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George Soros hat gerade diese 3 Aktien gekauft. Sollten Sie auch in sie investieren?

Kurt Muller
29. 8. 2022
7 min read

Es kann von Vorteil sein, großen Anlegern zu folgen, da wir auf diese Weise einen Einblick erhalten, welche Aktien jetzt zum Kauf geeignet sind. Es ist jedoch wichtig, daran zu denken, dass die Anleger ihre eigenen Hausaufgaben machen müssen. George Soros verwaltet mit seiner privaten Firma Soros Fund Management ein Vermögen von knapp über 5 Milliarden Dollar. Wir werden uns in diesem Artikel auf drei Aktien konzentrieren, in denen Soros seine Position im 2.

Der 92-jährige George Soros

Die Vorschriften der Börsenaufsichtsbehörde schreiben vor, dass Investmentfonds, die ein Vermögen von mehr als 100 Millionen Dollar verwalten und zu denen auch börsengehandelte Fonds gehören, ihre Bestände vierteljährlich in einem Formular, dem so genannten Form 13F, offenlegen müssen. Dieser Bericht soll die Transparenz darüber fördern, was die verschiedenen Fonds tun, hat aber den zusätzlichen Vorteil, dass die Anleger sehen können, was Spitzeninvestoren wie Warren Buffett oder George Soros mit dem von ihnen verwalteten Kapital tun.

Soros Fund Management und seine Strategie

George Soros leitet Soros Fund Management, ein privates Unternehmen, das ein Vermögen von etwas mehr als 5 Milliarden Dollar verwaltet und dessen größte Beteiligung der Elektrofahrzeughersteller Rivian ist (obwohl er seine Beteiligung an dem Unternehmen in diesem Quartal um 10 % reduziert hat). 1970 gründete er das Unternehmen und 2010 wurde es als eines der profitabelsten Unternehmen in der Hedgefonds-Branche bezeichnet, mit einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von 20 % über vier Jahrzehnte.

Soros hat sich einen Ruf als konträrer Investor erworben. Im Wesentlichen tut er das, was alle anderen nicht tun, weil er glaubt, dass der Markt den wahren Wert eines Unternehmens oder einer Ware nicht richtig wiedergibt. Wenn Sie glauben, dass Märkte rational sind und alle Informationen bekannt sind, dann stehen Sie in direktem Gegensatz zu Soros' Überzeugungen. Er hat zwar Milliarden mit Devisengeschäften verdient, ist aber auch in großem Umfang in Aktien investiert. Auch wenn nicht jedes seiner Geschäfte erfolgreich war, so ist Soros' Erfolgsbilanz doch beeindruckend genug (sein Quantum-Fonds erzielte von 1969 bis 2000 eine jährliche Rendite von 30 %).

Sollten Anleger Soros' Beispiel folgen und die folgenden drei Aktien kaufen? Wir wollen herausfinden, warum er diese Unternehmen ausgewählt hat.

1. Alphabet

In einer Rezession sind die Werbeausgaben oft die ersten Ausgaben, die Unternehmen kürzen. Der bisherige wirtschaftliche Abschwung im Jahr 2022 hat zu Befürchtungen über einen Rückgang der Ausgaben geführt, wodurch die Aktie von Alphabet , $GOOG+0.6%, $GOOGL+0.5% in diesem Jahr gelitten hat. Während andere die Aktie aus Angst mieden, sah Soros die Gelegenheit zum Kauf. Obwohl er seine Position nur um 10 % aufgestockt hat, ist sie immer noch eine seiner größten Positionen und macht 2,06 % seines Portfolios aus.

GOOG-Aktien haben im letzten Jahr über 23% an Wert verloren

Im zweiten Quartal konnten Anleger Alphabet-Aktien zum weniger als 20-fachen des Gewinns kaufen - eine Bewertung, die man bei einem Tech-Giganten selten sieht. Der kurzfristige Pessimismus, mit dem sich die Aktie konfrontiert sah, machte sie zu einer großartigen Kaufgelegenheit für langfristige Anleger.

Der Internetriese hat im 2. Quartal nach Börsenschluss am 15. Juli einen Aktiensplit von Alphabet im Verhältnis 1:20 durchgeführt. Auch Alphabet meldete im Juni Umsätze und Gewinne, die hinter den Erwartungen der Wall Street zurückblieben, da YouTube und sein Cloud Computing hinter den Erwartungen zurückblieben. Das Kerngeschäft von Google, die digitale Werbung, verzeichnete jedoch immer noch ein robustes Wachstum von 14 %, was den Gedanken unterstreicht, dass Unternehmen auf der Plattform von Alphabet werben müssen, egal wie schlecht die Wirtschaft ist.

Sobald sich die Wirtschaft erholt, werden sich die Werbeausgaben jedoch erholen und Alphabet wird davon stark profitieren. George Soros wettet auf diesen Aufschwung, und jeder, der Alphabet-Aktien kauft, setzt darauf.

2. Amazon

Amazon $AMZN+0.4% ist die zweitgrößte Beteiligung von Soros, die nun 3,8 % seines Anlageportfolios ausmacht. Es hat seinen Anteil im zweiten Quartal um 41 % aufgestockt, es handelt sich also um keinen kleinen Kauf. Was hat er also in Q2 bei Amazon gesehen? Wahrscheinlich war es der niedrige Aktienkurs von Amazon. Die Amazon-Aktien wurden in dieser Zeit auf dem niedrigsten Stand seit Beginn der Pandemie gehandelt, und Soros nutzte diese Gelegenheit, um seine Position zu erhöhen.

Jahreschart der AMZN-Aktie

Wenn man den Namen Amazon hört, denkt man sofort an das Flaggschiff des Online-Shops. Nach Schätzungen von eMarketer ist Amazon auf dem besten Weg, in diesem Jahr etwa 0,40 Dollar von jedem Dollar an Online-Einzelhandelsausgaben in den USA einzunehmen.

Was Amazon jedoch zu einem echten Marktführer macht, sind eher die Segmente des Unternehmens mit deutlich höheren Margen, wie Abonnements, Werbung und Cloud-Infrastrukturdienste, die den operativen Cashflow bis Mitte dieses Jahrzehnts mehr als verdreifachen könnten.

Amazon Web Services (AWS) ist der weltweite Marktführer im Cloud-Bereich. Einem Bericht von Canalys zufolge entfielen im ersten Quartal schätzungsweise 33 % des weltweiten Umsatzes mit Cloud-Diensten auf AWS. Das Cloud-Wachstum steckt noch in den Kinderschuhen und - was noch wichtiger ist - erzielt deutlich höhere Gewinnspannen als der Online-Handel. Je größer der Anteil von AWS am Nettoumsatz von Amazon wird, desto größer ist der positive Einfluss auf den operativen Cashflow des Unternehmens.

Wenn Sie daran glauben, dass sich Amazon und sein E-Commerce-Geschäft erholen können, ist die Aktie immer noch mit einem Abschlag von fast 30 % gegenüber ihrem Allzeithoch zu haben.

3. salesforce.com

Von den drei heute besprochenen Unternehmen stellt Salesforce $CRM-1.4% die kleinste Position im Soros-Portfolio dar (1,84 %). Dennoch erhöhte Soros seine Position in Salesforce im Laufe des Quartals um 138 %. Das ist eine Menge, um zuversichtlich zu sein.

Die CRM-Aktie ist im letzten Jahr um fast 38% gefallen

Die Rückkäufe waren wahrscheinlich auf die relativ niedrige Bewertung von Salesforce zurückzuführen. Das einzige andere Mal, als CRM billiger war, war während des Höhepunkts der Großen Rezession im Jahr 2009, und jeder, der damals Aktien kaufte, hat seitdem ziemlich gut abgeschnitten.

Der Umsatz des Cloud-basierten Softwareunternehmens stieg im zweiten Quartal um 22 % (währungsbereinigt um 26 %) auf 7,72 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Schätzungen der Analysten um 20 Millionen US-Dollar. Der bereinigte Nettogewinn sank um 15 % auf 1,19 Mrd. USD bzw. 1,19 USD pro Aktie, übertraf damit aber immer noch die Konsensprognose um 0,19 USD.

Salesforce gab jedoch eine schwächer als erwartete Prognose für den Rest des Jahres ab. Für das dritte Quartal rechnet das Unternehmen mit einem Umsatzwachstum von 14 % im Vergleich zum Vorjahr und von 17 % für das Gesamtjahr. Analysten hatten mit einem Wachstum von 18 % im dritten Quartal und 20 % für das Gesamtjahr gerechnet. Positiv zu vermerken ist, dass das Unternehmen einen Aktienrückkauf im Wert von 10 Milliarden Dollar angekündigt hat.

Sollten Sie Soros folgen und ebenfalls in diese Aktie investieren?

Von den drei Aktien scheint Alphabet der beste Kauf zu sein, da das Unternehmen derzeit nur wenige Prozenteinheiten von den 52-Wochen-Tiefstständen entfernt gehandelt wird und einen verlockenden Gewinnmultiplikator von knapp unter 22 aufweist.

Unabhängig davon, was große Investoren wie Soros tun, müssen die Anleger immer noch ihre eigene Analyse der einzelnen Unternehmen durchführen, da jeder unterschiedliche Anlageziele hat. Einem einzigen Investor blind zu folgen, ist ein sicherer Weg, sich in Schwierigkeiten zu bringen. Aber wenn man sich ansieht, was die Fonds tun, kann man sehr gut Ideen für potenzielle Aktienpicks sammeln.

HAFTUNGSAUSSCHLUSS: Alle hier zur Verfügung gestellten Informationen dienen nur zu Informationszwecken und stellen in keiner Weise eine Anlageempfehlung dar. Führen Sie immer Ihre eigene Analyse durch. Der Artikel wurde weitgehend vom Analysten Keithen Drury inspiriert.

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