amigo. Así que dejas a tu amigo y te vas con su vecino. Pero cuando vas allí, te das cuenta de que su francés es muy difícil de entender. Pero ahora no puedes volver con tu antiguo amigo porque en realidad ya has pagado a este vecino para que aprenda francés.

• Resumiría este punto diciendo que si tienes una acción que has analizado correctamente, confías en ella y no tiene problemas internos, no hay razón para cambiarla por otra que veas que promete más crecimiento. Una vez que inviertes, confías en la empresa, a menos que ocurra algo inesperado que cambie sus operaciones o la meta en algún problema.

4. Tener acciones es como tener hijos

• No hagas más de lo que puedas.

Una cartera diversificada reduce el riesgo global de su cartera. Cuando se tiene una cartera diversificada, los factores externos no afectarán a todos los valores al mismo tiempo. Esto reducirá las pérdidas.

Pero si tiene demasiados valores en su cartera, le resultará difícil hacer un seguimiento de todos ellos. Dos valores pueden subir mucho, mientras que otros pueden bajar, y otros tres pueden estar en un rango.

Peter Lynch dice que una cartera de cinco acciones es más que suficiente.

Las acciones son como los niños. Hay que cuidarlos constantemente. La ironía es que, aunque los cuides, no tienes ninguna garantía de que no se vuelvan rebeldes. Así que con las acciones y los niños, ¡abastécete del número que puedas manejar!

5. Hay que saber qué se compra (en qué se invierte)

Peter Lynch:

Me sorprende la cantidad de gente que tiene acciones y no puede decirme por qué las tiene. La única justificación que me proporcionan suele ser que la acción está experimentando un crecimiento. En esencia, si no puedes explicar a un niño de 10 años en 2 minutos lo que hace una empresa y por qué tienes sus acciones, entonces no deberías tener esas acciones.

Aquí, te recomiendo que veas el video de abajo y te des un tiempo de 2:16. Peter Lynch allí bellamente expone una acción típicamente propiedad de un número de inversores 😄.

En términos sencillos, resumiría este punto de la siguiente manera: No inviertas en lo que no entiendes. ¿No entiende las empresas y sus productos? Manos fuera. Invertir en algo que no se entiende en absoluto no tiene sentido. Sobre esa base, o te quemas o no descubres el verdadero potencial de la acción. En pocas palabras: no busques productos y tecnologías milagrosas que no entiendes ni de lejos. Al fin y al cabo, eso es lo que dice Lynch cuando pone su ejemplo de hacerse rico invirtiendo en Dunkin' Donuts -una cadena de comida rápida centrada principalmente en la venta de donuts y café-, una empresa sencilla y cuyo modelo básico se puede explicar en 20 segundos.

(227) Peter Lynch: Cómo invertir para principiantes - YouTube

¿Le interesa este tema? Si es así, escríbeme en los comentarios. Si la respuesta es positiva, podemos continuar con esta serie. Peter Lynch, al igual que muchos otros inversores legendarios, tiene muchos consejos útiles para ayudarle a ser un mejor inversor.