Warum der Markt noch mindestens 6-8 Monate lang weiter fallen wird
Wir stehen kurz vor einer Staatsschuldenkrise, die durch die Energiekrise in Europa verursacht wird. Es ist ziemlich wahrscheinlich, dass die nächsten 6-8 Monate so aussehen werden. Putin wird Europa noch weiter schwächen, indem er den Hahn zudreht, was die Preise noch weiter steigen lässt. Dies wird zu einem starken Anstieg der Energiepreise in Europa führen, die eine wichtige Komponente des Verbraucherpreisindexes sind - dies wird zu einem starken Anstieg der Inflation führen.
Ein Ausblick auf die nächste Entwicklung?
Lassen Sie uns eine sanfte Reflexion anstellen.
Da der Verbraucherpreisindex stark ansteigt, werden die Strompreise natürlich an die Verbraucher weitergegeben. Schließlich hat die Regierung der Eurozone angesichts des Risikos von Unruhen/Revolutionen aufgrund von Zahlungsverweigerung zwei Möglichkeiten:
- Geben Sie Putin nach, überlassen Sie ihm die Ukraine, und beenden Sie die Sanktionen, um den Energiefluss wiederherzustellen.
- Sie beschließen, den Verbrauchern Energiepreisobergrenzen aufzuerlegen und die Differenz "auszugleichen". Um dies zu erreichen, muss die EZB die Renditekurve kontrollieren, um die Renditen von Staatsanleihen flach zu halten und eine Fragmentierung der EU-Staatsanleihen zu verhindern.
Die Spieltheorie lässt mich vermuten, dass der Westen zu tief in diesem Schlamassel steckt, um Putin nachzugeben, und lieber die Differenz drucken würde. Es heißt, dass noch nie eine Regierung freiwillig durch Sparmaßnahmen bankrott gegangen ist. Sie versuchen immer, zu drängeln.
Der Druck der Differenz durch die Steuerung der Renditekurve wird den DXY in die Höhe treiben, da der DXY zu 58 % aus dem Euro besteht. Diese Dollar-Zerstörungskugel wird dazu führen, dass die Schwellenländer möglicherweise ihre Schulden nicht mehr bedienen können, so dass sie gezwungen sein werden, ihre US-Anleihen zu verkaufen, um US-Dollar zu kaufen, um ihre Währungen zu verteidigen und zu schützen, da sie verständlicherweise auf sich selbst schauen werden. Wenn die Schwellenländer beginnen, US-Anleihen zu verkaufen, um Dollar zur Verteidigung ihrer Währungen zu akkumulieren, werden die Renditen von US-Anleihen in die Höhe schießen und systemische Risiken auf den US-Märkten verursachen, da alles aus den US-Staatsanleihen herausgepreist wird. Irgendetwas wird kaputt gehen.
Die Fed hat dann zwei Möglichkeiten, das Problem zu lösen.
Swap-Linien mit der EZB und der BOJ /im Juli 2021 haben sie eine permanente Swap-Linie eingerichtet, um dies zu erleichtern/. Dadurch können sie diesen Zentralbanken über ihre Zentralreserven einfach Dollar leihen, was zu einer Senkung des DXY und zur Stabilisierung der Devisenmärkte für Staatsanleihen beitragen wird.
Sie können dann auch ihre neue ständige Repo-Fazilität nutzen, um Übernachtkredite zur Stabilisierung der Märkte für Staatsanleihen mit kurzen Laufzeiten zu vergeben. Der Einsatz dieser Swap-Linie und des Repo-Geschäfts hat einen stimulierenden Nettoeffekt und wird dazu führen, dass der DXY
fällt und die Märkte stabilisiert werden (obwohl ich glaube, dass in dieser Zeit alles nuklear sein wird, da die Korrelationen auf 1 sinken, da die institutionellen Institutionen Risiken abbauen, um ihren VaR in Einklang zu bringen).
Zusammenfassend denke ich, dass wir am Ende einer großen Blase bei Staatsanleihen stehen und die Energiekrise der Katalysator ist. Die Fed wird gezwungen sein, die Wirtschaft zu stimulieren, oder sie riskiert eine vollständige Implosion des Geldsystems.
Ich würde mich freuen, wenn Sie sich an diesen Überlegungen beteiligen und sie mit Ihren Erkenntnissen und Meinungen ergänzen würden.