Analiza wyników kwartalnych NIO oraz perspektyw na przyszłość

Chiński producent samochodów elektrycznych NIO przedstawił nam dziś swoje wyniki kwartalne, w wyniku czego akcje NIO spadły w przedsprzedaży o 4%. Dziś przyjrzymy się najnowszemu raportowi kwartalnemu, liczbom, a przede wszystkim oczekiwaniom na resztę roku. Wielu inwestorów może być niemile zaskoczonych, ale z mojej strony w dłuższym okresie czasu nic się nie zmieniło.

Nio ES8

Akcje Nio są dziś ponownie w dół w związku z wynikami kwartalnymi - $NIO-1.7% odnotowało szerszą niż oczekiwano stratę w drugim kwartale i słabe szacunki dotyczące przychodów. Nio doświadcza obecnie silnych headwindów w związku z niedawnym pojawieniem się nowych ograniczeń eksportowych ze strony Nvidii, dostawcy chipów Nio. Kolejna kwestia to sztywna konkurencja, łańcuchy dostaw i inne kowarskie blokady w Chinach.

Wyniki kwartalne

• Dostawy EV firmy Nio wzrosły w II kw. o14% w ujęciu rocznym. W lipcu i sierpniu nastąpiło spowolnienie w stosunku do czerwca, ale w obu miesiącach utrzymały się na poziomie powyżej 10 tys. sztuk
• Firma odnotowała sprzedaż na poziomie 1,536 mld dolarów, co oznacza wzrost o 21,8% w stosunku do II kwartału 2021 roku (wzrost o 3,9% w stosunku do I kwartału).
• Na dzień 30 czerwca firma posiadała środki pieniężne i ich ekwiwalenty w wysokości 54,4 mld RMB (8,1 mld USD).
• Marża na pojazdach wyniosła 16,7%, co oznacza spadek wobec 20,3% osiągniętych w II kwartale 2021 r. i 18,1% w I kwartale br.

Jeśli chodzi o spadek marży na pojazdach w II kwartale 2021 r. i I kwartale 2022 r., to wynikał on przede wszystkim ze wzrostu kosztów baterii, częściowo skompensowanego korzystnymi zmianami w miksie sprzedaży ET7.

• Koszt sprzedaży wzrósł w związku z wyższymi wolumenami wysyłek i wyższymi kosztami materiałów do produkcji pojazdów.

Prezes NIO William Li powiedział:

"W drugim kwartale 2022 roku dostarczyliśmy 25 059 pojazdów, co stanowi wzrost o 14,4% rok do roku, pomimo wyzwań związanych z COVID-19. Dzięki połączonym wysiłkom naszych zespołów, nasze dostawy zaczęły się odbudowywać, osiągając 10 052 i 10 677 sztuk odpowiednio w lipcu i sierpniu."

Inne bardzo pozytywne słowa prezesa

"Druga połowa 2022 r. to dla Nio okres krytyczny, w którym zwiększy produkcję i dostarczy kilka nowych produktów. ES7, nasz pierwszy średniej wielkości pięciomiejscowy inteligentny elektryczny SUV oparty na technologii NIO Technology 2.0 (NT2.0), stał się nowym faworytem rynku ze względu na doskonałe osiągi, komfort i cyfrowe doświadczenia. Byliśmy świadkami silnego napływu zamówień na MODEL ES7 i w sierpniu rozpoczęliśmy dostawy na dużą skalę. Nie możemy się też doczekać rozpoczęcia masowej produkcji i dostawy ET5 pod koniec września. Dzięki atrakcyjnemu portfolio produktów i ugruntowanej świadomości marki, NIO przyciągnie szerszą bazę użytkowników i przyjmie solidny wzrost w nadchodzących kwartałach" - dodał.

W reakcji na wyniki akcje $NIO-1.7% spadają.

Ale CFO firmy uspokaja inwestorów, mówiąc, że wyniki są solidne i spodziewa się zwiększonego popytu na ET7, który dopiero w sierpniu trafił na rynek europejski. Dodał również, że firma będzie nadal pracować nad zaspokojeniem rosnącego popytu na EV na rynku globalnym i będzie współpracować z partnerami, aby z czasem zwiększyć produkcję i wysyłki najnowszych produktów. Oczekuje się również dalszego zwiększania udziału w globalnym rynku inteligentnych pojazdów elektrycznych klasy premium o wysokiej wydajności operacyjnej.

Jego słowa dotyczące popularności i rosnącego popytu potwierdzają przede wszystkim liczby 👇

Firma ogłosiła dostawy 10 677 pojazdów w lipcu 2022 roku, co stanowi wzrost o 81,6% w porównaniu z tym samym okresem w 2021 roku. Dostawy obejmowały 7 551 SUV-ów (ES8, ES6, EC6 i ES7) oraz 3 126 ET7.

Jak już wspomniałem, głównym problemem były braki części, które zaszkodziły produkcji EV Nio, w tym ''flagowego'' nowego elektrycznego sedana ET7. Nio rozpoczęło dostawy nowego SUV-a ES7 28 sierpnia, a 30 września planuje wprowadzić na rynek mniejszego sedana ET5. Oprócz rosnącej linii EV, Nio planuje ekspansję zagraniczną i dostarczanie luksusowego ET7 do Europy. Sprzedaje już EV w Norwegii i chce być w 25 krajach do 2025 roku.

Wniosek

Nie mówię, że jestem w zachwycie, ale wyniki nie są zaskoczeniem, ani nawet rozczarowaniem. Mniej więcej czegoś takiego należało się spodziewać, bo problemów było wiele. Jednak cele długoterminowe pozostają nienaruszone, a wizja rentowności powoli się zbliża. Jedyne niespodzianki, jakie widziałem, pojawiły się w postaci zakazu sprzedaży niektórych produktów Nvidii, gdzie Nio będzie musiało pracować z alternatywami i w razie potrzeby szukać innego dostawcy. Podsumowując, powiedziałbym chyba jedno - kupujcie dipy 😉 Oczywiście nie zachęcam nikogo do inwestowania w oparciu o moje przekonania 😄. Najbliższe miesiące i lata będą kluczowe, mamy - nowy model, ekspansję, nowe fabryki, różne kolaboracje i wiele innych w grze. Moje zdanie się nie zmieniło i nadal trzymam i overbuying (dopóki jesteśmy poniżej 20$).

Należy pamiętać, że nie jest to porada finansowa. Każda inwestycja musi przejść przez dokładną analizę.