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Iperfine: Iper buoni titoli a piccola capitalizzazione?

Filipo Maritinelli
25. 8. 2022
5 min read

Per non continuare a parlare di ogni piccola mossa dei giganti e delle aziende più grandi del mondo, vorrei provare a darvi un'idea di un titolo a piccola capitalizzazione. In particolare, $HYPR-4.3%, un produttore di tecnologie mediche che sta apportando un cambiamento assolutamente rivoluzionario. Ma è davvero così buono come può sembrare?

La tecnologia medica non è solo un fattore positivo, ma spesso rappresenta un'ottima opportunità di investimento.

Forse non avete mai sentito parlare di Hyperfine. Ma in teoria è una buona cosa. Anche se dispongono di una tecnologia assolutamente lussuosa, non si vuole entrare in contatto con i loro prodotti, se possibile. Si occupa di apparecchiature mediche e sanitarie. In particolare, prodotti di imaging, monitoraggio e risonanza magnetica.

Hyperfine ha prodotto la prima risonanza magnetica portatile (o forse dovremmo usare il termine mobile), che ha chiamato SWOOP. Ha uno stato patrimoniale, un conto economico e un flusso di cassa piuttosto solidi. Al momento si tratta di un titolo che rientra nella categoria delle piccole capitalizzazioni, ma ritengo che abbia un solido vantaggio, dato il suo vantaggio competitivo di first-mover in questo mercato. Potete leggere il loro prodotto nel link qui sopra.

https://www.youtube.com/watch?v=hpCLgcn_6kw

Prima di passare all'aspetto finanziario dell'azienda, diamo un'occhiata più da vicino alla sua tecnologia rivoluzionaria, che (spero di aver capito bene dal documento sul sito web) si differenzia dalla concorrenza per un aspetto importante.

Hyperfine utilizza il Deep Learning nella sua ricostruzione. Ovvero, l'apprendimento automatico. Utilizzano una tecnologia chiamata rilevamento compresso. Si tratta più o meno di un trucco per migliorare la risoluzione e la velocità, ovvero l'efficienza e l'affidabilità dello screening.

Con queste tecniche è possibile ottenere maggiori prestazioni dagli scanner tradizionali (elevata intensità di campo, elevata omogeneità). I modelli utilizzati dagli scanner ipersensibili (per quanto ne so) sono strettamente legati alla sequenza e alla risoluzione dello scanner, cioè necessitano di un nuovo modello per ogni tipo di scanner e risoluzione, il che è limitante.

Come si fa a guadagnare?

Il modello di business dovrebbe funzionare in modo tale che l'azienda costruisca una base di clienti a livello globale diventando una variante più conveniente di MR. Dicono di voler noleggiare le loro macchine in base a quanto i clienti possono permettersi. Ciò significa che possono rivolgersi alle cliniche più piccole che hanno bisogno di una risonanza magnetica ma che non possono permettersi una risonanza magnetica tradizionale di grandi dimensioni ed estremamente costosa.

La domanda è se siano in grado di farlo in modo sufficientemente rapido ed efficiente. Il trasporto, la manutenzione e la messa a punto di una macchina così complessa non saranno certo economici. E devono capirlo. E molto rapidamente, perché stanno perdendo denaro.

Poiché la loro macchina per risonanza magnetica portatile è molto richiesta perché costa dieci volte meno di una macchina per risonanza magnetica convenzionale ed è mobile, a differenza delle macchine per risonanza magnetica tradizionali, c'è molto interesse. Si spera che presto le vendite copriranno i costi di ricerca e sviluppo e le spese generali e amministrative e l'azienda sarà redditizia. L'azienda dispone di 160 milioni di liquidità per finanziare le attività di ricerca e sviluppo e le spese generali e amministrative per almeno i prossimi 8 anni.

Le small-cap sono sempre in prima linea.
Giudicate voi stessi...
Obbligatorio e le opinioni degli analisti di CNNMoney. Potenziale decente, ma si basa solo su 2 valutazioni e temo che si reggerà solo su una ricerca molto superficiale.

Il prodotto e i numeri non sembrano avere la peggio. Ma per evitare che le cose siano tutte rose e fiori, sono riuscito a rintracciare alcune opinioni di persone che lavorano direttamente nel settore e che sono coinvolte nello sviluppo e nella scienza delle risonanze magnetiche. Questo sistema presenta vantaggi e svantaggi. Questo in particolare (originariamente in AJ) mi rende un po' nervoso.

Ho conseguito un dottorato di ricerca in fisica con specializzazione in risonanza magnetica. Hyperfine è molto bella, la seguo da qualche anno. Tuttavia, Swoop non è un'alternativa ai sistemi di risonanza magnetica tradizionali. Viene utilizzato solo per l'imaging neurologico, anche se so che l'hardware potrebbe funzionare in altre aree, ma il software dovrebbe essere significativamente diverso.

Si tratta di un sistema basato in gran parte su AI/ML che ottiene dati di qualità molto scarsa e utilizza tutti i trucchi per ottenere dati di qualità migliore. Ciò significa che c'è meno spazio per migliorare la qualità dell'immagine. Può fare diverse cose in modo economico, il che è davvero fantastico. Ma sembra che faccia solo poche cose. Le scansioni, ad esempio, hanno una risoluzione molto bassa.

Quindi potrebbe non essere tutto rose e fiori.

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Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. Si tratta di una sintesi e di un'analisi puramente mia, basata su dati provenienti da Internet e su alcune altre analisi. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.

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