Anlagegrundlagen: Was ist ein ETF?

In den vorangegangenen Abschnitten haben wir erörtert, was eine Aktie ist und was Dividenden-, Wachstums- und Substanzaktien sind. Aber für viele Menschen kann der tatsächliche Kauf von Einzelaktien immer noch unnötig kompliziert sein (und wie die Zahlen zeigen, ist er das auch). Dank zahlreicher öffentlicher Auftritte von Anlegern und der Vermarktung durch große Marken haben viele Anfänger wahrscheinlich schon von so genannten ETFs gehört. Eine der passivsten, gebräuchlichsten und einfachsten Formen der Anlage. Aber ist wirklich alles so rosig, wie es dargestellt wird?

Was ist ein ETF?

Wie immer beginne ich mit dem englischen Namen, um Ihnen die Orientierung in ausländischen Informationsquellen zu erleichtern. Ein ETF ist ein börsengehandelter Fonds. Auf Tschechisch ist es ein börsengehandelter Fonds.

Ein börsengehandelter Fonds (Exchange Traded Fund, ETF) ist eigentlich so etwas wie eine Aktie, aber er enthält eine größere Anzahl von "Stücken" anderer Aktien. Eine Art Investmentfonds, der jedoch an einer Börse gehandelt wird. ETFs bilden in der Regel einen Index ab (z. B. den S&P 500, also die 500 größten börsennotierten Unternehmen in den USA, die 1000 größten Unternehmen der Welt usw.)
, einenSektor (z. B. Chips, Energie, Landwirtschaft usw.) oder einen Rohstoff (Metalle, Feldfrüchte usw.). Wie ich bereits erwähnt habe, können ETFs an einer Börse gehandelt werden.

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• Ein ETF ist ein Wertpapierkorb, der wie eine einzelne Aktie an einer Börse gehandelt wird.
• Der Kurs eines ETF ändert sich im Laufe des Handelstages, wenn Aktien auf dem Markt gekauft und verkauft werden. Im Gegensatz zu Investmentfonds, die nicht an der Börse gehandelt werden und die nur einmal täglich nach Börsenschluss gehandelt werden. Darüber hinaus sind ETFs im Vergleich zu Investmentfonds in der Regel kostengünstiger und liquider.
• Einbörsengehandelter Fonds kann Hunderte oder Tausende von Aktien aus verschiedenen Branchen besitzen, oder er kann auf eine bestimmte Branche oder einen bestimmten Sektor beschränkt sein.

Grundtypen von ETFs

Wie ich bereits erwähnt habe, werden ETFs in erster Linie nach ihrem Schwerpunkt und Umfang unterschieden. Wenn Sie jedoch bereits Ihren ersten ETF auf der Grundlage Ihres bevorzugten Bereichs oder Ihrer bevorzugten Anlageform ausgewählt haben, gibt es noch einen entscheidenden Punkt zu beachten: Anhäufung oder Verteilung?

Akkumulations-ETF: Ein ETF, bei dem alle von den zugrunde liegenden Vermögenswerten innerhalb des ETF gezahlten Dividenden vom Fondsmanager ohne zusätzliche Kosten ZURÜCK in den Fonds reinvestiert werden. Infolgedessen steigt der Wert des ETF. Das bedeutet, dass alles, was das im ETF enthaltene Vermögen an Sie auszahlt, sofort und automatisch in den ETF reinvestiert wird. Das funktioniert dann mehr oder weniger wie ein Schneeball. Sie kann auch mit der DRIP-Methode verglichen werden, die ich in den Anlagegrundlagen beschrieben habe, ebenso wie die Dividende.

Ausschüttende ETFs: Im Gegensatz zu thesaurierenden ETFs zahlen ausschüttende ETFs Dividenden an die Anleger. Das bedeutet, dass alles direkt an Sie geht, und es liegt an Ihnen, ob Sie das Geld wieder in den ETF investieren oder Ihren Lebensgefährten damit zum Essen ausführen.

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Was ist besser?

Die Antwort lautet wie immer: Alles hat seine Vor- und Nachteile. Ein ausschüttender ETF zahlt Dividenden oder Zinsen aus, während ein thesaurierender ETF diese Erträge wieder in den Fonds investiert - der Anleger profitiert also automatisch vom Zinseszins.

Auf den ersten Blick scheint ein thesaurierender ETF also schneller zu wachsen als ein ausschüttender ETF, der die Erträge nicht reinvestiert. Doch der Schein kann trügen.

Die gängigste Methode, um einen fairen Vergleich zwischen ausschüttenden und thesaurierenden ETFs zu gewährleisten, ist die Annahme, dass alle Ausschüttungen wieder in den ETF investiert werden . Auf diese Weise können Sie das Wachstum der beiden Arten von ETFs auf einer Gesamtrenditebasis vergleichen. Allerdings gibt es eine Abweichung in Form einer späteren Reinvestition der Dividende in den ausschüttenden ETF. Das mag unbedeutend erscheinen, hat aber eine große Wirkung.

Letztendlich gewinnt der thesaurierende ETF also (in Bezug auf das Wachstum) mit knappem Vorsprung. Aber nicht so deutlich, wie es auf den ersten Blick scheinen mag.

Verständlicherweise ist dies jedoch eine Steuer auf den fehlenden Cashflow und eine Art "passives" Einkommen bei thesaurierenden ETFs.

Was ist der Hauptvorteil von ETFs für Anfänger?

Nun zum wichtigsten Teil - sind ETFs für Anfänger geeignet? Die Antwort lautet: wahrscheinlich ja. Tatsächlich zeigen die Daten, dass es sich um eine der "sichersten" und am wenigsten anspruchsvollen Anlagemöglichkeiten handelt. Ich sage zwar immer, dass es so etwas wie Sicherheit bei Investitionen nicht gibt. In der Tat spiegeln ETFs (typischerweise der bereits erwähnte ETF, der den SAP500-Index nachbildet) mehr oder weniger die Wirtschaft eines ganzen Landes oder Marktes wider. Das durchschnittliche Wachstum des Marktes ist dann die Art von Schwelle, auf die die Anleger besonders achten. Tatsächlich ist es viel schwieriger, die durchschnittliche Marktperformance zu übertreffen, als es zunächst scheint.

Oftmals schaffen das nicht einmal aktiv verwaltete Fonds. Aber einige börsengehandelte Fonds und breit gestreute Instrumente können in der Regel mit dem Markt Schritt halten (und sei es nur, weil sie ihn oft kopieren, richtig). Wenn Sie jedoch glauben, dass Sie den Markt schlagen können, dann werden Sie mit der Auswahl einzelner Aktien wahrscheinlich nicht weit kommen.

Aber ETFs sind nicht nur für passive Anleger und Anfänger geeignet. Erfahrene Wall Strett-Wölfe wählen sie oft auch für ihre Portfolios, da sie ihnen eine enorme Diversifizierung und ein Engagement in einem Sektor oder Gebiet in einem kompakten Paket bieten. Stellen Sie sich die Torheit vor, z.B. 500 Unternehmen aus dem SAP-Index zu kaufen....

Sie können auch eine Art "sicheres Fundament" für ein Portfolio bilden, dem erfahrenere Anleger dann kleinere Positionen in einzelnen Aktien hinzufügen. Aber immer mit dem Gedanken, dass die solide Basis erhalten bleibt und perfekt diversifiziert ist.

Die Entscheidung liegt, wie immer, bei jedem von uns.

Wie sieht es bei Ihnen aus, entscheiden Sie sich für ETFs, Stockpicking oder eine Kombination aus beidem?

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Haftungsausschluss: Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Dies ist lediglich meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und einigen anderen Analysen. Investitionen an den Finanzmärkten sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.