Nozioni di base sugli investimenti: cos'è un'opzione?

Nelle puntate precedenti abbiamo trattato le nozioni di base. Ma ora vorrei fare una digressione sull'argomento "ragazza più alta", ovvero le opzioni. Grazie a @xenino per il suggerimento. E non preoccupatevi, torneremo di nuovo alle basi più grandi.

Opzioni? In realtà è solo un contratto

Cos'è un'opzione?

Un'opzione(termine inglese importante: Stock option) è un contratto. Ecco quanto è semplice 😇

Come ho scritto nell'introduzione, qui entriamo in acque un po' più complicate. L'opzione è un derivato finanziario. Cioè uno strumento che ci permette di eseguire un'operazione. In questo caso, per "garantire" il diritto di operare su un titolo in futuro. E' piuttosto scheletrico, eh? 😂

In altre parole, si tratta di derivati, cioè il loro valore si basa o deriva dal valore del titolo o dell'attività sottostante. Un' opzione è essenzialmente un contratto che crea un accordo tra due parti per vendere o acquistare un'azione in un determinato momento futuro a un prezzo prestabilito, noto come prezzo di esercizio. Si tratta del cosiddetto prezzo d'esercizio, utilizzato comunemente nel dizionario del trading.

Le opzioni si presentano in due forme. In realtà si può essere da una parte o dall'altra del contratto.

Opzionecall (anche in questo caso, il termine inglese"call option/opzione". Questo è estremamente importante da sapere perché viene usato più spesso della variante ceca) danno al detentore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un'attività a un prezzo stabilito entro un certo periodo di tempo.

Leopzioniput conferiscono al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di vendere un'attività a un prezzo prestabilito entro un determinato periodo di tempo.

Facciamoun esempio:
se il titolo Tesla è scambiato a 800 dollari, vale la pena esercitare (cioè esercitare il diritto di convertire in azioni al prezzo d'esercizio)
un'
opzione call
con un prezzo d'esercizio di 850 dollari solo se il prezzo di mercato sale sopra gli 850 dollari.

In alternativa, un'opzione put con un prezzo d'esercizio di 800 dollari vale se il prezzo delle azioni scende sotto gli 800 dollari. A questo punto, entrambe le opzioni sarebbero in the money (ITM), ovvero hanno un valore intrinseco (in particolare, la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato). In caso contrario, le opzioni sono out of the money (OTM). Tuttavia, le opzioni OTM hanno ancora valore perché l'attività sottostante ha una certa probabilità di entrare in denaro alla data di scadenza o prima di essa. Semplicemente, può ancora invertire la rotta. Questa probabilità si riflette sul prezzo dell'opzione.

Tuttavia, possiamo anche utilizzare le opzioni per assumere una posizione lunga o corta in un'azione senza acquistare o vendere effettivamente l'azione. Lungo e corto sono termini che non ho ancora spiegato, quindi la versione breve.Siamo "long" quando acquistiamo un titolo e speriamo che salga. Siamo short quando scommettiamo sul ribasso del titolo. A proposito, è più comunemente usata l'espressione "hold to long" e "short".

Lo shorting è una strategia di investimento o di trading che specula sul calo del prezzo di un'azione o di un altro titolo. Tuttavia, non si tratta più di una "fanciulla superiore".

I trader possono utilizzare le vendite allo scoperto a scopo speculativo, mentre gli investitori o i gestori di portafoglio possono utilizzarle come copertura contro il rischio di ribasso di una posizione lunga nello stesso titolo o in un titolo correlato. Il cosiddetto hedging.

In una vendita allo scoperto, si apre una posizione prendendo in prestito un'azione o un'altra attività che l'investitore ritiene destinata a diminuire di valore. Forse sotto forma di opzioni. L'investitore vende quindi le azioni prese in prestito ad acquirenti disposti a pagare il prezzo di mercato. Prima che le azioni prese in prestito debbano essere restituite, il trader scommette che il prezzo continuerà a scendere e sarà in grado di acquistarle a un prezzo inferiore. Il rischio di perdita derivante dalle vendite allo scoperto è teoricamente illimitato, perché il prezzo di qualsiasi attività può salire all'infinito. L'inverso è ovviamente limitato, poiché il prezzo non può scendere sotto lo zero.

Ora sappiamo cosa sono le call, le put, le short e le long. Sappiate quindi che possono essere combinati tra loro.

Chiamata lunga

Un trader che prevede un aumento del prezzo del titolo può acquistare un'opzione call per comprare il titolo a un prezzo fisso (strike) in una data successiva, invece di acquistare il titolo stesso. L' esborso di denaro per l'opzione è il premio. Il trader non avrebbe l'obbligo di acquistare il titolo, ma solo il diritto di farlo entro la data di scadenza. Il rischio di perdita sarebbe limitato al premio pagato, a differenza della perdita potenziale derivante dall'acquisto del titolo a titolo definitivo. Pertanto, ha pagato l'opzione più di quanto avrebbe pagato per un'azione ordinaria. Questa differenza è l'unica perdita possibile. Se il prezzo a pronti dell'azione sale più del premio per l'acquisto dell'opzione sull'azione, il cliente è in attivo. Ha guadagnato più di quanto avrebbe guadagnato acquistando le azioni sottostanti.

Long Put

Un trader che prevede un calo del prezzo di un'azione può acquistare un'opzione put che gli consente di vendere l'azione a un prezzo fisso (strike) in una data successiva. Il trader non è obbligato a vendere il titolo, ma ha il diritto di farlo entro la data di scadenza. Se il prezzo dell'azione alla data di scadenza è inferiore al prezzo di esercizio per un importo superiore al premio pagato, il trader ottiene un profitto. Più il titolo scende, maggiore è il profitto. Se il prezzo del titolo alla scadenza è superiore al prezzo di esercizio, il trader lascia scadere il contratto put e perde solo il premio pagato.

Chiamata breve

Un trader che si aspetta che il prezzo di un'azione scenda può vendere allo scoperto quell'azione o vendere, o "sottoscrivere", una call. Il trader che vende la call è obbligato a vendere il titolo all'acquirente della call a un prezzo fisso (prezzo di esercizio). Se il prezzo dell'azione scende, il venditore dell'opzione call (l'autore della call) ottiene un profitto pari al premio. Se il prezzo dell'azione sale al di sopra del prezzo d'esercizio in misura superiore al premio, il venditore perde e la perdita potenziale è ancora una volta teoricamente illimitata.

Short Put

Anche in questo caso, più o meno l'opposto del precedente. Un trader che si aspetta un aumento del prezzo di un'azione può acquistare quell'azione o vendere, o "sottoscrivere", un'opzione put. Il trader che vende la put è obbligato ad acquistare il titolo dall'acquirente della put a un prezzo fisso (strike). Se il prezzo dell'azione alla scadenza è superiore al prezzo di esercizio, il venditore ottiene un profitto pari al premio. Se il prezzo dell'azione alla scadenza è inferiore al prezzo di esercizio per un importo superiore al premio, il trader perde.

Questo è tutto per spiegare le basi delle opzioni e i loro usi più comuni. Spero che questo abbia aiutato anche solo poche persone a capire questo strumento già un po' complesso 😇

Come sempre, aggiungerò un video in seguito, per sicurezza:

https://www.youtube.com/watch?v=VJgHkAqohbU

Se vi piacciono i miei articoli e i miei post, sentitevi liberi di seguirmi. Grazie! 🔥

Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. Si tratta di una sintesi e di un'analisi puramente mia, basata su dati provenienti da Internet e su alcune altre analisi. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.

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